BILANCO ANALIZI - FROTO (IS YATIRIM)
BILANCO ANALIZI - FROTO (IS YATIRIM)
GERCEKLESEN VE TAHMINLER
1C26 SONUCLARINDA SURPRIZ YOK. BEKLENTILERE PARALEL (IS YATIRIM: 4,92 MLR TL PIYASA: 5,21 MLR TL) OLARAK FORD OTOSAN, 1C26’DA YILLIK BAZDA %35 DUSUSLE 5,5 MLR TL NET KÂR ACIKLADI. FINANSAL VE VERGI GIDERLERINDEKI DUSUS ILE DAHA YUKSEK PARASAL KAZANCLARA RAGMEN, ZAYIF SATIS GELIRLERI VE FAALIYET MARJLARINDAKI EROZYON NET KÂRDAKI GERILEMENIN ANA NEDENI OLDU. TAHMINLERLE UYUMLU OLARAK SIRKET, 1C26’DA ZAYIF YURTICI SATISLAR ILE €/TL PARITESININ ENFLASYONUN GERISINDE KALMASI NEDENIYLE IHRACAT GELIRLERI UZERINDEKI ENFLASYON MUHASEBESININ OLUMSUZ ETKISI SONUCU YILLIK %9 DUSUSLE 192,4 MLR TL NET SATIS GELIRI ELDE ETTI. BEKLENTILERLE PARALEL (IS YATIRIM: 9,04 MLR TL PIYASA: 9,46 MLR TL) ANALIST FAVOK’U 1C26’DA YILLIK %27 DUSUSLE 9,59 MLR TL OLARAK GERCEKLESTI VE FAVOK MARJI %5,0 OLDU (YILLIK 1,3 PUAN DUSUS). SIRKETIN RAPORLAMASI FAVOK RAKAMI ISE 1C26’DA YILLIK %28 DUSUSLE 11,7 MLR TL GERCEKLESTI.
YORUM: BEKLENTILERLE UYUMLU OLMASI NEDENIYLE FORD OTOSAN’IN 1C26 FINANSAL SONUCLARINA PIYASADA ONEMLI BIR TEPKI BEKLEMIYORUZ. SIRKET BUGUN SAAT 16:00 IST’DE 1C26 SONUCLARINI DEGERLENDIRMEK UZERE BIR WEBCAST DUZENLEYECEK. FROTO HISSELERI ICIN 152,50 TL HEDEF FIYATIMIZLA AL ONERIMIZI SURDURUYORUZ.
CEYREKTE ONE CIKANLAR
ZAYIF YURTICI SATISLAR. IHRACAT HACIMLERI 140 BIN ADET ILE YATAY SEYREDERKEN, €/TL DEGERLENMESI ILE ENFLASYON ARASINDAKI FARKIN ACILMASI NEDENIYLE IHRACAT GELIRLERI 1C26’DA %5 DUSUSLE 160 MLR TL’YE GERILEDI. TOPLAM CIRO ICINDE IHRACATIN PAYI 1C25’TE %81 IKEN 1C26’DA %84’E YUKSELDI. SUREGELEN LIDER KONUMUNA RAGMEN, FORD’UN AVRUPA TICARI ARAC PAZARINDAKI PAYI 1C25’TEKI %19,3’DEN 1C26’DA %16,2’YE GERILEDI. YURTICI GELIRLER, YURTICI SATIS HACMINDEKI %18 DARALMA, ZORLU PIYASA DINAMIKLERININ FIYATLAMA GUCUNU SINIRLAMASI VE SATIS KARMASI NEDENIYLE 1C26’DA YILLIK %22 DUSUSLE 31,8 MLR TL’YE GERILEDI. FORD’UN YURTICI PAZAR PAYI, OZELLIKLE “FOCUS” BINEK MODELININ KADEMELI OLARAK DEVREDEN CIKMASI NEDENIYLE 1C25’TEKI %8,3’TEN 1C26’DA %6,9’A DUSTU. SIRKETIN TICARI ARAC SEGMENTINDEKI PAZAR PAYI DA 1C26’DA YILLIK 5,5 PUAN DUSUSLE %24,4’E GERILESE DE FORD LIDERLIGINI KORUDU. ROMANYA OPERASYONLARI FORD OTOSAN’IN TOPLAM GELIRLERININ %28’INI OLUSTURDU.
