BILANCO ANALIZI - FROTO (SEKER YATIRIM)
BILANCO ANALIZI - FROTO (SEKER YATIRIM)
FORD OTOSAN - 3C26’DA FINANSAL SONUCLAR BEKLENTILERIN UZERINDE GERCEKLESIRKEN MARJ BASKISI DEVAM ETTI…
FORD OTOSAN, TMS-29 DAHIL 3C26’DA BEKLENTILERIN UZERINDE, YILLIK %23,4 DUSUSLE 8.351MN TL (SEKER: 7.904MN TL, PIY. ORT.: 7.233MN TL, 3C25: 10.899MN TL NET KAR) NET KAR ACIKLAMISTIR. 3C26’DA URETIMDEN SAGLANAN KAZANCLARDA KURUMLAR VERGISININ %12,5 OLARAK BELIRLENMESIYLE DONEM VERGI GIDERLERININ GERILEMESI, KOC FINANSMAN SATIN ALIMININ POZITIF KATKISI VE ARTAN NET PARASAL POZISYON KAZANCLARI NET KARI DESTEKLERKEN GELIR DARALMASI VE MALIYET BASKISIYLA GERILEYEN BRUT KARLILIK, SIRKET’IN NET KARININ YILLIK %23,4 DUSUSUNE YOL ACMISTIR.
FORD OTOSAN’IN 3C26’DA TOPLAM SATIS ADETI 168.824 ADETE ULASMISTIR (3C25: 168.998 ADET). SIRKET, 3C26’DA (SEKER: 229.391MN TL, PIYASA ORT.: 228.846MN TL) BEKLENTILERIN HAFIF UZERINDE, 233.767MN TL’LIK (3C25: 245.950MN TL) SATIS GELIRI ELDE ETMISTIR. FORD FOCUS URETIMININ SONLANMASIYLA BINEK ARAC SATISLARINDA DUSUS, REKABETCI PAZAR SARTLARI & FINANSMANA ERISIMININ ZORLASMASIYLA YURTICI SATISLAR YILLIK %43 DARALARAK 14.882 ADETE GERILEMISTIR (3C25: 26.103 ADET). 3C26’DA YURT ICI SATIS GELIRLERI ISE REKABETCI FIYATLANDIRMA ORTAMI VE YURT ICI SATIS ADETLERINDEKI DARALMAYLA YILLIK %45 DUSEREK 28.758MN TL OLARAK GERCEKLESMISTIR (3C25: 51.820MN TL). SIRKET’IN IHRACAT ADETLERI 3C26’DA YILLIK %11 ARTARAK 154.424 ADETE YUKSELMISTIR (3C25: 139.313 ADET). IHRACAT ADETLERINDEKI ARTISA RAGMEN EUR/TL’DEKI YUKSELISIN SINIRLI ETKISIYLE SIRKET’IN YURT DISI GELIRLERI, 3C26‘DA YILLIK %3 YUKSELEREK 200.168MN TL’YE ULASMISTIR.
FORD OTOSAN, 3C26’DA YILLIK %20 DUSUSLE BEKLENTILERIN UZERINDE (PIY. ORT.: 11.079MN TL, +%9,9, SEKER: 10.660MN TL, +%14,2), 12.176MN TL FAVOK (3C25: 15.218MN TL) ACIKLAMISTIR. 3C26’DA SIRKET’IN BRUT KÂRI YILLIK %22 DARALMIS, BRUT KAR MARJI ISE 1.3 Y.P. DUSEREK %6,9’A GERILEMISTIR. FAVOK MARJI YILLIK 0.9 Y.P. AZALARAK 3C26’DA %5,3 SEVIYESINE GELMISTIR. SIRKET’IN DUZELTILMIS FAVOK RAKAMI ISE 3C26’DA YILLIK %17 DARALMAYLA (SEKER: 13.729MN TL, PIY. ORT.: 13.805MN TL) 15.178MN TL’YE GERILEMISTIR.
