BILANCO ANALIZI - ASELS (HALK YATIRIM)
BILANCO ANALIZI - ASELS (HALK YATIRIM)
BEKLENTILERIN UZERINDE GERCEKLESEN NET KAR. 4C25’TE ASELSAN’IN NET KARI
YILLIK BAZDA %55 ARTISLA 17,79 MLR TL ILE KURUM BEKLENTIMIZIN VE ORTALAMA
PIYASA BEKLENTISININ SIRASIYLA %60 VE %58,5 UZERINDE GERCEKLESTI. NET KAR
TAHMINIMIZDEKI SAPMADA, SIRKETIN BU DONEMDE BEKLENTIMIZIN AKSINE NET
PARASAL POZISYON KAZANCI KAYDETMESINE EK OLARAK, YATIRIM FAALIYETLERINDEN
ELDE EDILEN GELIRLERIN BEKLENTIMIZIN UZERINDE GERCEKLESMESI BELIRLEYICI OLDU.
GECEN YILIN AYNI DONEMINDE 3,60 MLR TL SEVIYESINDE NET PARASAL POZISYON
ZARARI KAYDEDEN SIRKET, BU DONEMDE 2,82 MLR TL TUTARINDA NET PARASAL
POZISYON KAZANCI ELDE ETTI. YATIRIM FAALIYETLERINDEN GELIRLER DE 4C24
DONEMINDE KAYDEDILEN 14,1 MN TL’DEN, 552,1 MN TL’YE YUKSELDI. BU ARADA,
GECEN YILIN AYNI DONEMINDE 683 MN TL ERTELENMIS VERGI GIDERI KAYDEDEN
KAYDEDEN SIRKET, BU DONEMDE 3,52 MLR TL ERTELENMIS VERGI GIDERI KAYDETTI.
ASELSAN’IN PIYASA BEKLENTISINI ASAN KARLILIK VE BORCLULUKTA DUSUSE ISARET
EDEN 4C25 FINANSALLARININ HISSE PERFORMANSINA ETKISINI “POZITIF” OLARAK
DEGERLENDIRIYORUZ.
KURUM BEKLENTIMIZE PARALEL GERCEKLESEN SATIS GELIRLERI. ASELSAN’IN SATIS
GELIRLERI 4C25’TE YILLIK BAZDA %17,5 REEL ARTIS KAYDEDEREK 85,61 MLR TL
SEVIYESINDE, PIYASA BEKLENTISINE VE KURUM BEKLENTIMIZE PARALEL GERCEKLESTI.
IHRACAT GELIRLERININ TOPLAM SATIS GELIRLERI ICINDEKI ORANI YILLIK BAZDA 5,83 PUAN
ARTISLA %21,10 SEVIYESINE YUKSELDI. DIGER YANDAN, 4C25’TE $3,87 MLR
TUTARINDA YENI SIPARIS ALAN SIRKETIN BAKIYE SIPARISLERI $20,4 MLR’A YUKSELEREK
REKOR TAZELEDI (3C25: $2,86 MLR, 4C24: $1,4 MLR).
KURUM BEKLENTIMIZLE UYUMLU FAVOK. 4C25’TE SIRKETIN FAVOK’U YILLIK
BAZDA %21,1 ARTISLA 23,67 MLR TL SEVIYESINDE GERCEKLESTI. ACIKLANAN RAKAM,
KURUM BEKLENTIMIZE YAKIN, ORTALAMA PIYASA BEKLENTISININ ISE %11,3 UZERINDE
GERCEKLESTI. SATIS GELIRLERI ICERISINDE IHRACAT GELIRLERININ PAYININ YILLIK BAZDA
ARTIS GOSTERMESI FAVOK GORUNUMUNDE BELIRLEYICI OLDU. BU CERCEVEDE
FAVOK MARJI BU DONEMDE YILLIK BAZDA 0,8 PUAN ARTISLA %27,7 SEVIYESINDE
GERCEKLESTI.
NET BORCTA GERILEME. 4C25’TE SIRKETIN ORTALAMA TAHSILAT SURESI, 4C24’TEKI
186 GUN SEVIYESINDEN, 166 GUN SEVIYESINE GERILERKEN STOKTA KALMA SURESI
423 GUNDEN 468 GUNE ARTIS GOSTERDI. ORTALAMA BORC ODEME SURESI 4C24’TEKI
192 GUN SEVIYESINDEN 241 GUN SEVIYESINE YUKSELDI. BU DOGRULTUDA, SIRKETIN
NAKIT URETIM DONGUSU 4C25’TE 392 GUN ILE 4C24’TEKI 417 GUNUN ALTINDA
GERCEKLESTI. BU DONEMDE SIRKETIN NET BORCU YILLIK BAZDA %33 DUSUS
KAYDEDEREK 13,97 MLR TL SEVIYESINE GERILEDI.
SIRKET 2026 YILSONU ONGORULERINI ACIKLADI. YILSONUNA ILISKIN OLARAK SIRKET
YONETIMI TARAFINDAN YILLIK BAZDA REEL OLARAK %10’UN UZERINDE CIRO ARTISI
ONGORULUYOR. FAVOK MARJININ %24’U ASMASI, YATIRIM HARCAMALARI TUTARININ
DA 50 MLR TL SEVIYESININ UZERINDE GERCEKLESMESI BEKLENIYOR.
ASELS ICIN 400 TL OLAN HEDEF FIYATIMIZI 414,50 TL OLARAK REVIZE EDIYOR
VE ‘AL’ TAVSIYEMIZI SURDURUYORUZ. ASELSAN’IN BEKLENTILERI ASAN KARLILIK VE
REKOR TAZELEYEREK $20,40 MLR SEVIYESINE ULASAN BAKIYE SIPARIS TUTARINA ISARET
EDEN 4C25 FINANSALLARININ ARDINDAN, YILSONU BAKIYE SIPARIS BEKLENTIMIZI
$24,34 MLR OLARAK SEKILLENDIRIYORUZ. OZELLIKLE, YIL ICERISINDE $9,57 MLR
TUTARINDAKI YENI SIPARISLERIN, GECEN YILIN IVMESINI ASARAK, BAKIYE
SIPARISLERDEKI ARTIS EGILIMINI PEKISTIRMESINE EK OLARAK IHRACAT SIPARISLERININ
PAYININ YILLIK BAZDA 6 PUAN ARTISLA %21,6 SEVIYESINE ULASMASI
REVIZYONUMUZUN TEMELINI OLUSTURUYOR. BAKIYE SIPARISLER VE SATIS KARMASI
ICINDE ICERISINDE ARTAN IHRACAT PAYININ, OPERASYONEL KARLILIKTAKI GUCLU SEYRIN
SURDURULEBILIRLIGE ULASMASINDA BELIRLEYICI OLACAGINI DUSUNUYORUZ. BAKIYE
SIPARISLER CEPHESINDEKI GUNCELLEMEMIZI MODELIMIZE YANSITMAMIZ
SONUCUNDA ASELS ICIN 400 TL OLAN HEDEF FIYATIMIZI 414,50 TL OLARAK
REVIZE EDIYOR VE ‘AL’ TAVSIYEMIZI SURDURUYORUZ.
HALK YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S.
WWW.HALKYATIRIM.COM.TR
* * *
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.