AK YATIRIM ASELS ICIN 542 TL HEDEF FIYAT BELIRLEDI VE ENDEKS USTU GETIRI TAVSIYESINI KORUDU. (ONCEKI HEDEF FIYAT: 52

ASELSAN (ASELS TI, E.Ü.G., 12A HF: 542 TL) 3Ç26’DA 11,2 MILYAR TL NET KÂR AÇIKLADI. BU RAKAM, TAHMINIMIZIN %27, PIYASA BEKLENTISININ ISE %26 ÜZERINDE GERÇEKLESTI. CIRO VE FAVÖK PIYASA BEKLENTISINI ISE %5 VE %11 ASARAK OPERASYONEL SONUÇLARDA GENIS TABANLI BIR POZITIF SÜRPRIZE ISARET ETTI. NET KÂR, GÜÇLÜ OPERASYONEL PERFORMANS VE 3Ç25’TEKI VERGI GIDERININ 3Ç26’DA VERGI GELIRINE DÖNMESININ DESTEGIYLE, ARTAN NET FINANSMAN GIDERLERI VE NET PARASAL KAYIPTAKI YÜKSELISE RAGMEN YILLIK BAZDA %82 ARTTI. MARJLAR GÜÇLENDI. CIRO YILLIK BAZDA %35 ARTARAK 58,1 MILYAR TL’YE, FAVÖK ISE %51 ARTISLA 16,0 MILYAR TL’YE ULASTI. FAVÖK MARJI YILLIK 2,9 PUAN ARTARAK %27,6’YA YÜKSELIRKEN PIYASA BEKLENTISININ YAKLASIK 1,5 PUAN ÜZERINDE GERÇEKLESTI. BRÜT KÂR MARJI DA YILLIK 1,7 PUAN ARTARAK %30,7’YE YÜKSELDI. KÂR BÜYÜMESININ AGIRLIKLI OLARAK CIRO ARTISINDAN KAYNAKLANDIGI 2Ç26’NIN AKSINE, 3Ç26’DA GÜÇLÜ CIRO BÜYÜMESINE MARJ GENISLEMESI DE ESLIK ETTI. 9A26’DA CIRO YILLIK %28 ARTISLA 151,5 MILYAR TL’YE, FAVÖK ISE %38 ARTISLA 40,6 MILYAR TL’YE ULASIRKEN FAVÖK MARJI %26,8 OLARAK GERÇEKLESTI. SIPARIS ALIMLARI BELIRGIN SEKILDE HIZLANDI. ASELSAN 9A26’DA 14,0 MILYAR USD TUTARINDA YENI SIPARIS ALDI. BAKIYE SIPARISLER ÇEYREKLIK BAZDA %32, YILLIK BAZDA %72 ARTARAK 30,7 MILYAR USD ILE TARIHI ZIRVEYE ULASTI VE ÇOK YILLI BÜYÜME GÖRÜNÜRLÜGÜNÜ BELIRGIN SEKILDE GÜÇLENDIRDI. 9A26 SIPARIS ALIMLARI, 16,1 MILYAR USD SEVIYESINDEKI REVIZE 2026T TAHMINIMIZIN %87’SINE KARSILIK GELIYOR. IHRACAT SIPARISLERI ISE 1,9 MILYAR USD ILE DEGISTIRMEDIGIMIZ 3,1 MILYAR USD SEVIYESINDEKI 2026T TAHMINIMIZIN %61’INE ULASTI. YORUM: 3Ç26’YI, CIRO BÜYÜMESI, MARJ GENISLEMESI VE SIPARIS ALIMLARININ BEKLENTILERIN ÜZERINDE GERÇEKLESTIGI GÜÇLÜ BIR ÇEYREK OLARAK DEGERLENDIRIYORUZ. BAKIYE SIPARISLERDEKI GÜÇLÜ ARTIS ORTA VADELI BÜYÜME GÖRÜNÜRLÜGÜNÜ DAHA DA GÜÇLENDIRIYOR. YÜKSEK KAPASITE YATIRIMLARI NAKIT YARATIMI ÜZERINDEKI TEMEL BASKI UNSURU OLMAYA DEVAM ETSE DE KALDIRAÇ SEVIYESI YÖNETILEBILIR, FONLAMA KOSULLARI ISE ELVERISLI KALIYOR. MODEL GÜNCELLEMEMIZ SONRASI 12A HEDEF FIYATIMIZI 520 TL’DEN 542 TL’YE YÜKSELTIYOR VE TAVSIYEMIZI KORUYORUZ.

RAPORLAR:

UYARI NOTU: BU MESAJ VE EKLERI, MESAJDA GONDERILDIGI BELIRTILEN KISI/KISILERE OZELDIR VE GIZLIDIR. BU MESAJIN MUHATABI OLMAMANIZA RAGMEN TARAFINIZA ULASMIS OLMASI HALINDE MESAJ ICERIGININ GIZLILIGI VE BU GIZLILIK YUKUMLULUGUNE UYULMASI ZORUNLULUGU TARAFINIZ ICIN DE SOZ KONUSUDUR. MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S. BU MESAJIN ICERDIGI BILGILERIN DOGRULUGU VEYA EKSIKSIZ OLDUGU KONUSUNDA BIR GARANTI VERMEMEKTEDIR. MESAJ VE EKLERINDE YER ALAN BILGILERIN DOGRULUGU VE GUNCELLIGI KONUSUNDA GONDERENIN YA DA SIRKETIMIZIN HERHANGI BIR SORUMLULUGU BULUNMAMAKTADIR. SIRKETIMIZ MESAJIN VE BILGILERININ SIZE DEGISIKLIGE UGRAYARAK VEYA GEC ULASMASINDAN, BUTUNLUGUNUN VE GIZLILIGININ KORUNAMAMASINDAN, VIRUS ICERMESINDEN VE BILGISAYAR SISTEMINIZE VEREBILECEGI HERHANGI BIR ZARARDAN SORUMLU TUTULAMAZ.THIS MESSAGE AND ATTACHMENTS ARE CONFIDENTIAL AND INTENDED SOLELY FOR THE INDIVIDUAL(S) STATED IN THIS MESSAGE.IF YOU RECEIVED THIS MESSAGE ALTHOUGH YOU ARE NOT THE ADDRESSEE, YOU ARE RESPONSIBLE TO KEEP THE MESSAGE CONFIDENTIAL.MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S.MAKES NO WARRANTY AS TO THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF ANY INFORMATION CONTAINED IN THIS MESSAGE.THE SENDER HAS NO RESPONSIBILITY FOR THE ACCURACY OR CORRECTNESS OF THE INFORMATION IN THE MESSAGE AND ITS ATTACHMENTS.OUR COMPANY SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY CHANGES OR LATE RECEIVING, LOSS OF INTEGRITY AND CONFIDENTIALITY, VIRUSES AND ANY DAMAGES CAUSED IN ANYWAY TO YOUR COMPUTER SYSTEM.