BILANCO ANALIZI-GARANTI BANKASI (YAPI KREDI YATIRIM)
BILANCO ANALIZI-GARANTI BANKASI (YAPI KREDI YATIRIM)
SONUCLAR
§ GARANTI’NIN NET KARI 4C25’TE 26.6 MILYAR TL SEVIYESINDE GERCEKLESTI (YKY BEKLENTISI: 26.6 MILYAR TL VE PIYASA BEKLENTISI 26.2 MILYAR TL). NET KAR
DORDUNCU CEYREKTE CEYREKLIK %13 GERILERKEN, YILLIK %5 ARTIS KAYDETTI. 4C25 OZKAYNAK KARLILIGI %25 SEVIYESINDE GERCEKLESTI (2025: %29). NET FAIZ
GELIRLERI BEKLENTIMIZDEN DAHA OLUMLU GELISIRKEN, KOMISYONLAR VE DIGER FAALIYET GELIRLERI ISE BEKLENTIMIZIN ALTINDA KALDI. 4.CEYREKTE 80 BAZ PUAN NET
FAIZ MARJI IYILESMESI GERCEKLESTI FAKAT ARTAN KARSILIKLAR VE VERGI GIDERI KARLILIGI BASKILADI.
§ BANKA 2026 HEDEFLERINI PAYLASTI. GARANTI 2026’DA ORTA TEK-HANELI POZITIF REEL OZKAYNAK KARLILIGI HEDEFLEMEKTEDIR VE %25 YIL SONU ENFLASYON
BEKLENTISINE GORE BU BEKLENTI YAKLASIK %30 SEVIYESINE ISARET ETMEKTEDIR (YKYT: 29%).
OZET GORUSUMUZ
§ GARANTI’NIN 4C25 NET KARI PIYASA BEKLENTISINE PARALEL GERCEKLESTI. SONUCLARI VE 2026 HEDEFLERINI HISSE ICIN NOTR OLARAK DEGERLENDIRIYORUZ.
BANKA ICIN 12 AYLIK VADEDE 180TL HEDEF FIYATIMIZ VE TUT TAVSIYEMIZ MEVCUT. HISSE 2026 TAHMINLERIMIZE GORE 1.2X PD/DD VE 4.7X F/K ILE ISLEM
GORMEKTEDIR VE OZKAYNAK KARLILIGI TAHMINIMIZ %29. BANKA ICIN TAVSIYEMIZI TUT’A INDIRDIGIMIZ 15 AGUSTOS 2025’TEN ITIBAREN HISSE XU100’UN %12
GERISINDE (XBANK’A GORE DE %9 GERIDE) PERFORMANS GOSTERDI.
GENEL DEGERLENDIRME
§ BANKA 4. CEYREKTE TL KREDILERDE CEYREKLIK %11 BUYUME ELDE ETTI. TL KREDI BUYUMESI TUKETICI KREDILERI (%16 BUYUME) AGIRLIKLI OLURKEN, KREDI KARTLARI
VE TICARI KREDILER SIRASIYLA %9 VE %8 ARTTI. BANKANIN TL MEVDUATI CEYREKLIK %9 BUYURKEN, YP MEVDUATI ISE $ BAZINDA %7 ARTIS GOSTERDI. GARANTI’NIN
SWAPLARDAN ARINDIRILMIS NET FAIZ MARJI CEYREKLIK 80 BAZ PUAN IYILESTI. TL KREDI-MEVDUAT MAKASINDA CEYREKLIK 170 BAZ PUAN ARTIS GERCEKLESTI. BU
IYILESMEDE TL MEVDUAT FAIZLERINDEKI 350 BAZ PUAN DUSUS ANA ETKEN OLURKEN TL KREDI FAIZLERINDE ISE CEYREKLIK 180 BAZ PUAN DUSUS GERCEKLESTI.
BANKA TUFE’YE ENDEKSLI TAHVIL PORTFOYUNUN YIL SONU AYARLAMASI SAYESINDE CEYREKLIK BAZDA DAHA YUKSEK KATKI ELDE ETTI. BANKANIN TUFE’YE
ENDEKSLI TAHVIL PORTFOYU 134 MILYAR TL SEVIYESINDEDIR (AKTIFLERIN %4’U).
§ KOMISYON GELIRLERI YILLIK %42 ARTIS GOSTERIRKEN, FAALIYET GIDERLERI ISE YILLIK %60 ARTIS GOSTERDI. TAKIPTEKI KREDI ORANI CEYREKLIK 20 BAZ PUAN ARTTI VE
%3.1 SEVIYESINDE GERCEKLESTI. TAKIBE GIRISLERDE ARTIS BIREYSEL KREDILER AGIRLIKLI GERCEKLESTI. 2.EVRE KREDILERIN TOPLAM KREDILER ICINDEKI PAYI %11.9
SEVIYESINE ARTTI (3C: %11.7). NET RISK MALIYETI ISE SON CEYREKTE 290 BAZ PUAN SEVIYESINDE GERCEKLESTI (3C: 190 BAZ PUAN).
§ GARANTI’NIN SOLO SERMAYE YETERLILIK VE CEKIRDEK SERMAYE ORANLARI BDDK ESNEKLIKLERI HARIC SIRASIYLA %20 VE %15.1 SEVIYELERINDE GERCEKLESTI.
YAPI KREDI YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S.
WWW.YKYATIRIM.COM.TR
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.