BILANCO ANALIZI-AMAZON.COM (BURGAN YATIRIM)
BILANCO ANALIZI-AMAZON.COM (BURGAN YATIRIM)
AMAZON.COM (AMZN)
3C26 BILANCO ANALIZI
AWS`DEKI HIZLANMA FAALIYET KARLILIGINI REKOR SEVIYEYE TASIDI
AMAZON 3C26`DA GELIRINI YILLIK BAZDA %12 ARTIRARAK 201,94 MILYAR DOLARA YUKSELTIRKEN FAALIYET KARI %61 ARTISLA 28,08 MILYAR DOLARA ULASTI. FAALIYET MARJI %9,7`DEN %13,9`A CIKARAK SIRKET TARIHININ EN YUKSEK SEVIYESINE YUKSELDI. NET KAR 20,69 MILYAR DOLAR, HISSE BASI KAR ISE 1,89 DOLAR OLARAK GERCEKLESTI. NET KARIN GECEN YILKI 21,19 MILYAR DOLARIN HAFIF ALTINDA KALMASI FAALIYETLERDEKI ZAYIFLIKTAN DEGIL, ONCEKI YIL ANTHROPIC YATIRIMINDAN KAYDEDILEN 9,5 MILYAR DOLARLIK VERGI ONCESI DEGER ARTISININ KARSILASTIRMA DONEMINI YUKSELTMESINDEN KAYNAKLANDI. CEYREGIN ANA KATKISI YINE AWS`DEN GELDI. AWS GELIRLERI %39,3 ARTISLA 45,98 MILYAR DOLARA ULASIRKEN FAALIYET KARI %55 YUKSELEREK 17,77 MILYAR DOLAR OLDU. SEGMENT MARJI %34,6`DAN %38,7`YE CIKTI. AWS`NIN YAKLASIK BES YILIN EN HIZLI BUYUME ORANINA ULASIRKEN MARJINI DA YUKSEK SEVIYEDE TUTMASI, YAPAY ZEKA ALTYAPISINA YAPILAN YATIRIMLARIN GELIR TARAFINDAKI KARSILIGININ GIDEREK DAHA GORUNUR HALE GELDIGINI GOSTERDI.
PERAKENDE TARAFINDA DAHA SINIRLI GELIR ARTISINA RAGMEN KAR BUYUMESI GUCLU KALDI
NORTH AMERICA GELIRLERI %6 ARTISLA 112,9 MILYAR DOLARA YUKSELIRKEN FAALIYET KARI 4,8 MILYAR DOLARDAN 8,7 MILYAR DOLARA CIKTI. INTERNATIONAL SEGMENTINDE ISE GELIR 43,1 MILYAR DOLAR, FAALIYET KARI 1,6 MILYAR DOLAR OLDU. MANSET PERAKENDE BUYUMESININ ONCEKI CEYREKLERE GORE DUSUK GORUNMESINDE PRIME DAY`IN BU YIL IKINCI CEYREGE KAYMASININ ONEMLI ETKISI BULUNUYOR. SIRKET, BU ZAMANLAMA FARKI DISARIDA BIRAKILDIGINDA TOPLAM GELIR BUYUMESININ YAKLASIK 4 PUAN DAHA YUKSEK OLACAGINI BELIRTIYOR. SATILAN URUN ADEDI %12 ARTARKEN TESLIMAT MALIYETLERININ BENZER HIZDA KALMASI, DAHA HIZLI TESLIMAT HIZMETLERININ GENISLEMESINE RAGMEN OPERASYONEL VERIMLILIGIN KORUNABILDIGINI GOSTERIYOR. REKLAM GELIRLERI ISE 19,64 MILYAR DOLAR ILE KUR ETKISINDEN ARINDIRILMIS OLARAK %12 BUYUDU. BURADA DA PRIME DAY ZAMANLAMASI BUYUMEYI ASAGI CEKERKEN YONETIM DORDUNCU CEYREKTE REKLAM GELIRLERININ YENIDEN YUKSEK ONLU ORANLARDA BUYUMESINI BEKLIYOR. PERAKENDE TARAFINDA BIZIM ICIN ONE CIKAN NOKTA ARTIK YALNIZCA SATIS HACMI DEGIL. NORTH AMERICA FAALIYET MARJININ %7,7`YE ULASMASI, AMAZON`UN LOJISTIK AGINDAKI OLCEK AVANTAJINI DAHA YUKSEK KARA CEVIRMEYE DEVAM ETTIGINI GOSTERIYOR.
