ANALIST TOPLANTISI -KMPUR (PHILLIPCAPITAL)
ANALIST TOPLANTISI -KMPUR (PHILLIPCAPITAL)
SIRKET BILGILERI
KIMPUR 1983 YILINDA KURULMUSTUR. SIRKET AYAKKABI, BEYAZ ESYA, OTOMOTIV VE INSAAT GIBI PEK COK FARKLI SEKTOR ICIN “POLIURETAN SISTEMLERININ” URETIMINI VE SATISINI YAPMAKTADIR. SIRKET, GEBZE TESISI 145 BIN TON, DUZCE TESISI 115 BIN TON VE LETONYA TESISI 25 BIN TON OLMAK UZERE TOPLAM 280 BIN TON URETIM KAPASITESINE SAHIPTIR. DUNYANIN EN BUYUK 10 POLIURETAN SISTEM URETICISI ARASINDA YER ALAN SIRKET 60’TAN FAZLA ULKEYE IHRACAT YAPMAKTADIR.
URUN GRUPLARI
SIRKET URUN GRUPLARI ACISINDAN DENGELI BIR PORTFOYE SAHIPTIR. GECMISTE %80’LER SEVIYESINDE OLAN AYAKKABI GRUBUNUN AGIRLIGI, KONTROLLU BIR STRATEJIYLE %20’LER SEVIYESINE INDIRILMISTIR. BU DEGISIM, SIRKETIN TEK BIR SEKTORE BAGIMLILIGINI MINIMIZE EDEREK, YUKSEK KATMA DEGERLI SANAYI GRUPLARINA ODAKLANMASINI SAGLAMISTIR. SERT KOPUKLER, ESNEK KOPUKLER, POLYESTER VE CASE GIBI KATMA DEGERI YUKSEK SEGMENTLER SIRKETIN DIGER URETIM ALANLARIDIR.
OPERASYONEL PERFORMANS
SIRKETIN 2025 YILI AYLIK URETIM MIKTARI ORTALAMA 11 BIN TON BANDINDAYKEN ARALIK AYI URETIM MIKTARI 15 BIN TON OLARAK GERCEKLESTI. TOPLAM SATIS HACMINDE ISE 2024’E KIYASLA %3,3’LUK BIR BUYUME KAYDEDILDI. SERT KOPUKLER SEGMENTINDE YURT ICI SANDVIC PANELI SATISLARININ %12 ARTMASI BEYAZ ESYA SEKTORUNDEKI DARALMAYI DENGELEDI. BU SEGMENTTE IHRACAT SATISLARI %9 ARTARKEN TOPLAMDA %1 BUYUME GERCEKLESTI. ESNEK KOPUKLER TARAFINDA ISE %28,7’LIK GUCLU BIR BUYUME KAYDEDILDI. AYAKKABI SEGMENTINDE, CINLI URETICILERIN AGRESIF REKABETI VE KURESEL EKONOMIK YAVASLAMANIN ETKISIYLE IHRACATTA YASANAN %16,8`LIK DUSUS NEDENIYLE TOPLAMDA %6,6 AZALMA YASANDI. POLYESTER POLIOLLER %26 BUYURKEN, CASE URUNLERI %38 BUYUDU.
2025`TE HACIM BAZINDA IHRACAT PAYI %36,5 OLDU. COGRAFI DAGILIMA BAKILDIGINDA ISE IHRACATIN %50`SINI AVRUPA, YAKLASIK %20`SINI BDT ULKELERI, %16`SINI AFRIKA ULKELERI VE %11`INI ORTA DOGU/KORFEZ BOLGESI OLUSTURDU.
