BILANCO ANALIZI-ADVANCED MICRO DEVICES (BURGAN YATIRIM)
BILANCO ANALIZI-ADVANCED MICRO DEVICES (BURGAN YATIRIM)
ADVANCED MICRO DEVICES (AMD)
1C26 FINANSAL SONUCLARI DEGERLENDIRME
VERI MERKEZI BUYUMESI ILK CEYREKTE SONUCLARI TASIDI, GELIR VE KARLILIKTA ARTIS SURDU
AMD 1C26`DA 10,25 MILYAR DOLAR GELIR, 1,48 MILYAR DOLAR FAALIYET KARI, 1,38 MILYAR DOLAR NET KAR VE 0,84 DOLAR SEYRELTILMIS HISSE BASI KAR ACIKLADI. DUZELTILMIS TARAFTA FAALIYET KARI 2,54 MILYAR DOLAR, HISSE BASI KAR ISE 1,37 DOLAR OLDU. GELIR YILLIK BAZDA %38 ARTTI. BRUT MARJ %53`E, DUZELTILMIS BRUT MARJ %55`E YUKSELDI. ILK CEYREKTE CIRO BUYUMESIYLE BIRLIKTE HEM BRUT MARJ HEM DE FAALIYET KALDIRACI DESTEKLEYICI KALDI. AMD`NIN YALNIZCA UST SATIRDA BUYUYEN DEGIL, URUN KARMASI IYILESTIKCE KARLILIGINI DA ARTIRABILEN BIR YAPIYA ULASTIGINI GOSTERDI. VERI MERKEZI GELIRININ TOPLAM ICINDEKI PAYI ARTTIKCA, BUYUMENIN KÂRLILIGA YANSIMASI DA GUCLENIYOR.
DATA CENTER SEGMENTI BUYUMENIN ANA EKSENI OLMAYI SURDURDU
ILK CEYREKTE DATA CENTER GELIRI 5,8 MILYAR DOLARA YUKSELDI VE YILLIK BAZDA %57 ARTTI. SEGMENT FAALIYET KARI 1,6 MILYAR DOLAR OLDU VE GECEN YILIN AYNI DONEMINDEKI 0,9 MILYAR DOLAR SEVIYESININ BELIRGIN UZERINE CIKTI. META`NIN ILK ASAMADA 1 GIGAWATT BUYUKLUGUNDEKI DAGITIMI MI450 TABANLI OZEL INSTINCT GPU ILE GERCEKLESTIRECEK OLMASI VE TOPLAMDA 6 GIGAWATTA KADAR INSTINCT GPU KULLANMAYI PLANLAMASI, AMD`NIN YAPAY ZEKA ALTYAPISINDA DAHA GUCLU BIR KONUMA GECTIGINI ISARET ETTI. AWS, GOOGLE CLOUD, MICROSOFT AZURE VE TENCENT TARAFINDA YENI VE GENISLEYEN EPYC TABANLI BULUT ORNEKLERININ ACIKLANMIS OLMASI DA VERI MERKEZI BUYUMESININ DAHA GENIS BIR MUSTERI TABANINA YAYILDIGINI GOSTERIYOR. AMD`DE VERI MERKEZI BUYUMESI ARTIK YALNIZCA SUNUCU ISLEMCILERINDEN DEGIL, YAPAY ZEKA HIZLANDIRICILARI VE RAF OLCEGINDE SISTEMLERDEN DE FAYDALANABILDIGINI GOSTERDI.
CLIENT VE GAMING TARAFI DESTEKLEYICI KALDI, EMBEDDED SEGMENTI DE YENIDEN BUYUMEYE DONDU
CLIENT VE GAMING SEGMENTI ILK CEYREKTE 3,6 MILYAR DOLAR GELIR ELDE ETTI VE YILLIK BAZDA %23 BUYUDU. SEGMENT FAALIYET KARI 575 MILYON DOLAR ILE GECEN YILIN UZERINDEYDI. BU TARAFTA OZELLIKLE EN YENI RYZEN ISLEMCILERINE YONELIK GUCLU TALEP VE TUKETICI ILE TICARI PAZARLARDA SUREN PAY KAZANIMI ONE CIKIYOR. EMBEDDED SEGMENTINDE ISE GELIR 873 MILYON DOLARA YUKSELDI VE YILLIK BAZDA %6 ARTIS KAYDEDILDI. FAALIYET KARI 338 MILYON DOLAR OLDU. GELIR TARAFINDAKI BU TOPARLANMA, UZUN SUREDIR ZAYIF SEYREDEN GOMULU SISTEMLER TARAFINDA DIPTEN CIKISIN BASLADIGINA ISARET EDIYOR. BU IKI SEGMENT VERI MERKEZI KADAR BELIRLEYICI DEGIL, ANCAK BUYUMENIN DAHA DENGELI DAGILMASINA KATKI VERIYOR. OZELLIKLE EMBEDDED TARAFININ YENIDEN BUYUMEYE DONMESI, TOPLAM GELIR YAPISINI DAHA DENGELI HALE GETIRIYOR. CLIENT TARAFINDA SUREN PAY KAZANIMI DA AMD`NIN YAPAY ZEKA DESTEKLI PC DONGUSUNDE ELINI GUCLU TUTUYOR.
