BILANCO ANALIZI - CIMSA(GEDIK YATIRIM)
BILANCO ANALIZI - CIMSA(GEDIK YATIRIM)
SIRKETIN ACIKLANAN SON FINANSAL SONUCLARI 2026/09 DONEMINE AITTIR. BU SONUCLAR ITIBARIYLE
SIRKETIN:
NET SATISLARI 3. CEYREKTE GECEN YILIN AYNI CEYREGINE GORE %2,29 ARTISLA 14.917 MILYON TL
OLMUSTUR. 2026 YILININ ILK 9 AYINDA NET SATISLARI %2,70 AZALISLA 41.781 MILYON TL
SEVIYESINDE GERCEKLESMISTIR
FAVOK‘U 3. CEYREKTE GECEN YILIN AYNI CEYREGINE GORE %1,71 AZALISLA 3.030 MILYON TL
OLMUSTUR. 2026 YILININ ILK 9 AYINDA BIR ONCEKI YILIN AYNI DONEMINE GORE FAVOK’U %0,98
AZALISLA 7.457 MILYON TL SEVIYESINDE GERCEKLESMISTIR.
FAVOK MARJI 3. CEYREKTE GECEN YILIN AYNI CEYREGINE GORE 83 BAZ PUAN AZALISLA %20,3
OLMUSTUR. 2026 YILININ ILK 9 AYINDA BIR ONCEKI YILIN AYNI DONEMINE GORE FAVOK MARJI 31 BAZ
PUAN ARTISLA %17,8 OLMUSTUR.
NET KARI 3. CEYREKTE GECEN YILIN AYNI CEYREGINE GORE %7,69 ARTISLA 1772,71 MILYON TL
OLMUSTUR. 2026 YILININ ILK 9 AYINDA BIR ONCEKI YILIN AYNI DONEMINE GORE NET KARI %27,97
ARTISLA 3.900 MILYON TL SEVIYESINDE GERCEKLESMISTIR.
SONUC: SIRKETIN 3C26 OPERASYONEL SONUCLARI GENEL OLARAK BEKLENTILERLE UYUMLU GERCEKLESTI.
GELIRLER YILLIK %2, CEYREKLIK %9 ARTARAK 14,9 MILYAR TL’YE ULASTI VE KONSENSUSLE UYUMLU
GERCEKLESTI. FAVOK YILLIK %2 GERILERKEN CEYREKLIK %10 ARTARAK 3,03 MILYAR TL’YE YUKSELDI
VE KONSENSUSLE UYUMLU OLDU. FAVOK MARJI, %20,4’LUK KONSENSUS BEKLENTISINE PARALEL
OLARAK %20,3 SEVIYESINDE GERCEKLESTI MARJ YILLIK 83BP DARALIRKEN CEYREKLIK BAZDA 17BP
GENISLEDI. BRUT KÂR YILLIK BAZDA BUYUK OLCUDE YATAY KALARAK 3,12 MILYAR TL OLURKEN, BRUT KÂR
MARJI 66BP DUSUSLE %20,9’A GERILEDI. CIMENTO SEGMENTI, GELIRLERIN TEMEL ITICI GUCU OLDU.
SEGMENTIN 3C26 SATISLARI YILLIK %14 ARTARAK 11,3 MILYAR TL’YE, BRUT KÂRI ISE %6 ARTISLA 2,5
MILYAR TL’YE YUKSELDI. BUNA KARSILIK, HAZIR BETON GELIRLERI %34 DUSUSLE 1,6 MILYAR TL’YE,
BRUT KÂRI ISE %53 DUSUSLE 228 MILYON TL’YE GERILEDI. YAPI MALZEMELERI VE AMBALAJ GELIRLERI
%11 AZALARAK 2,0 MILYAR TL’YE INERKEN, BRUT KÂR %32 ARTISLA 397 MILYON TL’YE ULASTI.
ISKONTOLAR ONCESINDE YURT DISI SATISLAR YILLIK %15 ARTARAK 11,3 MILYAR TL’YE YUKSELIRKEN,
YURT ICI SATISLAR %20 DUSUSLE 5,0 MILYAR TL’YE GERILEDI. BU GORUNUM, CIMSA’NIN ULUSLARARASI
FAALIYETLERININ SAGLADIGI DESTEGI ORTAYA KOYMAKTADIR. NET KÂR YILLIK %8, CEYREKLIK %26
ARTARAK 1,77 MILYAR TL’YE ULASTI VE KONSENSUSUN %3 UZERINDE GERCEKLESTI. NET BORC, 2C26
SONUNDAKI 27,7 MILYAR TL’DEN 25,8 MILYAR TL’YE GERILERKEN, NET BORC/FAVOK ORANI
2,71X’TEN 2,54X’E IYILESTI.GELIRLER, FAVOK VE MARJLAR GENEL OLARAK KONSENSUSLE UYUMLU
GERCEKLESIRKEN, FAVOK’TEKI CEYREKLIK IYILESME GENEL SONUCLARI DESTEKLEDI. YURT DISI
SATISLARDAKI BUYUME VE YENI CAC KAPASITESI OLUMLU UNSURLAR OLARAK ONE CIKMAKTADIR. BUNA
KARSILIK, HAZIR BETON SEGMENTINDEKI ZAYIF PERFORMANS, FAALIYETLERDEN NAKDE DONUSUMUN
GERILEMESI VE HÂLEN YUKSEK SEYREDEN KALDIRAC ORANI BASLICA TAKIP EDILMESI GEREKEN UNSURLAR
OLMAYA DEVAM ETMEKTEDIR. HISSE TAHMINLERIMIZE GORE 2027T 6,5X F/K VE 5,2X FD/FAVOK
CARPANLARIYLA ISLEM GORMEKTEDIR. SONUCLARIN HISSE FIYATINDA SINIRLI POZITIF BIR TEPKIYE YOL
ACMASINI BEKLIYORUZ
GEDIK YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S.
WWW.GEDIK.COM
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.