BILANCO ANALIZI - ENJSA (IS YATIRIM)
BILANCO ANALIZI - ENJSA (IS YATIRIM)
GERCEKLESEN VE TAHMINLER
ENJSA 4C25 ICIN 3.619 MN TL BAZ ALINAN NET KAR (IS YATIRIM: 3.620 MN TL) VE 13.869 MN TL FAALIYET GELIRI (IS YATIRIM: 11.951 MN TL) ACIKLADI. NET KAR ISE 2.707 MN TL ILE KONSENSUSUN COK UZERINDE GELDI (PIYASA: 918 MN TL).. CIRO 62.783 MN TL ILE BEKLENTILERE PARALEL SEYREDERKEN (PIYASA: 61.002 MN TL, IS YATIRIM: 69.422 MN TL), FAVOK RAKAMI 10.988 MN TL (PIYASA: 11.320 MN TL) ILE PIYASA BEKLENTISINE OLDUKCA YAKIN GERCEKLESTI.
SON CEYREKTE ONE CIKANLAR
DVT 83,6 MILYAR TL SEVIYESINE ULASTI. DAGITIM TARAFINDA DUZENLENMIS VARLIK TABANI (DVT) BUYUMEYE DEVAM EDEREK 83,6 MILYAR TL SEVIYESINE ULASTI. BOYLECE YILLIK VARLIK TABANINDA %42 ARTIS KAYDEDILDI.
FAALIYET GELIRINDE YILLIK BAZDA CIFT HANELI BUYUME. FAALIYET GELIRI 4C25’TE YILLIK BAZDA REEL %12 ORANINDA GUCLU BIR ARTISLA 13.869 MN TL SEVIYESINDE GERCEKLESIRKEN, CEYREKSEL BAZDA HAFIF BIR IVME KAYBIYLA %3 ORANINDA DARALDI. FAVOK TARAFINDA ISE %4’LUK YILLIK BUYUME IZLENDI. SONUC OLARAK GUCLU OPERASYONEL SONUCLAR, 2025 YILININ TAMAMINDA FAALIYET GELIRINI %8 REEL ARTISLA 58.290 MN TL’YE TASIDI.
GUCLU VERGI GELIRI NET KARDA CIDDI BIR SICRAMA YARATTI. FINANSMAN GIDERLERINDE YILLIK BAZDA %8’LIK BIR DARALMA (-6.470 MN TL) GORULURKEN, NET KÂRI ASIL DESTEKLEYEN UNSUR 1.996 MN TL’YE ULASAN VERGI GELIRI (4C24: 652 MN TL, 3C25: -419 MN TL VERGI GIDERI) OLDU. PARASAL KAYIP KALEMI 4C25’TE -1.644 MN TL ILE CEYREKSEL BAZDA ARTSA DA YILLIK BAZDA %19’LUK BIR DUSUS GOSTERDI. ARTAN OPERASYONEL MARJLAR, DUSEN FINANSMAN MALIYETLERI VE VERGI GELIRININ YARATTIGI KALDIRAC ETKISIYLE, 4C24’TE -547 MN TL NET ZARAR ACIKLAYAN SIRKET, BU CEYREKTE 2.707 MN TL NET KARA ULASTI. BAZ ALINAN NET KAR DA HEM VERGI ETKISI HEM DE ARTAN ENFLASYON BEKLENTILERI KAYNAKLI YUKARI YONLU GUNCELLENEN FAIZ GELIRI SEBEBIYLE YILLIK BAZDA %209’LUK SERT BIR ARTISLA 3.619 MN TL SEVIYESINE YUKSELDI.
DEGERLEME VE GORUNUM UZERINDEKI ETKISI
SIRKET, 2026 YILI ICIN FAALIYET GELIRLERININ 75-80 MILYAR TL, BAZ ALINAN NET KARIN 11-13 MILYAR TL, YATIRIMLARIN 30-35 MILYAR TL VE BOYLECE VARLIK TABANININ 110-120 MILYAR TL BANDINA ULASMASINI BEKLIYOR. 5. UYGULAMA DONEMI PARAMETRELERI VE YENI SIRKET BEKLENTILERININ ARDINDAN MODELIMIZI GUNCELLEYEREK 12 AYLIK HEDEF FIYATIMIZI %47 ARTIS POTANSIYELI ILE 155 TL/HISSE (ONCEKI: 120 TL/HISSE) SEVIYESINE YUKSELTIYORUZ.
YORUM: SONUCLAR HEM PIYASA HEM DE SIRKET BEKLENTILERINE PARALEL. ACIKLANAN 2026 BEKLENTISININ ARDINDAN DVT’DE %35, FAALIYET GELIRLERINDE ISE %28 BUYUME ONGORUYORUZ. BU DA 1.6X 2026T FD/DVT CARPANINA DENK GELIYOR VE ENJSA SU ANDA 2.1X FD/DVT CARPANIYLA ISLEM GORMEKTE. BAZ ALINAN NET KARDA ISE REEL BUYUME BEKLENMEMESININ SEBEBI 2025’DE VERGIDEN KAYNAKLI YUKSEK BAZ ETKISI. KUVVETLI 2026 BEKLENTILERININ ARDINDAN DUNKU KAPANISI DA GOZ ONUNDE BULUNDURDUGUMUZDA POZITIF PIYASA TEPKISI BEKLIYORUZ.
DETAYLI BILGI ALMAK, IS YATIRIM’IN GUNCEL RAPORLARINA ULASMAK ICIN ASAGIDAKI LINKI KULLANABILIRSINIZ.
HTTPS://ARASTIRMA.ISYATIRIM.COM.TR/2026/03/03/SIRKET-RAPORU-ENJSA-4C25-SONUCLARI-VE-HEDEF-FIYAT-DEGISIKLIGI/
IS YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S.
WWW.ISYATIRIM.COM.TR
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.