AK YATIRIM ANSGR ICIN 42 TL HEDEF FIYAT BELIRLEDI VE ENDEKS USTU GETIRI TAVSIYESINI KORUDU. (ONCEKI HEDEF FIYAT: 43

ANADOLU SIGORTA (ANSGR; EÜG; 12A HF: 42,00 TL), 1Ç26’DA ÖNCEKI ÇEYREGE GÖRE %6 DÜSÜSLE (+%70 Y/Y) 3,84 MILYAR TL NET KAR AÇIKLADI. NET KAR, HEM BIZIM TAHMINIMIZE HEM DE PIYASA BEKLENTISINE PARALEL GERÇEKLESTI. DÜZELTILMIS KÂRDAKI (TEKNIK DENGE + NET YATIRIM GELIRI) ÇEYREKLIK %30’LUK GERILEMEYE RAGMEN, EFEKTIF VERGI ORANININ GEÇEN ÇEYREGE GÖRE ~15 PUAN DÜSÜS GÖSTERMESI, NET KÂRDAKI ETKIYI BÜYÜK ÖLÇÜDE HAFIFLETTI. SIRKETIN ÖZKAYNAK KARLILIGI %36,8 SEVIYESINDE GERÇEKLESTI (4Ç25: 42,2%; 12A25: %35,4). SIRKETIN TEKNIK ZARARI, DAHA YÜKSEK HASAR KARSILIGI GIDERI VE PERSONEL MALIYETLERINDEKI ARTISTAN DOLAYI ÖNCEKI ÇEYREKTEKI 1,5 MILYAR TL’DEN 2,8 MILYAR TL’YE KÖTÜLESTI. BUNUNLA BIRLIKTE, BILESIK ORAN ÇEYREKLIK 7 PUAN ARTARAK %114,8’E YÜKSELDI VE 4Ç23’TEN BU YANA EN ZAYIF SEVIYEYE ULASTI. SIRKETIN YATIRIM PORTFÖYÜ ÇEYREKLIK BAZDA %6 ARTIS GÖSTEREREK 82,8 MILYAR TL’YE ULASTI. 3A26 ITIBARIYLA, TL DEVLET TAHVILLERINDEKI POZISYONLAR AZALTILIRKEN, KISA VADELI TL FAIZ GETIRILI ENSTRÜMANLARIN PAYI ÇEYREKLIK 12 PUAN ARTISLA %59’A YÜKSELDI. ANADOLU HAYAT’TAN ELDE EDILEN 700 MILYON TL TEMETTÜ GELIRINE RAGMEN, YILLIKLANDIRILMIS PORTFÖY GETIRISININ 4Ç25’TEKI %43,6 SEVIYESINDEN %34,2’YE GERILEMESI NEDENIYLE NET YATIRIM GELIRI GEÇEN ÇEYREGE GÖRE %8 DÜSÜSLE 7,5 MILYAR TL OLDU. SON VERILERE (3A26) GÖRE SIRKETIN SERMAYE YETERLILIK ORANI (SYO) %193 SEVIYESINDE OLUP, TEMETTÜ DAGITIMI IÇIN GEREKLI %135’LIK YASAL SINIRIN OLDUKÇA ÜZERINDEDIR. DEGERLENDIRME: 1Ç26 SONUÇLARINI “HAFIF OLUMSUZ” OLARAK DEGERLENDIRIYORUZ. TAHMINLERIMIZI SON MAKRO VARSAYIMLARIMIZLA GÜNCELLERKEN MODELIMIZI BIR ÇEYREK ILERI TASIDIK. TAHMIN DÖNEMINDE KULLANDIGIMIZ RISKSIZ GETIRI ORANINI 100 BAZ PUAN ARTISLA %23,0’E YÜKSELTTIK. ANADOLU SIGORTA IÇIN 12 AYLIK HEDEF FIYATIMIZI 43 TL’DEN 42 TL’YE DÜSÜRÜRKEN “ENDEKSIN ÜZERINDE GETIRI” TAVSIYEMIZI KORUYORUZ.

RAPORLAR:

UYARI NOTU: BU MESAJ VE EKLERI, MESAJDA GONDERILDIGI BELIRTILEN KISI/KISILERE OZELDIR VE GIZLIDIR. BU MESAJIN MUHATABI OLMAMANIZA RAGMEN TARAFINIZA ULASMIS OLMASI HALINDE MESAJ ICERIGININ GIZLILIGI VE BU GIZLILIK YUKUMLULUGUNE UYULMASI ZORUNLULUGU TARAFINIZ ICIN DE SOZ KONUSUDUR. MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S. BU MESAJIN ICERDIGI BILGILERIN DOGRULUGU VEYA EKSIKSIZ OLDUGU KONUSUNDA BIR GARANTI VERMEMEKTEDIR. MESAJ VE EKLERINDE YER ALAN BILGILERIN DOGRULUGU VE GUNCELLIGI KONUSUNDA GONDERENIN YA DA SIRKETIMIZIN HERHANGI BIR SORUMLULUGU BULUNMAMAKTADIR. SIRKETIMIZ MESAJIN VE BILGILERININ SIZE DEGISIKLIGE UGRAYARAK VEYA GEC ULASMASINDAN, BUTUNLUGUNUN VE GIZLILIGININ KORUNAMAMASINDAN, VIRUS ICERMESINDEN VE BILGISAYAR SISTEMINIZE VEREBILECEGI HERHANGI BIR ZARARDAN SORUMLU TUTULAMAZ.THIS MESSAGE AND ATTACHMENTS ARE CONFIDENTIAL AND INTENDED SOLELY FOR THE INDIVIDUAL(S) STATED IN THIS MESSAGE.IF YOU RECEIVED THIS MESSAGE ALTHOUGH YOU ARE NOT THE ADDRESSEE, YOU ARE RESPONSIBLE TO KEEP THE MESSAGE CONFIDENTIAL.MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S.MAKES NO WARRANTY AS TO THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF ANY INFORMATION CONTAINED IN THIS MESSAGE.THE SENDER HAS NO RESPONSIBILITY FOR THE ACCURACY OR CORRECTNESS OF THE INFORMATION IN THE MESSAGE AND ITS ATTACHMENTS.OUR COMPANY SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY CHANGES OR LATE RECEIVING, LOSS OF INTEGRITY AND CONFIDENTIALITY, VIRUSES AND ANY DAMAGES CAUSED IN ANYWAY TO YOUR COMPUTER SYSTEM.