MARJLARDA EROZYON. BRUT MARJ, YURTICI PAZARDA SINIRLI FIYATLAMA GUCU, IHRACATIN ARTAN PAYI, URUN KARMASINDAKI DEGISIM (DAHA YUKSEK ELEKTRIKLI ARAC SATISLARI) VE ROMANYA OPERASYONLARININ ARTAN KATKISI NEDENIYLE 1C26’DA YILLIK 1,7 PUAN DUSUSLE %6,9’A GERILEDI. SIKI GIDER KONTROLU SAYESINDE SATISLARA ORANLA FAALIYET GIDERLERI 1C26’DA %4,6 ILE 1C25’E BENZER SEVIYEDE KALDI. SIRKETIN RAPORLADIGI FAVOK 1C26’DA YILLIK %28 DUSERKEN MARJ 1C25’TEKI %7,8’DEN %6,1’E GERILEDI. ARAC BASINA FAVOK 1C25’TE 1.856 €’DAN 1C26’DA 1.429 €’YA DUSTU. ROMANYA OPERASYONLARI 1C26’DA FORD OTOSAN’IN TOPLAM FAVOK’UNUN %25’INI OLUSTURDU. ROMANYA OPERASYONLARININ SIRKET RAPORUNA GORE FAVOK MARJINI 1C26 ICIN %5,3 OLARAK HESAPLADIK.
SNA’DA GERILEME. SIRKETIN NET BORC POZISYONU 2025 YIL SONUNDAKI 109 MLR TL’DEN 1C26 SONU ITIBARIYLA HAFIF GERILEYEREK 106 MLR TL’YE INDI NET BORC/FAVOK ISE 1,49X’TEN 1,55X’E YUKSELDI. SERBEST NAKIT AKISI, ISLETME SERMAYESININ GERILEYEN OLUMLU KATKISI NEDENIYLE 1C25’TEKI 34 MLR TL’DEN 1C26’DA 16 MLR TL’YE GERILEDI.
DEGERLEME VE GORUNUM
FORD OTOSAN, 2026 YILI ICIN ONCEKI TOPLAM SATIS HACMI 670 BIN–730 BIN ADET (IS YATIRIM: 696 BIN), RAPORLANAN FAVOK MARJINI %7–%8 (IS YATIRIM: %6,0) (2025’TE %8,0) VE YATIRIM HARCAMALARINI 300–400 MN € (2025’TE 410 MN €) BEKLENTILERINI KORUDU. ANCAK SIRKET, 2026 CIRO BEKLENTISINI ONCEKI %7–%8 BUYUMEDEN “YATAY”A (IS YATIRIM: %3 BUYUME) ASAGI YONLU REVIZE ETTI. HATIRLATMAK GEREKIRSE, SIRKET 2026 ICIN YURTICI PERAKENDE PAZAR SATIS HACMINI 90 BIN–100 BIN ADET (2025: 117 BIN) VE IHRACAT HACMINI 580 BIN–630 BIN ADET (TURKIYE: 390 BIN–420 BIN ROMANYA: 190 BIN–210 BIN) OLARAK ONGORMUSTU (2025: 603 BIN).
DETAYLI BILGI ALMAK, IS YATIRIM’IN GUNCEL RAPORLARINA ULASMAK ICIN ASAGIDAKI LINKI KULLANABILIRSINIZ.
HTTPS://ARASTIRMA.ISYATIRIM.COM.TR/2026/05/06/FORD-OTOSAN-FROTO-IS-1C26-SONUCLARI/
IS YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S.
WWW.ISYATIRIM.COM.TR
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.