YAPAY ZEKA YATIRIMLARINDAKI HIZLANMA SERBEST NAKIT AKISINI BELIRGIN SEKILDE BASKILIYOR
AWS`DEKI GUCLU BUYUMENIN DIGER TARAFINDA ISE COK YUKSEK ALTYAPI YATIRIMI BULUNUYOR. SON 12 AYLIK FAALIYET NAKIT AKISI %29 ARTARAK 168,3 MILYAR DOLARA ULASMASINA RAGMEN, AYNI DONEMDE SERBEST NAKIT AKISI 42,4 MILYAR DOLAR NEGATIF GERCEKLESTI. BIR YIL ONCE SIRKET 14,8 MILYAR DOLAR POZITIF SERBEST NAKIT AKISI YARATIYORDU. ARADAKI BOZULMANIN TEMEL NEDENI, VERI MERKEZLERI VE YAPAY ZEKA ALTYAPISI ICIN YAPILAN YATIRIMLARIN YILLIK BAZDA YAKLASIK 95 MILYAR DOLAR ARTMASI. AMAZON 2026 GENELINDE NAKIT BAZLI YATIRIM HARCAMALARININ YAKLASIK 220 MILYAR DOLAR OLMASINI BEKLIYOR. BU HARCAMALARI SU ASAMADA OPERASYONEL BIR ZAYIFLIK OLARAK DEGERLENDIRMIYORUZ. AWS GELIR BUYUMESININ ALTI CEYREKTIR HIZLANMASI VE BU CEYREKTE %39`UN UZERINE CIKMASI, DEVREYE ALINAN KAPASITENIN MUSTERI TALEBIYLE KARSILASTIGINI GOSTERIYOR. ANCAK YATIRIM TUTARININ FAALIYET NAKIT AKISININ UZERINE CIKMASI NEDENIYLE AMAZON`DA ONUMUZDEKI DONEMIN EN KRITIK KONUSU AWS BUYUMESININ KENDISINDEN COK, BU BUYUMENIN NE KADAR HIZLI YENIDEN SERBEST NAKIT AKISI YARATMAYA BASLAYACAGI OLACAK.
DORDUNCU CEYREKTE BUYUMENIN SURMESI BEKLENIRKEN YATIRIM TEMPOSU YUKSEK KALACAK
AMAZON 4C26`DA 240-247 MILYAR DOLAR GELIR BEKLERKEN BU TAHMIN YILLIK BAZDA %12-%16 BUYUMEYE KARSILIK GELIYOR. FAALIYET KARININ ISE 28,5-33,5 MILYAR DOLAR ARALIGINDA GERCEKLESMESI ONGORULUYOR. YONETIMIN AWS ICIN 2027 VE 2028`DE DE %40`IN UZERINDE BUYUME ONGORMESI, MEVCUT ALTYAPI YATIRIMLARININ BIRKAC CEYREKLIK TALEBI KARSILAMAK AMACIYLA YAPILMADIGINI GOSTERIYOR. AWS TARAFINDA META, NVIDIA, OPENAI, SALESFORCE VE ORACLE GIBI BUYUK MUSTERILERLE YENI ANLASMALARIN ACIKLANMASI DA TALEBIN GENIS BIR MUSTERI TABANINDAN GELDIGINE ISARET EDIYOR. BUNA KARSILIK YATIRIM HARCAMALARININ 2027`DE DE YUKSEK KALMASI BEKLENIYOR VE BU DURUM KISA VADEDE SERBEST NAKIT AKISINDAKI TOPARLANMAYI GECIKTIREBILIR. MEVCUT BILANCO BIZE AMAZON`DA TALEP RISKINDEN COK YATIRIMIN GERI DONUS SURESINI IZLEMEMIZ GEREKTIGINI SOYLUYOR. AWS BUYUMESI VE PERAKENDE KARLILIGI GUCLU KALDIGI SURECE YUKSEK YATIRIM TEMPOSU TASINABILIR GORUNUYOR, ANCAK BUNDAN SONRAKI CEYREKLERDE FAALIYET NAKIT AKISININ ALTYAPI HARCAMALARINI YENIDEN KARSILAMAYA BASLAMASI SONUCLARIN KALITESI ACISINDAN DAHA ONEMLI HALE GELECEK.