NAKIT URETIMI VE BILANCO YAPISI ILK CEYREGIN GUCLU BASLIKLARINDAN BIRI OLDU
AMD ILK CEYREKTE 3,0 MILYAR DOLAR FAALIYETLERDEN SAGLANAN NAKIT AKISI VE 2,6 MILYAR DOLAR SERBEST NAKIT AKISI URETTI. BU IKI KALEM DE SIRKET ACISINDAN REKOR ILK CEYREK SEVIYELERI OLARAK ONE CIKIYOR. CEYREK SONUNDA NAKIT, NAKIT BENZERLERI VE KISA VADELI YATIRIMLAR TOPLAMI 10,6 MILYAR DOLAR OLURKEN TOPLAM BORC 3,2 MILYAR DOLAR SEVIYESINDE KALDI. ENVANTER 7,9 MILYAR DOLARA GERILERKEN ALACAKLAR 6,3 MILYAR DOLARA YUKSELDI. ILK CEYREK SONUCLARI, BUYUMENIN YALNIZCA GELIR TABLOSUNDA DEGIL, NAKIT URETIMINDE DE KARSILIK BULDUGUNU GOSTERIYOR. YAPAY ZEKA YATIRIMLARININ VE URUN GECISLERININ HIZLANDIGI BIR DONEMDE BU OLCEKTE SERBEST NAKIT AKISI URETILEBILMESI ONEMLI. SIRKET HEM YATIRIM DONGUSUNU FINANSE EDEBILIYOR HEM DE BILANCO ESNEKLIGINI KORUYOR. VERI MERKEZI AGIRLIKLI URUN KARMASI NAKIT URETIMINI DE DESTEKLIYOR.
IKINCI CEYREK BEKLENTISI IVMENIN KORUNDUGUNA ISARET ETTI
AMD IKINCI CEYREK ICIN YAKLASIK 11,2 MILYAR DOLAR GELIR BEKLENTISI PAYLASTI. REHBERLIKTE ARTI EKSI 300 MILYON DOLAR ESNEKLIK BULUNUYOR. DUZELTILMIS BRUT MARJIN DA YAKLASIK %56 SEVIYESINDE GERCEKLESMESI BEKLENIYOR. FAALIYET GIDERLERI ICIN 3,3 MILYAR DOLAR, SEYRELTILMIS PAY SAYISI ICIN ISE YAKLASIK 1,66 MILYAR ADET ONGORULUYOR. BU REHBERLIK, ILK CEYREKTE GORULEN VERI MERKEZI VE AI ODAKLI IVMENIN YILIN IKINCI CEYREGINE TASINDIGINI GOSTERIYOR. MARJ TARAFINDAKI YUKARI YONLU EGILIMIN SURMESI DE URUN KARMASININ OLUMLU SEYRINI DESTEKLIYOR. ILK CEYREK SONUCLARI ILE IKINCI CEYREK BEKLENTISI BIRLIKTE OKUNDUGUNDA, AMD`DE BUYUMENIN VERI MERKEZI VE AI KATKISIYLA GUCLENMEYE DEVAM ETTIGI GORULUYOR.