NET FINANSAL BORC, 9A26’DA 2025 SONUNA GORE %5 AZALARAK 116,9 MILYAR TL`YE GERILERKEN YILLIKLANDIRILMIS DUZELTILMIS FAVOK`TEKI %23`LUK ERIME NEDENIYLE NET BORC/DUZELTILMIS FAVOK ORANI 1,49X`TEN 1,85X`E YUKSELMISTIR (KOC FINANS HARIC). SNA, 9A26`DA YILLIK %68 AZALARAK 22,3 MILYAR TL`YE GERILEMISTIR (9A25: 70,4 MILYAR TL). ISLETME SERMAYESI KATKISININ GERILEMESI, NAKIT DISI KALEMLERE ILISKIN DUZELTMELERIN 48,2 MILYAR TL`DEN 24,2 MILYAR TL`YE INMESI VE DONEM KARININ 9,7 MILYAR TL AZALMIS OLMASIYLA ISLETME FAALIYETLERINDEN NAKIT AKISI 54,9 MILYAR TL AZALARAK 37,3 MILYAR TL OLMUS, CAPEX’TEKI 6,9 MILYAR TL`LIK DUSUSUN SNA’YA KATKISI SINIRLI KALMISTIR.
FORD OTOSAN, YURTICINDE ZAYIF SEYREDEN TALEP NEDENIYLE 2026 YURTICI PERAKENDE PAZARI BEKLENTISINI 1.1-1.2MN ADET (ONCEKI: 1.2-1.3MN ADET) BANDINA, YURT ICI PERAKENDE SATIS BEKLENTISINI ISE 75-85BIN ADETTEN 65-75BIN ADETE DUSURMUSTUR. SIRKET’IN IHRACAT HACMI BEKLENTILERI 580-630BIN ADET ((ROMANYA: 190-210BIN) (TR: 390-420BIN ADET) ARALIGINDA KORUNMUSTUR. SIRKET, 2026 TOPLAM SATIS ADETI BEKLENTISINI ISE 645-705BIN ADET (ONCEKI: 655-715BIN ADET) OLARAK BELIRLEMISTIR. SIRKET’IN TOPLAM URETIM TAHMINI 690-740BIN ADET BANDINDADIR (ROMANYA: 230-250BIN ADET, TR: 460-490BIN ADET). SIRKET, 2026 300-400MN EUR YATIRIM HARCAMASI HEDEFINI (GENEL YATIRIMLAR: 80-100MN EUR, URUN YATIRIMLARI: 220-300MN EUR), SATIS GELIRLERINDEKI ORTA-YUKSEK TEK HANELI DARALMA BEKLENTISINI VE %6-%7 ARALIGINDAKI DUZELTILMIS FAVOK MARJI BEKLENTISINI KORUMUSTUR.
FORD OTOSAN’IN 3C26 SONUCLARINI, YILLIK BAZDA DEVAM EDEN MARJ BASKISI VE YURT ICI SATIS BEKLENTILERINDEKI ASAGI YONLU REVIZYONA KARSIN BEKLENTILERIN UZERINDE GERCEKLESEN NET KAR & FAVOK RAKAMLARI VE IHRACAT HACIMLERINDEKI GUCLU TOPARLANMA NEDENIYLE HISSE PERFORMANSI ACISINDAN NOTR DEGERLENDIRIYORUZ. FORD OTOSAN ICIN HEDEF FIYATIMIZ 130,00 TL’YI VE “AL” TAVSIYEMIZI KORUYORUZ. EUR/TRY ILE ENFLASYON ARASINDAKI MAKASIN SEYRI, SIRKET’IN SON CEYREKTEKI IHRACAT TEMPOSU VE SNA’DAKI TOPARLANMA, SIRKET’IN ONUMUZDEKI DONEM PERFORMANSI ACISINDAN BELIRLEYICI OLACAKTIR.
SEKER YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S
WWW.SEKERYATIRIM.COM.TR
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.