BILANCO ANALIZI - ASELS (PHILLIPCAPITAL)
BILANCO ANALIZI - ASELS (PHILLIPCAPITAL)
ASELS 1C26 SONUCLARI (POZITIF)
ASELSAN, 1C26 KONSOLIDE FINANSALLARINDA
* YILLIK BAZDA %15 ARTISLA 34,3 MILYAR TL CIRO,
* YILLIK BAZDA %28 ARTISLA 8,63 MILYAR TL FAVOK VE
* YILLIK BAZDA %99 ARTISLA 5,55 MILYAR TL NET KÂR ACIKLADI.
PIYASA MEDYAN BEKLENTISI 34,15 MILYAR TL CIRO, 8,50 MILYAR TL FAVOK VE 4,67 MILYAR TL NET KÂR YONUNDEYDI. CIRO VE FAVOK BEKLENTILERLE BUYUK OLCUDE UYUMLU GERCEKLESIRKEN, NET KÂR TARAFINDA %19`A YAKIN YUKARIDA BIR SONUC KAYDEDILDI.
OPERASYONEL TARAFTA ASELSAN, 1C26`DA 1,26 MILYAR USD YENI SOZLESME IMZALADI BUNUN %50`SI IHRACAT KAYNAKLI OLDU. IHRACAT SOZLESMELERI YILLIK BAZDA %69 ARTISLA 629 MILYON USD`YE ULASTI. BAKIYE SIPARIS PORTFOYU MART 2026 ITIBARIYLA 20,7 MILYAR USD SEVIYESINE YUKSELEREK TARIHSEL ZIRVEYI YENILEDI (1C25: 14,9 MILYAR USD %39 ARTIS). ALINAN SPARISLER-KESILEN FATURA ORANI 1,6X ILE SAGLIKLI BUYUME BOLGESINDE KALDI. IMZALANAN BASLICA YENI PROJELER ARASINDA ULUSLARARASI MUSTERILERE YONELIK HABERLESME SISTEMLERI VE INSANSIZ DENIZ ARACI FAYDALI YUKLERI (171 MILYON USD), SAVUNMA SANAYII BASKANLIGI ILE GUDUM SISTEMLERI SOZLESMESI (112 MILYON USD) VE ELEKTRONIK HARP SISTEMLERI IHRACATI (55 MILYON USD) ONE CIKTI. BAKIYE SIPARISLERIN PARA BIRIMI DAGILIMINDA USD %51, EUR %43 VE TL %6 AGIRLIGA SAHIP OLUP, DOVIZ ENDEKSLI IS MODELI KUR RISKINE KARSI DENGELI BIR SEYIR IZLIYOR.
MARJ TARAFINDA, 1C26`DA BRUT KÂR MARJI %30,7 (1C25: %29,9) SEVIYESINDE SINIRLI BIR IYILESME KAYDEDERKEN, FAVOK MARJI %25,2 (1C25: %22,6) SEVIYESINE YUKSELEREK YILLIK BAZDA YAKLASIK 260 BAZ PUANLIK BELIRGIN BIR IYILESMEYE ISARET ETTI. NET KÂR MARJI DA %9,4`TEN %16,2`YE YUKSELDI.
AR-GE TARAFINDA HARCAMALAR 1C26`DA YILLIK BAZDA %41 ARTISLA 357 MILYON USD`YE ULASTI. YATIRIM HARCAMALARI ISE%261 GIBI COK BELIRGIN BIR ARTISLA 137 MILYON USD SEVIYESINDE GERCEKLESTI. YATIRIM HARCAMALARININ SATISLARA ORANI %40 ILE REKOR SEVIYEYE ULASTI (2025 YILLIK: %22). BU HIZLANMA, AGIRLIKLI OLARAK OGULBEY TEKNOLOJI USSU VE MEVCUT YERLESKELERDEKI KAPASITE ARTISI PROJELERINDEN KAYNAKLANIYOR. 1,5 MILYAR USD BUTCELI OGULBEY YATIRIMININ ILK FAZININ 2C26`DA DEVREYE GIRMESI PLANLANIYOR SOZ KONUSU US CELIKKUBBE BILESENLERI BASTA OLMAK UZERE HAVA SAVUNMA SISTEMLERININ SERI URETIM KAPASITESINI ARTIRACAK.
2026 YIL SONU BEKLENTILERINE BAKILDIGINDA, YONETIM TMS 29 DAHIL REEL BAZDA NET SATISLARDA %10`UN UZERINDE BUYUME, %24`UN UZERINDE FAVOK MARJI VE 50 MILYAR TL`NIN UZERINDE YATIRIM HARCAMASI ONGORUYOR. 1C26 SONUCLARI (GELIR BUYUMESI %15, FAVOK MARJI %25,2) YILLIK BEKLENTILERIN BIR MIKTAR UZERINDE SEYRETMEKLE BIRLIKTE, SAVUNMA SANAYINDE CIRO AKISININ YILIN IKINCI YARISINDA YOGUNLASMASI NEDENIYLE BU PERFORMANSIN YIL GENELINDE SURDURULEBILIRLIGI TAKIP EDILMELIDIR.
GENEL OLARAK DEGERLENDIRILDIGINDE, 1C26 SONUCLARI ASELSAN ACISINDAN GUCLU BIR BASLANGIC TABLOSU ORTAYA KOYDU. OPERASYONEL TARAFTA CIRO VE FAVOK BEKLENTILERLE UYUMLU GERCEKLESIRKEN, FAVOK MARJINDAKI 260 BAZ PUANLIK IYILESME VE NET KÂRDAKI BELIRGIN POZITIF SURPRIZ DIKKAT CEKTI. TARIHSEL ZIRVEDEKI 20,7 MILYAR USD BAKIYE SIPARIS, 1,6X BOOK-TO-BILL ORANI VE %69 ARTAN IHRACAT SOZLESMELERI ORTA VADELI BUYUME GORUNUMUNU DESTEKLIYOR. OGULBEY TEKNOLOJI USSU`NUN 2C26`DA DEVREYE ALINMASI, YIL GENELINDE TESLIMAT IVMESI VE IHRACAT MOMENTUMUNUN SURDURULMESI YAKIN DONEMDE TAKIP EDILECEK TEMEL KATALIZORLER OLARAK ONE CIKIYOR.
PHILLIPCAPITAL MENKUL DEGERLER A.S.
HTTPS://WWW.PHILLIPCAPITAL.COM.TR/
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.