BILANCO ANALIZI-CCOLA(INTEGRAL YATIRIM MENKUL DEGERLER )
BILANCO ANALIZI-CCOLA(INTEGRAL YATIRIM MENKUL DEGERLER )
NET KÂR BEKLENTILERE PARALEL, OPERASYONEL KÂRLILIK ZAYIF
COCA-COLA ICECEK, 3C26’DA TMS 29 KAPSAMINDA NET SATIS GELIRLERINI YILLIK %1,0 ARTISLA 68,4 MILYAR TL’YE YUKSELTIRKEN, SONUC 69,3 MILYAR TL’LIK PIYASA BEKLENTISININ HAFIF ALTINDA KALDI. FAVOK YILLIK %12,8 DUSUSLE 13,2 MILYAR TL OLARAK GERCEKLESEREK 13,5 MILYAR TL’LIK BEKLENTININ ALTINDA KALDI. ANA ORTAKLIK NET KÂRI ISE YILLIK %16,4 GERILEYEREK 7,8 MILYAR TL OLDU VE 7,7 MILYAR TL’LIK ORTALAMA PIYASA BEKLENTISIYLE UYUMLU GERCEKLESTI. ULUSLARARASI PAZARLARDAKI HACIM BUYUMESI VE GUCLU NAKIT URETIMI SONUCLARIN OLUMLU TARAFINI OLUSTURURKEN, TURKIYE OPERASYONLARINDA BRUT KÂR MARJINDAKI DARALMA ILE SATISLARIN BELIRGIN UZERINDE ARTAN KONSOLIDE FAALIYET GIDERLERI OPERASYONEL KÂRLILIGI BASKILADI. BU DOGRULTUDA, NET KÂRIN BEKLENTILERLE UYUMLU GERCEKLESMESINE KARSIN OPERASYONEL PERFORMANSTAKI ZAYIFLIK NEDENIYLE SONUCLARI NOTR DEGERLENDIRIYORUZ.
HACIM BUYUMESI ULUSLARARASI OPERASYONLAR ONCULUGUNDE
COCA-COLA ICECEK’IN KONSOLIDE SATIS HACMI, 3C26’DA YILLIK %8,3 ARTISLA 516 MILYON UNITE KASAYA ULASTI. BUYUMEDE PAKISTAN VE OZBEKISTAN OPERASYONLARI ONE CIKTI. PAKISTAN’DA SATIS HACMI %24,5 ARTISLA 94,5 MILYON UNITE KASAYA, OZBEKISTAN’DA ISE %20,3 YUKSELISLE 88 MILYON UNITE KASAYA ULASTI. ULUSLARARASI OPERASYONLARIN TOPLAM HACMI %13,5 ARTARKEN, KONSOLIDE SATIS HACMI ICINDEKI PAYI %63,7’DEN %66,9’A YUKSELDI. TURKIYE OPERASYONLARINDA ISE SATIS HACMI YILLIK %0,9 GERILEYEREK 172 MILYON UNITE KASA SEVIYESINDE GERCEKLESTI. BOYLECE ULUSLARARASI PAZARLARDAKI GUCLU BUYUME, TURKIYE’DEKI SINIRLI HACIM DARALMASINI TELAFI EDEREK KONSOLIDE BUYUMEYI DESTEKLEDI.
MARJLARDA DARALMA, BASKI TURKIYE OPERASYONLARI VE FAALIYET GIDERLERINDEN KAYNAKLANDI CEYREKLIK BAZDA DA MARJLAR GERILEDI: 2C26’YA KIYASLA BRUT KÂR MARJI 199 BAZ PUAN, FAVOK MARJI YAKLASIK 300 BAZ PUAN DARALDI (2C26 FAVOK MARJI: %22,3). BRUT KÂR MARJI %36,3`E (3C25: %38,1), FAVOK MARJI %19,3`E (3C25: %22,3) GERILEDI. FAALIYET GIDERLERI YILLIK %14,4 ARTARAK 14,7 MILYAR TL’YE (3C25: 12,9 MILYAR TL) YUKSELIRKEN NET SATISLAR YALNIZCA %1,0 ARTTI ARTISTA PAZARLAMA, SATIS VE DAGITIM GIDERLERI (%16,2) BELIRLEYICI OLDU. FAALIYET GIDERLERININ SATISLARA ORANI %21,5`E (3C25: %19,0) CIKTI VE ESAS FAALIYET KÂR MARJI %15,2`YE (3C25: %18,8) GERILEDI. TURKIYE’DE BRUT KÂR MARJI %37,1`E (3C25: %41,7) INERKEN ULUSLARARASI OPERASYONLARDA %35,7`YE (3C25: %35,0) YUKSELDI. ULUSLARARASI FAVOK %16,9 ARTISLA 9,8 MILYAR TL’YE ULASIRKEN, TURKIYE FAVOK’U DIGER FAALIYET GELIR/GIDER KALEMLERI HARIC YAKLASIK %58 DUSUSLE 2,6 MILYAR TL’YE GERILEDI.
