BILANCO ANALIZI - BIMAS (HALK YATIRIM)
BILANCO ANALIZI - BIMAS (HALK YATIRIM)
BEKLENTIMIZIN UZERINDE NET KAR. BIM’IN, 4C25 NET KAR RAKAMI KURUM
BEKLENTIMIZ OLAN 4.849 MN TL VE PIYASA ORTALAMA BEKLENTISI OLAN 4.383 MN
TL’NIN OLDUKCA UZERINDE YILLIK BAZDA %36,2 ARTISLA 6.889 MN TL SEVIYESINDE
GERCEKLESTI. NET KARIN BEKLENTIMIZIN UZERINDE GERCEKLESMESINDE
TAHMINIMIZIN UZERINDE GERCEKLESEN OPERASYONEL KARLILIGA EK OLARAK,
KAYDEDILEN 681 MN TL’LIK ERTELENMIS VERGI GELIRI ETKILI OLDU (4C24’TE 1.655 MN
TL ERTELENMIS VERGI GIDERI KAYDEDILMISTI). OTE YANDAN 4C24’TE 4.585 MN TL
NET PARASAL KAZANC KAYDEDEN BIM 4C25’TE 1.621 MN TL NET PARASAL KAZANC
KAYDETTI. OZETLE BEKLENTILERIN UZERINDE NET KAR VE OPERASYONEL MARJLARDA
GUCLU GORUNUME ISARET EDEN SON CEYREK FINANSAL SONUCLARININ, HISSE
PERFORMANSINA ETKISINI ‘POZITIF’ OLARAK DEGERLENDIRIYORUZ.
? BEKLENTILERLE UYUMLU CIRO PERFORMANSI. 4C25’TE BIM’IN KONSOLIDE SATIS
GELIRLERI, YILLIK BAZDA %10,1 REEL ARTISLA 185.963 MN TL ILE KURUM BEKLENTIMIZ
OLAN 182.289 MN TL VE PIYASA BEKLENTISI OLAN 183.573 MN TL ILE UYUMLU
GERCEKLESTI. 4C25’TE TMS 29 HARIC, ORTALAMA SEPET BUYUKLUGU YILLIK BAZDA
%33,2 ARTIS GOSTERIRKEN, MAGAZA MUSTERI TRAFIGI ISE %0,4 AZALIS KAYDETTI.
BIM’IN 4C25’TE YILLIK BAZDA ‘LIKE FOR LIKE’ MAGAZA SATISLARINDA ISE %32,7’LIK
ARTIS KAYDEDILDI. 4C25’TE YATIRIM HARCAMASI ISE ENFLASYON MUHASEBESI DAHIL
4.467 MN TL’YE HAFIF GERILEDI (4C24: 4.660 MN TL). NET BORC POZISYONU,
DURAN VARLIKLARDAKI ARTISA PARALEL OLARAK YUKSELIS KAYDETTI. 4C24 DONEMINDE
37.614 MN TL OLAN NET BORC POZISYONU 4C25 DONEMINDE 38.574 MN TL’YE
HAFIF YUKSELIRKEN, BIR ONCEKI CEYREGE GORE ISE %24 ARTIS KAYDEDILDI. NET
BORC/FAVOK RASYOSU ISE GECEN YIL AYNI DONEMDEKI 1,27X SEVIYESINDEN
0,89X SEVIYESINE GERILEDI.
? SIRKET YILIN SON CEYREGINDE 242 YENI MAGAZA ACILISI GERCEKLESTIRDI.
TURKIYE’DE 183 YENI FILE MAGAZASI DAHIL NET 12.751 VE YURT DISI
OPERASYONLARINDAN FAS’TA 35, MISIR’DA 9 MAGAZA ACILISI OLMAK UZERE TOPLAM
MAGAZA SAYISI 14.473’E ULASTI.
? BEKLENTIMIZIN UZERINDE OPERASYONEL KARLILIK. 4C25’TE KURUM BEKLENTIMIZ
OLAN 9.584 MN TL VE PIYASA ORTALAMA BEKLENTISI OLAN 9.826 MN TL’NIN
OLDUKCA UZERINDE, YILLIK BAZDA %40,6 ARTISLA 12.820 MN TL FAVOK KAYDETTI.
FAVOK MARJI YILLIK BAZDA 1,5 PUAN ARTISLA %6,9 SEVIYESINE YUKSELDI. FAVOK
MARJI %5,3 SEVIYESINDE BULUNAN BEKLENTIMIZIN 1,6 PUAN, PIYASA BEKLENTISININ
1,5 PUAN UZERINDE GERCEKLESMEYE ISARET EDIYOR. YILLIK BAZDA FAVOK
MARJINDAKI IYILESMEDE MALIYETLERIN KONTROL ALTINA ALINMASININ DESTEGINDE, BRUT
KAR MARJINDA YASANAN TOPARLANMAYA EK OLARAK, OPERASYONEL GIDERLERIN ETKIN
YONETIMI ETKILI OLDU. OPERASYONEL GIDERLERIN SATISLAR ICERISINDEKI PAYI ISE
GECTIGIMIZ YILIN AYNI DONEMINE GORE, 0,8 PUANLIK AZALISLA %15,5 SEVIYESINDE
GERCEKLESTI.
? SIRKET 2026 YILI BEKLENTILERINI ACIKLADI. SIRKET’IN, REEL CIRO BUYUMESI HEDEFI
YILLIK BAZDA %6 (%+/-2), FVAOK MARJI %6,5 (%+/-0,5) VE CIRONUN %3,0-
%3,5’I ORANINDA DA YATIRIM HARCAMASI ONGORUSU BULUNUYOR.
? BIM ICIN 828,80 TL SEVIYESINDE BULUNAN 12 AYLIK HEDEF FIYATIMIZI 942,40
TL’YE YUKSELTIYOR VE ‘AL’ YONUNDE BULUNAN TAVSIYEMIZI KORUYORUZ.
BEKLENTIMIZIN UZERINDE GERCEKLESEN FINANSAL SONUCLARIN ARDINDAN,
TAHMINLERIMIZI GOZDEN GECIRIYORUZ. HEM 2026 YILI ONGORULERIMIZDE YAPTIGIMIZ
DEGISIKLIKLER HEM DE MODELIMIZI 1 YIL ILERI TASIMAMIZ NETICESINDE, BIM ICIN
828,80 TL SEVIYESINDEKI 12 AYLIK HEDEF FIYATIMIZI 942,40 TL’YE YUKSELTIYOR
‘AL’ YONUNDE BULUNAN TAVSIYEMIZI KORUYORUZ.
HALK YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S.
WWW.HALKYATIRIM.COM.TR
* * *
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.