AMD`YI DEGERLENDIRIRKEN SIRKETI YALNIZCA KLASIK YARI ILETKEN DONGUSU ICINDE OKUMAK YINE EKSIK KALIYOR. 1C26 SONUCLARI, BUYUMENIN ANA EKSENININ VERI MERKEZI VE YAPAY ZEKA TARAFINDA KALMAYA DEVAM ETTIGINI NET BICIMDE GOSTERDI. GELIRIN 10,25 MILYAR DOLARA YUKSELMESI, VERI MERKEZI SEGMENTININ 5,8 MILYAR DOLAR ILE TOPLAM CIRONUN YARISINDAN FAZLASINI OLUSTURMASI VE BU SEGMENTTE YILLIK %57 BUYUME GORULMESI, SIRKETIN FINANSAL PROFILININ ARTIK COK DAHA BELIRGIN BICIMDE BU ALANDA SEKILLENDIGINI ORTAYA KOYUYOR. BIR ONCEKI DEGERLENDIRMEMIZDE VERI MERKEZI GELIRLERINDEKI TOPARLANMANIN YALNIZCA HACIM DEGIL, URUN KARMASINDAKI YUKARI KAYMADAN DA BESLENDIGINI VURGULAMISTIK. ILK CEYREK SONUCLARI BU GORUSU DESTEKLIYOR. VERI MERKEZI GELIRININ TOPLAM ICINDEKI PAYI ARTARKEN, GAAP BRUT MARJIN %53`E, DUZELTILMIS BRUT MARJIN %55`E YUKSELMIS OLMASI URUN KARMASININ KARLILIGA VERDIGI DESTEGI TEYIT EDIYOR. AMD TARAFINDA BUGUN BUYUMENIN KALITESI, ARTIK NE KADAR SATTIGINDAN COK NE SATTIGI ILE BELIRLENIYOR.
VERI MERKEZI TARAFINDAKI KONUMLANMA DA BIR ONCEKI CEYREGE GORE DAHA NET GORUNUYOR. AMD ARTIK YALNIZCA ALTERNATIF TEDARIKCI DEGIL, BELIRLI IS YUKLERINDE VE BELIRLI MUSTERI KUMELERINDE DAHA GUCLU SEKILDE KONUMLANAN BIR IKINCI OYUNCU HALINE GELIYOR. META`NIN ILK ASAMADA 1 GIGAWATT BUYUKLUGUNDEKI DAGITIMI MI450 TABANLI OZEL INSTINCT GPU ILE GERCEKLESTIRECEK OLMASI VE TOPLAMDA 6 GIGAWATTA KADAR INSTINCT GPU KULLANMAYI PLANLAMASI BU ACIDAN ONEMLI. BUNA AWS, GOOGLE CLOUD, MICROSOFT AZURE VE TENCENT TARAFINDA GENISLEYEN EPYC TABANLI ORNEKLER EKLENDIGINDE, VERI MERKEZI BUYUMESININ TEK BIR MUSTERI YA DA TEK BIR URUN GECISINE BAGLI KALMADIGI DAHA NET GORULUYOR. NVIDIA`NIN EKOSISTEM USTUNLUGU VE OLCEK AVANTAJI SEKTORUN TEMEL GERCEGI OLMAYA DEVAM EDIYOR. ANCAK BUYUK MUSTERILERIN TEK TEDARIKCIYE BAGIMLILIGI AZALTMA ISTEGI, AMD ICIN YAPISAL BIR ALAN ACIYOR. BIZIM OLUMLU BULDUGUMUZ NOKTA, BU ALANIN ARTIK YALNIZCA TEORIK DEGIL, FINANSALLARA YANSIYAN BIR ZEMINE SAHIP OLMASI. ILK CEYREKTE VERI MERKEZI SEGMENT FAALIYET KARININ 1,6 MILYAR DOLARA CIKMASI DA BU IVMENIN YALNIZCA GELIR TARAFINDA DEGIL, KARLILIK TARAFINDA DA ETKILI OLDUGUNU GOSTERIYOR.
CLIENT VE GAMING ILE EMBEDDED TARAFI ISE DEGERLEME HIKAYESININ MERKEZINDE OLMASA DA, SIRKETIN TOPLAM PROFILINI DAHA DENGELI HALE GETIREN ALANLAR OLARAK ONEMINI KORUYOR. CLIENT VE GAMING GELIRININ 3,6 MILYAR DOLARA YUKSELMESI VE YILLIK %23 ARTMASI, RYZEN TARAFINDAKI URUN GUCUNUN VE PAY KAZANIMININ DEVAM ETTIGINI GOSTERIYOR. EMBEDDED SEGMENTINDE GELIRIN %6 ARTISLA 873 MILYON DOLARA YUKSELMESI DE UZUN SURELI ZAYIF SEYRIN ARDINDAN DAHA DENGELI BIR GORUNUM OLUSTUGUNA ISARET EDIYOR. ONCEKI DEGERLENDIRMEMIZDE CLIENT TARAFINDAKI PAY KAZANIMINI YAPISAL BASARI OLARAK TANIMLAMISTIK. BU GORUSUMUZDE DEGISIKLIK YOK. ANCAK HISSE PERFORMANSINI BELIRLEYEN ANA UNSURUN ARTIK BU SEGMENT OLMADIGINI DA SOYLEMEK GEREKIYOR. PC TARAFINDAKI TOPARLANMA DESTEKLEYICI, EMBEDDED TARAFI ISE DAHA ISTIKRARLI BIR DENGE UNSURU. BUNA RAGMEN AMD`NIN TOPLAM FINANSAL YONU HALEN VERI MERKEZI IVMESIYLE SEKILLENIYOR. SIRKETIN ILK CEYREKTE GELIR BUYUMESINI DAHA GENIS SEGMENT KATKISIYLA SURDURMESI OLUMLU, ANCAK PIYASANIN HISSEYI FIYATLARKEN ESAS BAKTIGI YER YINE VERI MERKEZI VE AI TARAFI OLMAYA DEVAM EDIYOR.