FINANSMAN KALEMLERINDEKI IYILESME NET KÂRDAKI GERILEMEYI SINIRLADI
KIRALAMA YUKUMLULUKLERI DÂHIL NET FINANSMAN GIDERI YILLIK %36,3 AZALARAK 3,0 MILYAR TL’DEN 1,9 MILYAR TL’YE GERILEDI. PARASAL KAZANC ISE AYNI DONEMDE 2,1 MILYAR TL’DEN 1,6 MILYAR TL’YE INDI. BU IKI KALEMIN BIRLIKTE DEGERLENDIRILMESIYLE OLUSAN NET GIDER 0,9 MILYAR TL’DEN 0,3 MILYAR TL’YE DUSEREK NET KÂRI DESTEKLEDI. 2C26’YA KIYASLA ISE NET FINANSMAN GIDERI %36,9, PARASAL KAZANC %31,8 AZALIRKEN ANA ORTAKLIK NET KÂRI %11,0 GERILEDI. ENFLASYON MUHASEBESI ETKISI HARIC TUTULDUGUNDA NET SATIS GELIRLERI %30,4 ARTISLA 72 MILYAR TL’YE, NET KÂR ISE %15,6 YUKSELISLE 8,0 MILYAR TL’YE ULASTI. TUFE’NIN AYNI DONEMDE YILLIK %29,7 ARTTIGI DIKKATE ALINDIGINDA, NOMINAL BAZDAKI NET KÂR ARTISI DA REEL BIR GERILEMEYE KARSILIK GELIYOR. BU GORUNUM, TMS 29 KAPSAMINDA RAPORLANAN NET KÂRDAKI YILLIK DUSUSUN ANA KAYNAGININ MUHASEBE ETKISINDEN COK, FINANSMAN KALEMLERINDEKI IYILESMEYI ASAN 2,3 MILYAR TL’LIK ESAS FAALIYET KÂRI KAYBI OLDUGUNA ISARET EDIYOR.
GUCLU NAKIT URETIMI VE DUSUK BORCLULUK
2026’NIN ILK DOKUZ AYINDA ANA ORTAKLIK NET KÂRI YILLIK %23,1 ARTISLA 22,5 MILYAR TL’YE, FAVOK ISE %13,7 YUKSELISLE 39,6 MILYAR TL’YE ULASTI. BU DONEMDE DOKUZ AYLIK FAVOK MARJI %18,5’TEN %19,9’A YUKSELEREK OPERASYONEL KÂRLILIKTAKI IYILESMEYE ISARET ETTI. ISLETME FAALIYETLERINDEN SAGLANAN NAKIT AKISI %21,7 ARTISLA 36,5 MILYAR TL’YE ULASIRKEN, YATIRIM HARCAMALARI %13,6 AZALARAK 11,7 MILYAR TL’YE GERILEDI. BU GELISMELERIN KATKISIYLA, SIRKET TANIMINA GORE SERBEST NAKIT AKISI 6,2 MILYAR TL’DEN 19,9 MILYAR TL’YE YUKSELDI.
BILANCO TARAFINDA DA BELIRGIN BIR IYILESME GOZLENDI. NET FINANSAL BORC 31,8 MILYAR TL’DEN 13,5 MILYAR TL’YE GERILERKEN, NET BORC/FAVOK ORANI 0,77X’TEN 0,29X’E DUSTU. GUCLU NAKIT URETIMI VE BORCLULUK GOSTERGELERINDEKI IYILESME, SIRKETIN FINANSAL ESNEKLIGINI VE BILANCO DAYANIKLILIGINI DESTEKLIYOR.
INTEGRAL YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S.
WWW.INTEGRALMENKUL.COM.TR
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.