BILANCO ANALIZI - BIMAS (GEDIK YATIRIM)
BILANCO ANALIZI - BIMAS (GEDIK YATIRIM)
4C25’TE SIRKET, 12.820 MN TL FAVOK (KONS: 9.616 MN TL, GEDIK: 8.953 MN TL) VE 6.889
MN TL NET KÂR (KONS: 4.237 MN TL, GEDIK: 3.841 MN TL) ACIKLAMISTIR. SONUCLARI MARJLARIN
BEKLENTILERIN UZERINDE GERCEKLESMESI NEDENIYLE SINIRLI POZITIF OLARAK DEGERLENDIRIYORUZ.
SIRKET, YILLIK %10 ARTISLA 185.963 MN TL SATIS GELIRI ACIKLAMISTIR. CEYREKLIK BAZDA GELIRLER
YALNIZCA %1 GERILEMIS, KI UCUNCU CEYREGIN YILIN EN GUCLU SEZONU OLDUGU DIKKATE ALINDIGINDA
BU PERFORMANS DIKKAT CEKICIDIR (MIGROS YILLIK: +%7,8). FAVOK MARJI KONSENSUS BEKLENTININ
160BP UZERINDE, YILLIK 150BP YUKSELISLE %6,9 OLMUSTUR (MIGROS YILLIK: +33 BP %7,1).
MARJLARDAKI IYILESME BRUT KÂR MARJINDAKI ARTIS VE FAALIYET GIDERLERININ GORECE DUSUK SEYRI ILE
DESTEKLENMISTIR. MARJLARDAKI IYILESMENIN BIR KISMININ NAKDIN TEDARIKCILERE YONLENDIRILMESI
STRATEJISINDEN KAYNAKLANDIGI GORULMEKTEDIR. SIRKETIN NEGATIF NAKIT DONGUSU 2,7 GUN AZALARAK
-2,4 GUN SEVIYESINE GERILEMISTIR. BU STRATEJI UST USTE IKINCI CEYREKTE UYGULANMISTIR. NAKIT
DONGUSUNDEKI DUSUSUN 4C25’TE SEKTOR GENELINDE GOZLENEN BIR EGILIM OLDUGUNU BELIRTMEK
GEREKIR. SIRKET, %6–8 ARALIGINDAKI GELIR BUYUMESI HEDEFININ ALT BANDINI YAKALAMIS, %5–5,5
FAVOK MARJI HEDEFINI ASMISTIR. NET BORC POZISYONU YILLIK %2,5 VE CEYREKLIK %24 ARTMISTIR.
NET FINANSAL NAKIT, ONCEKI CEYREKTEKI 19 MILYAR TL SEVIYESINDEN 14 MILYAR TL’YE
GERILEMISTIR. NET KÂR, DAHA DUSUK PARASAL KAZANCLARA RAGMEN %15’LIK DAHA DUSUK VERGI
ORANI VE AZALAN FINANSAL GIDERLER SAYESINDE YILLIK %36 ARTMISTIR. SIRKET 2026 YILINA ILISKIN
BEKLENTILERINI PAYLASMISTIR. BUNA GORE: %6 (+/-2%) GELIR BUYUMESI, %6,5 FAVOK MARJI (+/-
50 BP) YATIRIM HARCAMALARI / SATIS GELIRLERI: %3,0–3,5 (2025: %2,9) ONGORMEKTEDIR.
BEKLENTILER DOGRULTUSUNDA HISSE 2026 YILI TAHMINI 6,1X FD/FAVOK ILE ISLEM GORMEKTEDIR
(MGROS 3,3X FD/FAVOK)
GEDIK YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S.
WWW.GEDIK.COM
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.