2025 YILINDAKI ZORLUKLAR
2025 YILINDA SIRKET KURESEL EKONOMIK YAVASLAMA, CIN`IN AGRESIF REKABETI VE KIZILDENIZ`DEKI KRIZ KAYNAKLI LOJISTIK GECIKMELER YUZUNDEN OPERASYONEL ZORLUKLAR YASANDI. FINANSAL TARAFTA ISE DUSUK DOVIZ KURLARI, GECMISTEN SARKAN HEDGE ZARARLARI, DUSEN HAMMADDE FIYATLARI VE ENFLASYON MUHASEBESININ YARATTIGI PARASAL OLMAYAN DEGER KAYIPLARI KÂRLILIK UZERINDE CIDDI BASKI OLUSTURDU.
2026 ONGORUSU
DEVAM EDEN JEOPOLITIK ZORLUKLARA RAGMEN, MEVCUT ORTAKLIKLAR VE YENI URUN/PAZAR GIRISLERINDEN YARARLANARAK HEM YURT ICI HEM DE IHRACAT PAZARLARINDA PLANLI BUYUME HEDEFLENMEKTEDIR. POLYESTER POLIOL URUN GRUBUNDAKI 8500 TON OLAN HACMIN 10 BIN TON VE UZERINE CIKMASI BEKLENMEKTEDIR. CASE URUN GRUBUNDA ISE HACMIN 3 BIN TONU GECMESI BEKLENMEKTEDIR. PAZAR PAYLARINI ARTTIRMAK VE SEKTOREL KONUMLARINI GUCLENDIRMEK ICIN POTANSIYEL FIRMA SATIN ALMA VE BIRLESME FIRSATLARINI DEGERLENDIRMEYE DEVAM ETMEKTEDIR. KUR VE FINANSMAN RISKLERINDE ACIK POZISYON YARATMAMAK UZERE ETKIN BIR FINANSAL RISK YONETIMI STRATEJISI BENIMSENMEKTEDIR. IRAN-ISRAIL ARASINDAKI SAVAS KIMYA SEKTORUNU CIDDI ETKILEMESINDEN DOLAYI MALIYETLERI OLUMSUZ ETKILEYEBILIR VE BIR TAKIM YATIRIM KARARLARININ ERTELENMESINE YOL ACABILIR. 2026 YILINDA BEKLENEN BIR BUYUME YATIRIMI BULUNMAMAKTADIR, SADECE IDAME YATIRIMI OLACAKTIR VE BU YATIRIMIN BUTCESI 1 MILYON EUR SEVIYESINI GECMEMEKTEDIR.
GENEL DEGERLENDIRME
SIRKETIN SATIS HACMINDE COGRAFI CESITLILIK OLMASI OZELLIKLE MEVCUT JEOPOLITIK RISKLER DIKKATE ALINDIGINDA KISMEN KORUMA SAGLAYABILIR. SIRKETIN SEGMENT BAZINDA DENGELI BIR PORTFOY SUNMASINI OLUMLU OLARAK DEGERLENDIRIYORUZ. 4C CIRODAKI ILIMLI DARALMAYA KARSILIK OPERASYONEL MARJLARDAKI GUCLENME DIKKAT CEKICI DURMAKTADIR. SIRKETIN URETIM KAPASITESI, TALEP ARTISI OLMASI HALINDE KARSILAYABILECEK SEVIYEDE OLMASINI OLUMLU DEGERLENDIRIYORUZ.
SEKTOR CARI FD/FAVOK MEDYANI 9,6X OLMASINA ORANLA HISSE 6,8X FD/FAVOK ILE ISLEM GORMEKTEDIR. 2026 YILI CIRO TAHMINIMIZ 17,45 MILYAR TL VE FAVOK BEKLENTIMIZ ISE 2,27 MILYAR TL SEVIYESINDEDIR. TAHMINLERIMIZ SONUCUNDA SIRKETIN 2026T FD/FAVOK CARPANINI 4,9X OLARAK HESAPLIYORUZ
PHILLIPCAPITAL MENKUL DEGERLER A.S.
HTTPS://WWW.PHILLIPCAPITAL.COM.TR/
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.