AK YATIRIM ISCTR ICIN 21 TL HEDEF FIYAT BELIRLEDI VE ENDEKS USTU GETIRI TAVSIYESINI KORUDU. (ONCEKI HEDEF FIYAT: 22.

IS BANKASI 1Ç26 NET KÂRI ÖNCEKI ÇEYREGIN %13 ALTINDA 20,4 MILYAR TL OLARAK, BEKLENTIMIZ (18,5 MILYAR TL) VE MEDYAN TAHMININ (17,7 MILYAR TL) ÜZERINDE GELDI. BÖYLECE ÖZ KAYNAK GETIRISI %19,2 (2025: %18,6) OLDU VE ORTA YIRMILI SEVIYEDEKI HEDEFIN ALTINDA KALDI. - BEKLENTIDEN GÜÇLÜ SONUÇ GÜÇLÜ TAHSILAT ILE NET KARSILIK MALIYETININ BEKLENTIMIZIN 3,2 MILYAR TL ALTINDA KALMASINDAN KAYNAKLANDI. BUNA KARSILIK FAALIYET GIDERLERI BEKLENTIMIZDEN 1,2 MILYAR TL YÜKSEK, DIGER KALEMLER BEKLENTIMIZE PARALEL GELDI. - ITFALAR SONRASI TÜFE’YE ENDEKSLI TAHVIL STOKU 16 MILYAR TL'LIK DÜSÜSLE 140 MILYAR TL'DE KALDI. AYRICA, TÜFE'YE ENDEKSLI TAHVIL GELIRI 1Ç26’DA ÖNCEKI ÇEYREGE GÖRE 1,8 MILYAR TL AZALDI. BUNA KARSILIK DIGER NET FAIZ GELIRI ÖNCEKI ÇEYREGE GÖRE 4,2 MILYAR TL ARTTI. BU ARTIS TEMELDE TL FONLAMA MALIYETINDE DÜSÜSLE SAGLANDI. BÖYLECE NET FAIZ MARJI ÖNCEKI ÇEYREGE YAKIN KALDI ANCAK 2025’E GÖRE 120 BAZ PUAN ARTTI. - BANKA, TCMB’NIN PARA POLITIKASI DURUSUNA BAGLI OLARAK, SENE BASINDA YAKLASIK 270 BAZ PUAN OLARAK BELIRLENEN NFM ARTIS BEKLENTISINDE ASAGI YÖNLÜ RISKLER OLDUGUNU DEGERLENDIRIYOR. ANCAK, HENÜZ RESMI BIR GÜNCELLEME YAPILMADI. BIZIM 2026 IÇIN NFM ARTIS BEKLENTIMIZ ISE 120 BAZ PUANLA DAHA ILIMLI BIR SEVIYEDE BULUNUYOR. YORUM/ÖNERI: KÜRESEL ENERJI FIYATLARINDAKI SIÇRAMA NEDENIYLE, IS BANKASI YIL SONU ENFLASYON ÖNGÖRÜSÜNÜ 300-400 BAZ PUAN ARTISLA %28-29 ARALIGINA YÜKSELTTI. BUNA PARALEL OLARAK, YILIN GERI KALANINDA ANCAK 400 BAZ PUANLIK BIR FAIZ INDIRIMI ÖNGÖRÜLÜYOR. BANKA GÖRECE DAHA IYIMSER BÜTÇE HEDEFLERINI SIMDILIK KORUMASINA RAGMEN, NET KAR TAHMINIMIZI 2026 IÇIN %12 DÜSÜSLE 106,5 MILYAR TL'YE INDIRDIK; 2027 IÇIN 164 MILYAR TL OLARAK KORUDUK. TAHMIN EDILEN ÖZ SERMAYE KARLILIGI SIRASIYLA %23,0 VE %26,5 OLDU. MODEL GÜNCELLEMELERI VE DEGERLEMENIN BIR ÇEYREK ILERIYE ALINMASIYLA, 12 AYLIK FIYAT HEDEFIMIZI %7 DÜSÜREREK 21,00 TL'YE INDIRDIK VE "ENDEKS ÜZERI GETIRI" GÖRÜSÜMÜZÜ KORUYORUZ.

RAPORLAR:

UYARI NOTU: BU MESAJ VE EKLERI, MESAJDA GONDERILDIGI BELIRTILEN KISI/KISILERE OZELDIR VE GIZLIDIR. BU MESAJIN MUHATABI OLMAMANIZA RAGMEN TARAFINIZA ULASMIS OLMASI HALINDE MESAJ ICERIGININ GIZLILIGI VE BU GIZLILIK YUKUMLULUGUNE UYULMASI ZORUNLULUGU TARAFINIZ ICIN DE SOZ KONUSUDUR. MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S. BU MESAJIN ICERDIGI BILGILERIN DOGRULUGU VEYA EKSIKSIZ OLDUGU KONUSUNDA BIR GARANTI VERMEMEKTEDIR. MESAJ VE EKLERINDE YER ALAN BILGILERIN DOGRULUGU VE GUNCELLIGI KONUSUNDA GONDERENIN YA DA SIRKETIMIZIN HERHANGI BIR SORUMLULUGU BULUNMAMAKTADIR. SIRKETIMIZ MESAJIN VE BILGILERININ SIZE DEGISIKLIGE UGRAYARAK VEYA GEC ULASMASINDAN, BUTUNLUGUNUN VE GIZLILIGININ KORUNAMAMASINDAN, VIRUS ICERMESINDEN VE BILGISAYAR SISTEMINIZE VEREBILECEGI HERHANGI BIR ZARARDAN SORUMLU TUTULAMAZ.THIS MESSAGE AND ATTACHMENTS ARE CONFIDENTIAL AND INTENDED SOLELY FOR THE INDIVIDUAL(S) STATED IN THIS MESSAGE.IF YOU RECEIVED THIS MESSAGE ALTHOUGH YOU ARE NOT THE ADDRESSEE, YOU ARE RESPONSIBLE TO KEEP THE MESSAGE CONFIDENTIAL.MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S.MAKES NO WARRANTY AS TO THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF ANY INFORMATION CONTAINED IN THIS MESSAGE.THE SENDER HAS NO RESPONSIBILITY FOR THE ACCURACY OR CORRECTNESS OF THE INFORMATION IN THE MESSAGE AND ITS ATTACHMENTS.OUR COMPANY SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY CHANGES OR LATE RECEIVING, LOSS OF INTEGRITY AND CONFIDENTIALITY, VIRUSES AND ANY DAMAGES CAUSED IN ANYWAY TO YOUR COMPUTER SYSTEM.