MAKRO VE JEOPOLITIK TARAF DA IZLENMESI GEREKEN BASLIKLAR ARASINDA YER ALIYOR. ILERI SEVIYE YARI ILETKEN IHRACATINA YONELIK DUZENLEMELER, TARIFE RISKI VE CIN BAGLANTILI KISITLAMALAR DONEMSEL DALGALANMA YARATABILECEK UNSURLAR OLARAK MASADA KALIYOR. BU RISKLER TAMAMEN ORTADAN KALKMIS DEGIL. ANCAK MEVCUT TALEP GORUNUMUNDE YAPISAL BIR ZAYIFLAMA ISARETI DE GORMUYORUZ. TAM TERSINE, SIRKETIN IKINCI CEYREK ICIN YAKLASIK 11,2 MILYAR DOLAR GELIR BEKLENTISI VERMESI VE DUZELTILMIS BRUT MARJIN %56 SEVIYESINE CIKMASINI ONGORMESI, ILK CEYREKTEKI IVMENIN YILIN DEVAMINA TASINDIGINI GOSTERIYOR. BIR DIGER ONEMLI NOKTA DA NAKIT URETIMI. AMD ILK CEYREKTE 3,0 MILYAR DOLAR FAALIYETLERDEN SAGLANAN NAKIT AKISI VE 2,6 MILYAR DOLAR SERBEST NAKIT AKISI URETTI. BU SEVIYE SIRKETIN HEM YATIRIM DONGUSUNU FINANSE EDEBILDIGINI HEM DE BILANCO ESNEKLIGINI KORUDUGUNU ORTAYA KOYUYOR. BU NEDENLE BIZ AMD`YI YUKSEK BUYUME POTANSIYELI TASIYAN, ANCAK BU POTANSIYELIN VERI MERKEZI IVMESINE DUYARLI OLDUGU BIR PROFIL ICINDE DEGERLENDIRMEYI SURDURUYORUZ. SIPARIS GORUNURLUGU KORUNDUGU VE URUN KARMASI YUKARI KAYMAYA DEVAM ETTIGI SURECE FAALIYET KARLILIGINDAKI GENISLEME ALANI DA ACIK KALACAKTIR.
OZETLE, AMD`YI MODEL PORTFOYUMUZDE %6 AGIRLIKLA TASIMAYA DEVAM EDIYORUZ. ILK CEYREK BILANCOSU VERI MERKEZI TARAFINDAKI IVMENIN KORUNDUGUNU, MUSTERI TABANININ GENISLEDIGINI VE NAKIT URETIMININ DESTEKLEYICI KALDIGINI ORTAYA KOYDU. BUNDAN SONRAKI SURECTE HISSE ACISINDAN EN KRITIK BASLIK, AI HIZLANDIRICI VE VERI MERKEZI SIPARIS GORUNURLUGUNUN NE OLCUDE DAHA DA GUCLENECEGI OLACAK. BU GORUNUM ALTINDA GERI CEKILMELERI POZISYONU YENIDEN DENGELEMEK ICIN UYGUN ALANLAR OLARAK DEGERLENDIRIYORUZ. YENI GIRISLERDE ISE VERI MERKEZI GPU GORUNURLUGUNUN DAHA DA GUCLENDIGI DONEMLERI KADEMELI DEGERLENDIRMEYI DAHA SAGLIKLI BULUYORUZ.
BURGAN YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S.
HTTPS://WWW.BURGANYATIRIM.COM.TR/
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.