ANALIST GORUSU
IKINCI CEYREK DEGERLENDIRMEMIZDE AMAZON`DAKI ANA YATIRIM TEZINI AWS BUYUMESININ YENIDEN HIZLANMASI, REKLAM GELIRLERININ YUKSEK MARJLI KATKISI VE PERAKENDE FAALIYETLERINDE DEVAM EDEN VERIMLILIK ARTISI UZERINE KURMUSTUK. UCUNCU CEYREK SONUCLARI BU GORUSU OZELLIKLE AWS TARAFINDA DAHA DA GUCLENDIRDI. AWS GELIR BUYUMESI IKINCI CEYREKTEKI %37`DEN %39,3`E YUKSELIRKEN SEGMENT GELIRI 46,0 MILYAR DOLARA, FAALIYET KARI 17,8 MILYAR DOLARA ULASTI. DAHA ONEMLISI, BUYUMENIN HIZLANDIGI BIR DONEMDE FAALIYET MARJININ %38,7 GIBI OLDUKCA YUKSEK BIR SEVIYEDE KALMASI, YENI VERI MERKEZI KAPASITESININ YALNIZCA GELIR YARATMADIGINI, GUCLU KARLILIKLA DEVREYE ALINDIGINI GOSTERIYOR. YONETIMIN AWS ICIN 2027 VE 2028`DE DE %40`IN UZERINDE BUYUME ONGORMESI, MEVCUT YATIRIM DONGUSUNUN BIRKAC CEYREKLIK BIR TALEP ARTISINA DAYANMADIGINI DUSUNDURUYOR. BIZIM ACIMIZDAN AMAZON`UN YAPAY ZEKA TARAFINDAKI EN ONEMLI AVANTAJI DA BURADA. SIRKET YALNIZCA GELECEKTE GELIR YARATMASINI BEKLEDIGI KAPASITEYE YATIRIM YAPMIYOR, DEVREYE ALINAN KAPASITENIN ONEMLI BOLUMUNU BUGUNDEN HIZLANAN AWS GELIRLERINDE GORUYORUZ.
AWS`DEKI BUYUMEYI YALNIZCA BUYUK YAPAY ZEKA MODELLERININ EGITIM IHTIYACI UZERINDEN DE OKUMUYORUZ. AMAZON`UN KENDI GELISTIRDIGI TRAINIUM ISLEMCILERI, BEDROCK UZERINDEN SUNDUGU MODELLER VE GENISLEYEN VERI MERKEZI KAPASITESI, MUSTERILERIN YAPAY ZEKA YATIRIMLARININ FARKLI ASAMALARINDAN GELIR ELDE ETMESINE IMKAN VERIYOR. BUNUN YANINDA AWS`NIN MEVCUT KURUMSAL MUSTERI TABANI SIRKET ICIN ONEMLI BIR AVANTAJ OLMAYA DEVAM EDIYOR. BUYUK SIRKETLER YAPAY ZEKA UYGULAMALARINI DEVREYE ALDIKCA YALNIZCA ISLEM KAPASITESI DEGIL, VERI TABANI, DEPOLAMA, GUVENLIK VE DIGER BULUT HIZMETLERINE YONELIK KULLANIM DA ARTIYOR. BU NEDENLE YAPAY ZEKA YATIRIMLARININ AWS UZERINDEKI ETKISINI TEK BIR URUN VEYA MUSTERI GRUBUNA BAGLI GORMUYORUZ. SON ALTI CEYREKTIR HIZLANAN BUYUME ORANI DA BU TALEBIN GIDEREK GENISLEDIGINI GOSTERIYOR. ONUMUZDEKI DONEMDE BIZIM ICIN ASIL SORU AWS`YE TALEP OLUP OLMAYACAGI DEGIL, AMAZON`UN KAPASITE ARTISINI TALEBIN ONUNDE TUTARKEN MEVCUT YUKSEK MARJ SEVIYESINI NE OLCUDE KORUYABILECEGI OLACAK.
PERAKENDE FAALIYETLERINDEKI GELISIMI DE YATIRIM TEZININ ONEMLI BIR PARCASI OLARAK GORUYORUZ. NORTH AMERICA SEGMENTINDE GELIR YALNIZCA %6 ARTARKEN FAALIYET KARININ 4,8 MILYAR DOLARDAN 8,7 MILYAR DOLARA YUKSELMESI, AMAZON`UN BIRKAC YIL ONCE BASLATTIGI LOJISTIK AGINI BOLGESELLESTIRME VE TESLIMAT SURELERINI KISALTMA STRATEJISININ KARLILIGA DAHA GUCLU YANSIMAYA BASLADIGINI GOSTERIYOR. INTERNATIONAL TARAFINDA DA FAALIYET KARININ 1,6 MILYAR DOLARA YUKSELMESI, GECMISTE SIRKET DEGERLEMESINI ASAGI CEKEN ULUSLARARASI PERAKENDE FAALIYETLERININ ARTIK DAHA DENGELI BIR YAPIYA GECTIGINI ORTAYA KOYUYOR. REKLAM GELIRLERINDE UCUNCU CEYREKTE PRIME DAY ZAMANLAMASI NEDENIYLE DAHA SINIRLI BIR BUYUME GORULSE DE YONETIMIN DORDUNCU CEYREK ICIN YUKSEK ONLU ORANLARDA ARTIS BEKLEMESI BU ALANDAKI TEMEL GORUNUMUN BOZULMADIGINI GOSTERIYOR. REKLAM ISINI OZELLIKLE ONEMLI BULUYORUZ. AWS COK YUKSEK SERMAYE GEREKTIRIRKEN REKLAM FAALIYETLERI DAHA DUSUK YATIRIM IHTIYACIYLA YUKSEK MARJ YARATIYOR VE SIRKETIN TOPLAM KARLILIGINI DENGELIYOR.
