BILANCO ANALIZI - CIMSA (HALK YATIRIM)
BILANCO ANALIZI - CIMSA (HALK YATIRIM)
BEKLENTILERIN ALTINDA NET KAR. CIMSA’NIN, 4C25’TE BEKLENTIMIZ OLAN 806
MN TL VE PIYASA ORTALAMA BEKLENTISI OLAN 854 MN TL’NIN ALTINDA 650,8 MN
TL ANA ORTAKLIK NET KARI KAYDETTI (4C24: 631,3 MN TL NET ZARAR).
BEKLENTIMIZIN ALTINDA KALAN NET KARDA NET FINANSMAN GIDERININ TAHMINIMIZIN
UZERINDE GERCEKLESMESI ETKILI OLDU. CIMSA 4C25’TE 326,7 MN TL NET
FINANSMAN GIDERI KAYDETTI (4C24’TE 224 MN TL). OTE YANDAN NET BORC YILLIK
BAZDA %7,8 ARTARAK 2025 SONUNDA 19.482 MN TL’YE YUKSELDI. GENEL
OLARAK BEKLENTILERI KARSILAYAN SON CEYREK FINANSAL SONUCLARININ HISSE
PERFORMANSINA ETKISINI ‘NOTR’ OLARAK DEGERLENDIRIYORUZ.
? BEKLENTILERI KARSILAYAN CIRO PERFORMANSI. CIMSA, 2025 YILININ SON
CEYREGINDE, HACIM ARTISININ KATKISIYLA, BEKLENTIMIZ OLAN 11.286 MN TL VE
PIYASA ORTALAMA BEKLENTISI OLAN 11.173 MN TL ILE UYUMLU, YILLIK %2,1
ARTISLA 11.364 MN TL CIRO KAYDETTI. 4C25’TE TURKIYE OPERASYONLARINDA SATIS
HACMI %0,2 ORANINDA GERILERKEN, ULUSLARARASI PAZARLARDA %37,3 ORANINDA
GUCLU BIR ARTIS KAYDEDILDI. BOYLECE, 2025 YILININ SON CEYREGINDE KONSOLIDE
SATIS HACIMLERI, MANNOK OPERASYONLARI DAHIL, YILLIK BAZDA %16,7 ARTTI. 2025
YILININ TAMAMINDA ISE KONSOLIDE SATIS HACMI, TURKIYE OPERASYONLARINDA
%5,6 VE MANNOK DAHIL ULUSLARARASI OPERASYONLARDA %54,9 ORANINDAKI
GUCLU ARTISIN KATKISIYLA YILLIK BAZDA %26,1 YUKSELDI. MANNOK SATIS
HACIMLERI HARIC TUTULDUGUNDA, 2025 YILININ TAMAMINDA KONSOLIDE SATIS
HACMINDEKI YILLIK ARTIS %17,4 OLARAK GERCEKLESTI. 2025 YILININ TAMAMINDA
NET SATISLAR, MANNOK’UN KATKISIYLA YILLIK BAZDA %24,6 ARTARAK 45,9 MLR TL
OLARAK GERCEKLESTI.
? BEKLENTIMIZLE UYUMLU FAVOK PERFORMANSI. CIMSA, 4C25’TE PIYASA
ORTALAMA BEKLENTISI OLAN 2.187 MN TL, BEKLENTIMIZ OLAN 2.214 MN TL ILE
UYUMLU YILLIK BAZDA %76,5 ARTISLA 2.181 MN TL FAVOK ACIKLADI. GERILEYEN
MALIYETLERIN BRUT KARLILIK UZERINDEKI OLUMLU ETKISIYLE, FAVOK MARJI YILLIK
BAZDA 8,1 PUAN ARTARAK %19,2’YE YUKSELDI. OTE YANDAN, FAALIYET
GIDERLERININ/SATISLARA ORANINDA YILLIK 0,1 PUANLIK GERILEME KAYDEDILDI. SOZ
KONUSU DONEMDE, FAALIYET GIDERLERININ SATISLARA ORANI %13,7 SEVIYESINDE
GERCEKLESTI.
? CIMSA ICIN 12 AYLIK HEDEF FIYATIMIZ OLAN 68,50 TL’YI VE ‘AL’
TAVSIYEMIZI KORUYORUZ. FAIZ INDIRIMLERININ KONUT KREDI MALIYETLERINI
DUSURMESI, DEVAM EDEN KENTSEL DONUSUM PROJELERI VE DEPREM BOLGESI INSA
FAALIYETLERININ ONUMUZDEKI DONEMDE CIMENTO TALEBINI DESTEKLEYEBILECEGINI
DUSUNUYORUZ. ABD OGUTME TESISININ DEVREYE GIRMESI, MANNOK’UN TAM YIL
ETKISI VE URUN KARMASINDAKI IYILESMENIN KATKISIYLA, 2025’I 45,9 MLR TL CIRO
ILE TAMAMLAYAN CIMSA’NIN, 2026’DA ISE %33 CIRO BUYUMESI KAYDETMESINI
BEKLIYORUZ. ORTA VADEDE MARJLARDA ISE KADEMELI BIR IYILESME ONGORUYORUZ.
2025 YILINI %17,9 FAVOK MARJI ILE TAMAMLAYAN CIMSA’NIN 2026’DA %19,2
FAVOK MARJI KAYDEDECEGINI ONGORUYORUZ. BORCLULUK SEVIYESININ YUKSEK
SEYRETMESINE KARSIN YENI DEVREYE ALINAN YATIRIMLARLA BIRLIKTE CIMSA’NIN
NAKIT YARATMA KABILIYETININ ARTACAGINI DUSUNUYORUZ. GENEL OLARAK
BEKLENTIMIZLE UYUMLU GERCEKLESEN SON CEYREK FINANSAL SONUCLARIN
ARDINDAN, CIMSA ICIN 12 AYLIK HEDEF FIYATIMIZ OLAN 68,50 TL’YI VE ‘AL’
TAVSIYEMIZI KORUYORUZ
HALK YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S.
WWW.HALKYATIRIM.COM.TR
* * *
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.