BILANCO ANALIZI - ASELS (AHLATCI YATIRIM)
BILANCO ANALIZI - ASELS (AHLATCI YATIRIM)
ASELSAN ELEKTRONIK SANAYI VE TICARET A.S. 25Q4’TE 85,6 MILYAR TL HASILAT ACIKLADI. BU RAKAM AHLATCI YATIRIM ARASTIRMA DEPARTMANI OLARAK 83,6 MILYAR TL BEKLENTIMIZIN UZERINDE SEKILLENIRKEN PIYASADAKI KONSENSUS BEKLENTI OLAN 83,3 MILYAR TL’NIN DE UZERINDE BIR GERCEKLESME GOSTERDI.
ASELS 25Q4’TE 23,6 MILYAR TL FAVOK GERCEKLESTIRDI. BU RAKAM AHLATCI YATIRIM ARASTIRMA DEPARTMANI OLARAK 21,1 MILYAR TL BEKLENTIMIZIN UZERINDE GELIRKEN KONSENSUS BEKLENTI OLAN 21,2 MILYAR TL’NIN DE UZERINDE GERCEKLESME GOSTERDI.
SIRKET 25Q4’TE 17,8 MILYAR TL NET KÂR ACIKLADI. BU RAKAM AHLATCI YATIRIM ARASTIRMA DEPARTMANININ 12,8 MILYAR TL’LIK KÂR BEKLENTIMIZIN UZERINDE BIR GERCEKLESME GOSTERIRKEN PIYASADAKI KONSENSUS BEKLENTI OLAN 11,3 MILYAR TL’LIK KÂR RAKAMININ DA UZERINDE GERCEKLESTI
OLUMLU GORDUGUMUZ NOKTALAR
SIRKET 2025 YILINDA 9,6 MILYAR USD YENI SOZLESME IMZALANMIS VE TOPLAM BAKIYE SIPARISLER 20,4 MILYAR USD SEVIYESINE YUKSELMISTIR. BACKLOG’UN 2026-2027 DONEMINE YOGUNLASMASI GELIR GORUNURLUGUNU DESTEKLEMEKTEDIR.
BOOK-TO-BILL ORANININ 2,2 SEVIYESINE ULASMASI ALINAN ISLERIN TESLIMATLARIN OLDUKCA UZERINDE SEYRETTIGINI GOSTERMEKTE, BU DA ONUMUZDEKI DONEM HASILAT BUYUMESI ACISINDAN GUCLU BIR ONCU SINYAL URETMEKTEDIR.
IHRACAT SOZLESMELERINDE KAYDEDILEN ARTIS VE 95 ULKEYE ULASAN IHRACAT AGI, SIRKETIN DOVIZ BAZLI GELIR YAPISINI GUCLENDIRMEKTEDIR. FX GELIR AGIRLIGI YUKSEK, MALIYETLERIN ONEMLI KISMININ TL OLMASI OPERASYONEL MARJ ACISINDAN YAPISAL AVANTAJ YARATMAKTADIR.
2026 YILI ICIN VERILEN >%10 HASILAT BUYUMESI VE >%24 KURDAN ARINDIRILMIS FAVOK MARJI BEKLENTISI, MARJ DISIPLINININ KORUNACAGINA ISARET ETMEKTEDIR.
OLUMSUZ GORDUGUMUZ NOKTALAR
EV/BACKLOG ORANININ 1’IN UZERINE CIKMASI (1,23X), PIYASANIN BACKLOG’U DAHA YUKSEK KATSAYIYLA FIYATLADIGINI VE ISKONTONUN DARALDIGINI GOSTERMEKTEDIR. ARTAN YATIRIM HARCAMALARI NAKIT AKISI UZERINDE BASKI OLUSTURABILECEGINDEN, CAPEX IVMESININ YUKSELDIGI MEVCUT DONEMDE NAKIT DONUS HIZININ KORUNMASI ONEM ARZ ETMEKTEDIR.
GENEL GORUSUMUZ: 2025 YILI FINANSALLARI, GUCLU SIPARIS BIRIKIMININ OPERASYONEL PERFORMANSA YANSIMAYA DEVAM ETTIGINI VE MARJ KALITESINDEKI IYILESMENIN SURDUGUNU GOSTERMISTIR. ARTAN IHRACAT SOZLESMELERI VE YUKSEK BAKIYE SIPARIS BUYUKLUGU GELIR GORUNURLUGUNU DESTEKLEMEKTEDIR. BUNUNLA BIRLIKTE ARTAN YATIRIM HARCAMALARININ KISA VADEDE NAKIT AKISLARI UZERINDE SINIRLI BASKI OLUSTURABILECEGINI VE BACKLOG’A KIYASLA OLUSAN PRIMLI DEGERLEME GORUNUMUNUN YAKINDAN IZLENMESI GEREKTIGINI DUSUNUYORUZ. MARJ DISIPLINININ KORUNMASI, BACKLOG DONUS HIZININ DEVAM ETMESI VE IHRACAT ODAKLI BUYUMENIN SURDURULEBILIRLIGI VARSAYIMLARIMIZ DOGRULTUSUNDA PROJEKSIYONLARIMIZI GUNCELLEYEREK HEDEF FIYATIMIZI 391,00 TL’YE YUKSELTIYOR, HISSE UZERINDEKI ‘’TUT’’ TAVSIYEMIZI KORUYORUZ
AHLATCI YATIRIM MENKUL DEGERLER
WWW.AHLATCIYATIRIM.COM.TR
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.