BILANCO ANALIZI - BOBET (PHILLIPCAPITAL)

BILANCO ANALIZI - BOBET (PHILLIPCAPITAL)


- YILLIK BAZDA %10 AZALISLA 2,98 MILYAR TL CIRO,

- YILLIK BAZDA %80 AZALISLA 140 MILYON TL FAVOK VE

- YAKLASIK 358 MILYON TL ZARAR ACIKLADI (4C24: YAKLASIK 67 MN TL NET KÂR).



YILIN SON CEYREGINDE POZITIF MEVSIMSELLIGIN ETKISIYLE URETIM HACMINDE YILLIK BAZDA IYILESME KAYDEDILDI. NITEKIM 4C24’TE YAKLASIK 900 BIN M³ SEVIYESINDE GERCEKLESEN URETIM, 4C25’TE 1,0 MILYON M³’UN HAFIF UZERINE CIKARAK YILLIK BAZDA ARTIS GOSTERDI. 2025 YILININ TAMAMINDA ISE SATIS HACMI 3,7 MN M³ OLARAK GERCEKLESTI (2024: 3,5 MN M³). ANCAK URUN FIYATLARINDAKI ARTISLARIN ENFLASYONUN GERISINDE KALMAYA DEVAM ETMESI NEDENIYLE CIRO BUYUMESI VE KÂRLILIK UZERINDEKI BASKI SURDU.



CIRODAKI DUSUS VE HAMMADDE (CIMENTO VE AKARYAKIT) FIYATLARINDAKI ARTISIN ETKISIYLE BRUT KÂR MARJI YILLIK BAZDA 18,4 PUAN AZALISLA -%7,8`E GERILEDI (4C24: %10,7). ESAS FAALIYET KÂRI TARAFINDA BELIRGIN BIR BOZULMA GORULDU 4C24 DONEMINDE 307 MILYON TL ESAS FAALIYET KÂRI ACIKLAYAN SIRKET, BU DONEMDE 309 MILYON TL ESAS FAALIYET ZARARI KAYDETTI. FAVOK MARJI YILLIK BAZDA 16,8 PUAN DUSUSLE %4,7 OLDU.



SON CEYREKTE NET FINANSMAN GELIRLERI OLUSMASINA RAGMEN OPERASYONEL PERFORMANSTAKI BELIRGIN GERILEME VE ERTELENMIS VERGI GIDERI NEDENIYLE ZARAR OLUSTU.



SIRKET, 2024 YILINI NET NAKIT POZISYONUYLA KAPATMASINA RAGMEN ARTAN YATIRIM HARCAMALARI NEDENIYLE HAZIRAN 2025 ITIBARIYLA NET BORC POZISYONUNA GECMIS VE 3C25’TE 247 MN TL NET BORC ACIKLAMISTI (NET BORC / FAVOK: 0,1X). ARALIK 2025 ITIBARIYLE YENIDEN 172 MN TL NET NAKIT POZISYONUNA GECTI.



SIRKET 2025 YILINI YILLIK %15 AZALISLA 11,30 MILYAR TL CIRO, YILLIK %52 AZALISLA 1,29 MILYAR TL FAVOK VE YAKLASIK 1,15 MILYAR TL ZARAR ILE TAMAMLADI (2024: 211 MN TL NET KAR).



SIRKETIN 2025 YILI BEKLENTILERI VE GERCEKLESMELERINE BAKILDIGINDA OPERASYONEL KARLILIKTA BELIRGIN SAPMA YASANDIGI GORULMEKTEDIR. SIRKET, 11,00 MILYAR TL OLAN CIRO HEDEFINI %2,7 ASARAK 11,30 MILYAR TL GELIR ELDE ETTI. ANCAK GELIRE RAGMEN OPERASYONEL TARAFTA ZAYIF BIR PERFORMANS GORULDU 1,30 MILYAR TL FAALIYET KÂRI BEKLENTISINE KARSILIK 347 MILYON TL FAALIYET ZARARI ACIKLANDI. FAVOK ISE 2,20 MILYAR TL’LIK HEDEFIN ALTINDA KALARAK YAKLASIK 1,29 MILYAR TL SEVIYESINDE GERCEKLESTI, BUNA PARALEL OLARAK %20 DUZEYINDE HEDEFLENEN FAVOK MARJI FIYAT ARTISLARININ SINIRLI KALMASI VE OPERASYONEL PERFORMANSIN BEKLENEN SEVIYELERE ULASMAMASI NEDENIYLE %11,4’E GERILEDI.



SIRKET 2026 YILINA ILISKIN BEKLENTILERINI ACIKLADI. BU KAPSAMDA 14,50 MLR TL CIRO, 1,50 MLR TL ESAS FAALIYET KARI, 2,90 MLR TL FAVOK VE %20 FAVOK MARJI HEDEFLENIYOR.



KENTSEL DONUSUM TARAFINDA YAPISAL SORUNLAR NEDENIYLE YAVASLAMA DEVAM EDERKEN SIRKETIN SON CEYREKTE ACIKLADIGI YENI IS ILISKILERININ ONUMUZDEKI DONEMDE OPERASYONEL KÂRLILIGA DESTEK SAGLAMASINI BEKLIYORUZ. BUNUNLA BERABER OPERASYONEL KARLILIKTA IYILESME ICIN GEREKLI OLAN TALEP GUCLENMESI OZELLIKLE FAIZ INDIRIMI BEKLENTILERININ OTELENMESI VE/VEYA AZALMASI NEDENIYLE SINIRLI KALABILIR.



SIRKETIN BEKLENTILERINE GORE 2026 YILINDA FD/FAVOK 2,6X OLURKEN BIZIM TAHMINLERIMIZE GORE BOBET 3,6X FD/FAVOK CARPANI ILE ISLEM GORMEKTEDIR.



ACIKLANAN SONUCLARI OPERASYONEL TARAFTAKI ZAYIF GORUNUM VE MARJLARDAKI BELIRGIN DARALMA NEDENIYLE NEGATIF OLARAK DEGERLENDIRIYOR VE KISA VADEDE HISSE PERFORMANSI UZERINDE SATIS BASKISI OLUSABILECEGINI TAHMIN EDIYORUZ.



PHILLIPCAPITAL MENKUL DEGERLER A.S.

HTTPS://WWW.PHILLIPCAPITAL.COM.TR/
***
YASAL UYARI

BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.