BILANCO ANALIZI-AYGAZ (PHILLIPCAPITAL)
BILANCO ANALIZI-AYGAZ (PHILLIPCAPITAL)
AYGAZ - 4C25 FINANSAL SONUCLARI (NOTR/ HAFIF POZITIF)
AYGAZ 4C25 DONEMINDE YILLIK BAZDA
- %16 DUSUSLE 22,1 MILYAR TL CIRO (BEKLENTI 22,3 MLR TL)
- %11 ARTISLA 783 MILYON TL FAVOK (BEKLENTI 889 MLN TL)
- %126 ARTISLA 2,13 MLR TL NET KAR (BEKLENTI 1,8 MLR TL) ELDE ETTI.
CIRO BEKLENTILERLE BUYUK OLCUDE UYUMLU GELIRKEN FAVOK KONSENSUSUN %12 ALTINDA, NET KAR ISE %18 UZERINDE GERCEKLESTI.
4C25`TE AYGAZ`IN KONSOLIDE SONUCLARINI KABACA `LPG FIYATLARINDAKI YILLIK AZALIS, MARJLARDA KISMI TOPARLANMA, NET KARDA ISE ISTIRAK KATKISIYLA GUCLU BIR SONUC` OLARAK OZETLEMEK MUMKUN. ACIKLANAN SONUCLARDA HEM LPG TARAFINDA MARJ YONETIMI HEM DE EYAS KAYNAKLI ISTIRAK GELIRLERI BELIRLEYICI OLDU.
HACIM VE PAZAR PAYI: 4C25’TE TUPLUGAZ SATISLARI YILLIK BAZDA %3,5 AZALIRKEN OTOGAZ TONAJINDAKI %6,1 ARTIS HACIM BUYUMESINI DESTEKLEDI. 4C25’TE TOPLAM LPG SATISI YILLIK %2,5 ARTISLA 619 BIN TON DUZEYINDE GERCEKLESTI. 2025 YILININ TAMAMINDA ISE LPG SATIS HACMI YILLIK %1,2 ARTISLA 2,4 MN TON OLDU. TUPLUGAZ SATIS HACMI 226 BIN, OTOGAZ HACMI 767 BIN ILE HEDEFLENEN ARALIKTA (220-230 BIN, 755-785 BIN TON) OLUSTU.
MARJLAR VE FAVOK: ARALIK 2024’TE 585 USD/VARIL OLAN LPG (SP) FIYATI 2025 YILINDAKI GERILEME SONRASINDA YILI 481 USD/VARIL DUZEYINDE TAMAMLADI. OZELLIKLE 2C25`TE OLUSAN STOK ZARARI, 4C`TE YATAYLASAN LPG FIYATLARI, UYGUN TEDARIK MALIYETLERI VE OPERASYONEL VERIMLILIKLE DENGELENDI. SENDEO`NUN FAVOK UZERINDEKI BASKISI 2025`TE HAFIFLEDIGINDEN, LPG VE DOGAL GAZ SEGMENTINDEKI KARLILIK KONSOLIDE RAKAMLARA DAHA NET YANSIDI. 4C25’TE BRUT KAR MARJI %10,3, FAVOK MARJI ISE %3,5 DUZEYINE IYILESTI (4C24: SIRASIYLA %8,2 VE %2,7).
NET KAR VE ISTIRAK KATKISI: AYGAZ`IN NET KAR HIKÂYESINDE ASIL BELIRLEYICI YINE EYAS OLDU. ONCEKI DONEMLERDE EYAS`IN GUCLU KATKISI, KOLAY GELSIN`IN YARATTIGI ZARARLA KISMEN TORPULENMISTI ANCAK 4C25`TE TUPRAS UZERINDEN GELEN EYAS KATKISI (+704 MN TL), NET KÂRIN KONSENSUSU BELIRGIN SEKILDE ASMASINA OLDUKCA KATKI SAGLADI. OPERASYONEL PERFORMANS SAGLAM OLMAKLA BIRLIKTE, KARLILIGIN AGIRLIKLI OLARAK ISTIRAK GELIRLERI UZERINE KURULU OLDUGU GERCEGI DEGISMEDI.
2026`YA BAKILDIGINDA TUPLUGAZ HACMINDE 2025’E KIYASLA DAHA DUSUK BIR BEKLENTI PAYLASILIRKEN (200-220 BIN TON), OTOGAZ TARAFINDA KISMI BUYUME ONGORULMEKTEDIR (750-790 BIN TON).
PHILLIPCAPITAL MENKUL DEGERLER A.S.
HTTPS://WWW.PHILLIPCAPITAL.COM.TR/
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.