BILANCO ANALIZI - ASELS (PHILLIPCAPITAL)
BILANCO ANALIZI - ASELS (PHILLIPCAPITAL)
ASELSAN, 4C25 KONSOLIDE FINANSALLARINDA
YILLIK BAZDA %17,5 ARTISLA 85,6 MILYAR TL GELIR,
YILLIK BAZDA %21 ARTISLA 23,67 MILYAR TL FAVOK VE
YILLIK BAZDA %55 ARTISLA 17,79 MILYAR TL NET KÂR ACIKLADI.
PIYASA MEDYAN BEKLENTILERI 83,1 MILYAR TL CIRO, 21,3 MILYAR TL FAVOK VE 11,1 MILYAR TL NET KÂR SEKLINDEYDI. CIRO BEKLENTILERIN SINIRLI UZERINDE GERCEKLESIRKEN, FAVOK TARAFINDA %11`LIK, NET KÂR TARAFINDA ISE %60`A YAKIN BELIRGIN BIR POZITIF SURPRIZ KAYDEDILDI.
MARJ TARAFINDA, 4C25`TE BRUT KÂR MARJI %32,8 (4C24: %32,7) SEVIYESINDE YATAY SEYREDERKEN, FAVOK MARJI %27,7 (4C24: %26,8) SEVIYESINE YUKSELEREK YILLIK BAZDA YAKLASIK 1 PUANLIK BIR IYILESMEYE ISARET ETTI.
OPERASYONEL TARAFTA ASELSAN, 2025 YILINDA TOPLAM 9,6 MILYAR USD`LIK YENI SIPARIS GIRISI ILE SIRKET TARIHININ EN YUKSEK SOZLESME DEGERINE ULASTI. BAKIYE SIPARIS PORTFOYU YIL SONUNDA 20,4 MILYAR USD`YE YUKSELDI. IHRACAT SOZLESMELERI 2,1 MILYAR USD ILE YILLIK BAZDA %104 ARTIS KAYDEDERKEN, DOGRUDAN IHRACAT GELIRLERI DE BELIRGIN BIR IVME GOSTERDI. YENI SOZLESMELER ARASINDA HAVA VE KARA SAVUNMA SISTEMLERI GIBI STRATEJIK PROJELERI (TOPLAM 3,2 MILYAR USD), ELEKTRONIK HARP SISTEMLERI IHRACATI (410 MILYON USD), KARA ARACLARI FAYDALI YUKLERI (310 MILYON USD) VE DENIZ SISTEMLERI (TOPLAM 482 MILYON USD) ONE CIKTI.
AR-GE HARCAMALARI 2025`TE 1,36 MILYAR USD`YE ULASARAK BIR ONCEKI YILA GORE %40 ARTIS GOSTERDI. YATIRIM HARCAMALARI ISE YINE %40,5 ARTISLA 38,9 MILYAR TL (SATISLARIN %22`SI) SEVIYESINDE GERCEKLESTI BU TUTARIN ONEMLI BIR KISMI OGULBEY TEKNOLOJI USSU BASTA OLMAK UZERE KAPASITE ARTISI YATIRIMLARINA YONLENDIRILDI.
OGULBEY PROJESI 1,5 MILYAR USD`LIK TOPLAM YATIRIM BUYUKLUGUYLE CUMHURIYET TARIHININ EN BUYUK SAVUNMA SANAYI YATIRIMI OLMA OZELLIGINI TASIYOR VE ILK FAZININ 2026`NIN IKINCI CEYREGINDE DEVREYE ALINMASI PLANLANIYOR.
12 AYLIK PERFORMANSA BAKILDIGINDA, ASELSAN 2025 YILINI 180,4 MILYAR TL GELIR (%15 YILLIK BUYUME), 57,4 MILYAR TL BRUT KÂR (%15 BUYUME, MARJ %31,8) VE 29,9 MILYAR TL NET KÂR (%50 BUYUME, MARJ %16,6) ILE TAMAMLADI.
2026 BEKLENTILERINE BAKILDIGINDA, YONETIM NET SATIS GELIRINDE %10`UN UZERINDE REEL BUYUME, %24`UN UZERINDE FAVOK MARJI VE 50 MILYAR TL`NIN UZERINDE YATIRIM HARCAMASI HEDEFLIYOR. GUCLU SIPARIS PORTFOYU (20,4 MILYAR USD), OGULBEY YATIRIMININ KADEMELI OLARAK DEVREYE GIRMESI, IHRACAT IVMESI VE YENI NESIL SISTEMLERIN SERI URETIME GECISI ORTA VADELI BUYUME GORUNUMUNU DESTEKLEYEN TEMEL UNSURLAR OLARAK ONE CIKIYOR.
GENEL OLARAK DEGERLENDIRILDIGINDE, 4C25 SONUCLARI ASELSAN ACISINDAN GUCLU BIR CEYREK TABLOSU ORTAYA KOYDU. GELIR VE FAVOK BEKLENTILERIN UZERINDE GERCEKLESIRKEN, NET KÂRDAKI BELIRGIN POZITIF SURPRIZ DIKKAT CEKTI. BU SURPRIZIN AGIRLIKLI OLARAK NET PARASAL POZISYON KAZANCI KAYNAKLI OLDUGU NOT EDILMELIDIR. 9,6 MILYAR USD`LIK REKOR SIPARIS GIRISI, 20,4 MILYAR USD BAKIYE PORTFOY VE STRATEJIK YATIRIM PLANLARI SIRKETIN ORTA VADELI BUYUME HIKÂYESINI DESTEKLERKEN, YUKSEK STOK VE TICARI ALACAK SEVIYELERININ NAKIT AKISI UZERINDEKI ETKISI YAKINDAN TAKIP EDILMELIDIR.
PHILLIPCAPITAL MENKUL DEGERLER A.S.
HTTPS://WWW.PHILLIPCAPITAL.COM.TR/
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.