BILANCO ANALIZI - AVPGY (AKBANK EKONOMIK ARASTIRMALAR VE AK YATIRIM)
BILANCO ANALIZI - AVPGY (AKBANK EKONOMIK ARASTIRMALAR VE AK YATIRIM)
AVRUPAKENT GYO (AVPGY E.U.G. 12A HF: 97 TL), 3C26’DA YILLIK %46
DUSUSLE, ANCAK 298 MILYON TL’LIK TAHMINIMIZIN %93 UZERINDE, 574 MILYON
TL NET KÂR ACIKLADI. CEYREK ICIN TAHMIN YAYIMLAYAN TEK ARACI KURUM
OLDUGUMUZDAN KONSENSUS KARSILASTIRMASI BULUNMUYOR. NET SATISLAR,
KONUT VE OFIS TESLIMATLARININ DOKUZ ADETLE 236 MILYON TL’YE
GERILEMESIYLE YILLIK %60 DUSEREK TAHMINIMIZE PARALEL 1,17 MILYAR TL
OLDU. DUSUS, HAZIRAN 2025’TE ALINAN ISKÂN IZNININ ARDINDAN YAPILAN SISLI
TESLIMATLARININ OLUSTURDUGU YUKSEK BAZDAN KAYNAKLANDI. DUZENLI KIRA VE
ORTAK ALAN GELIRLERI REEL OLARAK YILLIK %3 ARTARAK 935 MILYON TL’YE
ULASIRKEN, DOKUZ AYLIK TOPLAM %7 ARTISLA 2,78 MILYAR TL OLDU. FAVOK YILLIK
%10 GERILEYEREK 729 MILYON TL’YE INSE DE TAHMINIMIZI %19 ASTI FAVOK
MARJI %62 OLDU. DUZENLI GELIRLERIN BRUT KÂR MARJI CEYREKLIK 12 YP
TOPARLANARAK %79’A YUKSELIRKEN, KONUT SATISLARINDA BRUT KÂR MARJI %5
OLDU. FAVOK ALTINDA, TAHSIL EDILEMEYEN ALACAK GIDERI, DORUK ORTAKLIGININ
DEVRINDEN KAYNAKLANAN ZARAR VE PARASAL KAYIP KALEMLERI FINANSAL GELIR
VE ERTELENMIS VERGI GELIRI KALEMLERIYLE KISMEN DENGELENDI. ISLETME
FAALIYETLERINDEN ELDE EDILEN 797 MILYON TL NAKIT AKISI, NET NAKDIN 2C26
SONUNDAKI 0,55 MILYAR TL’DEN 1,48 MILYAR TL’YE YUKSELMESINI DESTEKLEDI.
TAHMINLERLE KARSILASTIRMA: NET SATISLAR TAHMINIMIZE PARALEL
GERCEKLESIRKEN, FAVOK DUZENLI GELIRLERIN BRUT KÂR MARJINDAKI TOPARLANMA
VE KONUT SATISLARINDAKI POZITIF MARJ SAYESINDE TAHMINIMIZI %19 ASTI. NET
KÂR, OPERASYONEL SONUCLARIN TAHMINIMIZI ASMASI VE BEKLEDIGIMIZDEN
DUSUK VERGI NEDENIYLE TAHMINIMIZIN %93 UZERINDE GERCEKLESTI.
ONGORDUGUMUZ ERTELENMIS VERGI GIDERININ YERINI ERTELENMIS VERGI GELIRI
ALDI.
YORUM: DUZENLI GELIRLERIN ENFLASYONUN UZERINDE BUYUMESI VE BRUT KÂR
MARJININ TOPARLANMASIYLA CEYREGI OPERASYONEL ACIDAN GUCLU
DEGERLENDIRIYORUZ. CAMLIVADI’NIN TAMAMEN SATILMASI, SISLI’DE 24 ADET
KALMASI VE DEMIR LIFE’TA SATISLARIN YAVASLAMASIYLA MEVCUT KONUT
PROJELERI DONGULERININ SONUNA YAKLASIYOR. BU PROJELERIN SATIS HACMINE
KATKI SAGLAMASI, ANCAK KÂRA KATKILARININ SINIRLI KALMASI BEKLENIRKEN,
KONUT TARAFINDAKI BIR SONRAKI ITICI GUC AVRUPA RESIDENCE TEM OLACAK. 2
MILYAR TL TEMETTU VE GUNESLI TAKSIT ODEMELERI SONRASINDA 1,5 MILYAR TL
NET NAKIT BULUNMASI, BILANCONUN RAHAT KONUMUNU KORUMASINI SAGLIYOR.
ONERI: TAHMINIMIZIN UZERINDE GELEN SONUCLARA RAGMEN, 12A HF
SEVIYEMIZI 103 TL’DEN 97 TL’YE INDIRIYOR VE ENDEKSIN UZERINDE GETIRI
ONERIMIZI KORUYORUZ. DUZENLI GELIRLERIN BRUT KÂR MARJINA ILISKIN
TAHMINIMIZI, ONCEKI %85-90 SEVIYESINDEN 9A26’DA GERCEKLESEN %80
SEVIYESINE CEKIYORUZ. BU REVIZYON, NAD HESABIMIZA ESAS ALDIGIMIZ ILERIYE
DONUK DUZENLI FAVOK’U AZALTARAK HEDEF FIYAT INDIRIMIMIZIN ANA NEDENINI
OLUSTURUYOR. HEDEF FIYATIMIZ, 12 AYLIK HEDEF HISSE BASINA NAD HESABIMIZ
OLAN 138 TL’YE %30 ISKONTO UYGULANMASINA DAYANIYOR. HISSE, GUNCEL
NAD HESABIMIZA GORE YAKLASIK %57 ISKONTOYLA ISLEM GORURKEN,
ISKONTONUN DARALMASI POTANSIYEL GETIRININ ANA BELIRLEYICISI OLMAYA
DEVAM EDIYOR.
AK YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S.
HTTPS://WWW.AKYATIRIM.COM.TR/
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.