BILANCO ANALIZI - ASELS (IS YATIRIM)
BILANCO ANALIZI - ASELS (IS YATIRIM)
NET KARDA %60, FAVOK’TE ISE %11 ORANINDA KONSENSUS BEKLENTILERINI ASAN GUCLU 4C25 SONUCLARINA PIYASANIN POZITIF TEPKI VERMESINI BEKLIYORUZ.
BEKLENTI UZERI, GUCLU 4C25 SONUCLARI. ASELSAN, 4C25’TE BEKLENTILERIN (IS YATIRIM: 10,83 MILYAR TL KONSENSUS: 11,15 MILYAR TL) OLDUKCA UZERINDE, YILLIK BAZDA %55 ARTISLA 17,79 MILYAR TL NET KAR ACIKLADI. VERGI GIDERLERINDE YASANAN ARTISA RAGMEN GUCLU OPERASYONEL BUYUME VE DAHA YUKSEK PARASAL KAZANCLAR YILLIK BAZDAKI BUYUMENIN ANA NEDENLERI OLARAK ONE CIKTI. TAHMINIMIZDEKI SAPMA, TEMEL OLARAK BEKLENENDEN DAHA IYI GELEN FAALIYET KARI VE YILLIK BAZDA BELIRGIN SEKILDE YUKSEK GERCEKLESEN PARASAL KAZANCLARDAN KAYNAKLANDI. SIRKETIN 4C25 CIROSU ISE YILLIK %17 ARTISLA, BEKLENTILERE PARALEL (IS YATIRIM: 83,1 MILYAR TL KONSENSUS: 83,0 MILYAR TL) 85,6 MILYAR TL OLARAK GERCEKLESTI. BRUT KAR MARJI YILLIK 0,1 PUAN ARTISLA %32,8’E YUKSELIRKEN, FAALIYET GIDERLERI/SATISLAR ORANI 0,4 PUAN IYILESEREK %7,1’E GERILEDI. FAVOK BEKLENTILERI ASARAK YILLIK %21 ARTISLA 23,7 MILYAR TL SEVIYESINDE GERCEKLESTI (IS YATIRIM: 21,6 MILYAR TL KONSENSUS: 21,3 MILYAR TL) BU DA YILLIK 0,8 PUANLIK ARTISLA %27,7 FAVOK MARJINA ISARET ETTI.
AVANSLARDA YASANAN ARTIS SNA’YI DESTEKLEDI. ONEMLI ORANDA ARTAN YATIRIM HARCAMALARINA RAGMEN (2025: 912 MILYON DOLAR 2024: 589 MILYON DOLAR), SERBEST NAKIT AKISI GUCLU OPERASYONEL PERFORMANS VE ALINAN AVANSLARDAKI ONEMLI ARTISIN DESTEGIYLE 2024’TEKI 38 MILYON DOLARA KIYASLA 2025 YILINDA 237 MILYON DOLAR SEVIYESINE ULASTI. NET BORC, 2024 SONUNDAKI 452 MILYON DOLARDAN 2025 SONUNDA 325 MILYON DOLARA GERILEDI. ISLETME SERMAYESI/SATISLAR ORANI %81,3’TEN %70,3’E IYILESIRKEN NET ALINAN AVANSLARIN 2024 YILINDAKI 252 MILYON DOLARDAN 2025 YILINDA 830 MILYON DOLARA YUKSELMESI BU IYILESMEDE KRITIK ROL OYNADI. DIKKAT CEKICI SEKILDE, EMSALLERIN UZERINDE SEYREDEN ISLETME SERMAYESI IHTIYACINDAKI IYILESMEYLE OPERASYONEL NAKIT AKISI/FAVOK ORANI 2023’TEKI %52’DEN 2024’TE %74’E, 2025’TE ISE %104 SEVIYESINE ULASTI. BU GELISME, NET BORCU 2025 SONU ITIBARIYLA FAVOK’UN YAKLASIK 0,3 KATINA CEKEREK, AKTIF YATIRIM HARCAMASI DONGUSU GOZ ONUNE ALINDIGINDA MAKUL BIR KALDIRAC POZISYONU SAGLADI.
BAKIYE SIPARISLERDE YENI REKOR. BAKIYE SIPARIS BUYUKLUGU 4C25 SONU ITIBARIYLA 20,4 MILYAR DOLARA YUKSELDI (3C25 SONU: 17,9 MILYAR DOLAR 4C24 SONU: 14,0 MILYAR DOLAR). YENI SOZLESMELER 2025’TE 9.573 MILYON DOLARA ULASTI (2024: 6.545 MILYON DOLAR). YENI SIPARIS/CIRO ORANI 2025 YILINDA 2,2X OLARAK GERCEKLESEREK BAKIYE SIPARIS BUYUKLUGU IVMESINI DEVAM ETTIRDI (2024: 2,0X). ULUSLARARASI MUSTERILERDEN ALINAN YENI SOZLESMELER 2024’TEKI 1.017 MILYON DOLARA KIYASLA 2025’TE 2.069 MILYON DOLARA ULASARAK YILLIK BAZDA %103 ARTIS KAYDETTI. ULUSLARARASI SOZLESMELERIN YENI SIPARISLER ICINDEKI PAYI 2024’TEKI %15,5 SEVIYESINDEN 2025’TE %21,6’YA YUKSELEREK HIZLANAN IHRACAT PENETRASYONUNA ISARET ETTI.
SIRKET 2025 YILINDA BEKLENTILERI ASTI. SIRKET, %10 UZERINDEKI REEL CIRO BUYUME HEDEFINI %15 ILE, %23 UZERINDEKI FAVOK MARJI BEKLENTISINI ISE %26,2 ILE ASMAYI BASARDI.YATIRIM HARCAMASI 20 MILYAR TL UZERI OLAN ILK BEKLENTININ BELIRGIN SEKILDE UZERINDE 38,9 MILYAR TL OLARAK GERCEKLESTI. 2026 YILI ICIN SIRKET YONETIMI %10 UZERI REEL CIRO BUYUMESI, %24 UZERI FAVOK MARJI VE 50 MILYAR TL UZERI YATIRIM HARCAMASI BEKLIYOR. TAMAMLANDIGINDA MEVCUT 5.000 DONUMLUK FAALIYET ALANINI 11.500 DONUME CIKARACAK OLAN OGULBEY TEKNOLOJI USSU’NUN ILK FAZININ 2C26’DA DEVREYE GIRMESI BEKLENIYOR…
DETAYLI BILGI ALMAK, IS YATIRIM’IN GUNCEL RAPORLARINA ULASMAK ICIN ASAGIDAKI LINKI KULLANABILIRSINIZ.
HTTPS://ARASTIRMA.ISYATIRIM.COM.TR/2026/02/25/ASELS-IS-ASELSAN-4C25-KAR-ANALIZI/
IS YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S.
WWW.ISYATIRIM.COM.TR
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.