BUNA KARSILIK SERMAYE HARCAMALARINDAKI ARTIS ARTIK YATIRIM GORUSUMUZDE DAHA FAZLA AGIRLIK VERMEMIZ GEREKEN BIR KONU HALINE GELDI. SON 12 AYLIK FAALIYET NAKIT AKISI %29 ARTARAK 168,3 MILYAR DOLARA ULASMASINA RAGMEN, VERI MERKEZI VE YAPAY ZEKA YATIRIMLARINDAKI HIZLI ARTIS NEDENIYLE SERBEST NAKIT AKISI 42,4 MILYAR DOLAR NEGATIF GERCEKLESTI. AMAZON 2026 GENELINDE YAKLASIK 220 MILYAR DOLAR NAKIT YATIRIM HARCAMASI BEKLIYOR VE YONETIM 2027`DE DE YUKSEK YATIRIM TEMPOSUNUN DEVAM EDECEGINI BELIRTIYOR. IKINCI CEYREKTE 7,6 MILYAR DOLAR SEVIYESINDE OLAN SON 12 AYLIK NEGATIF SERBEST NAKIT AKISININ UCUNCU CEYREKTE 42,4 MILYAR DOLARA CIKMASI, BU BASKININ ARTIK GECICI BIR MUHASEBE KALEMI OLARAK DEGERLENDIRILEMEYECEK BUYUKLUGE ULASTIGINI GOSTERIYOR. BUNUNLA BIRLIKTE FAALIYET NAKIT AKISININ GUCLU ARTMAYA DEVAM ETMESI VE AWS BUYUMESININ AYNI DONEMDE HIZLANMASI NEDENIYLE BUGUN BUNU YATIRIM TEZINI BOZAN BIR UNSUR OLARAK GORMUYORUZ. BIZI DAHA FAZLA RAHATSIZ EDECEK SENARYO, YATIRIM HARCAMALARI BU SEVIYELERDE KALIRKEN AWS BUYUMESININ BELIRGIN SEKILDE YAVASLAMASI OLUR. SIMDILIK FINANSALLAR BOYLE BIR TABLOYA ISARET ETMIYOR.
OZETLE, AMAZON`U MODEL PORTFOYUMUZDE %10 AGIRLIKLA TASIMAYA DEVAM EDIYORUZ. UCUNCU CEYREK SONUCLARI AWS`DE BUYUMENIN %39`UN UZERINE CIKMASI, SEGMENT MARJININ %38,7 SEVIYESINDE KORUNMASI VE PERAKENDE FAALIYETLERINDE KAR ARTISININ GELIR BUYUMESININ BELIRGIN SEKILDE UZERINDE SEYRETMESIYLE ANA YATIRIM TEZIMIZIN GUCLU KALDIGINI GOSTERDI. BUNA KARSILIK 220 MILYAR DOLARLIK YILLIK YATIRIM HARCAMASI VE SON 12 AYDA 42,4 MILYAR DOLARA ULASAN NEGATIF SERBEST NAKIT AKISI NEDENIYLE MEVCUT DONEMI RISKSIZ GORMUYORUZ. MEVCUT POZISYONUMUZU KORUYORUZ, ANCAK AGIRLIK ARTIRMAK ICIN YALNIZCA AWS BUYUMESININ DEVAM ETMESINI YETERLI BULMUYORUZ. FAALIYET NAKIT AKISINDAKI ARTISIN YATIRIM HARCAMALARINI YENIDEN KARSILAMAYA BASLADIGINI VE SERBEST NAKIT AKISININ TOPARLANMA EGILIMINE GIRDIGINI GORMEK ISTIYORUZ. AWS BUYUMESI YUKSEK KALIRKEN BU DONUSUM GERCEKLESIRSE, AMAZON`DA MEVCUT YUKSEK YATIRIM DONEMININ UZUN VADELI DEGER YARATIMINA DONUSTUGUNE ILISKIN GORUSUMUZ DAHA DA GUCLENECEKTIR.
BURGAN YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S.
HTTPS://WWW.BURGANYATIRIM.COM.TR/
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.