BILANCO ANALIZI -GWIND (PHILLIPCAPITAL)
BILANCO ANALIZI -GWIND (PHILLIPCAPITAL)
GWIND 3C26 SONUCLARI (NEGATIF) - PHILLIPCAPITAL ARASTIRMA
GALATA WIND 3C26 FINANSALLARINDA,
-YILLIK BAZDA %29 DUSUSLE 869 MILYON TL CIRO,
-YILLIK BAZDA %37 DUSUSLE 540 MILYON TL FAVOK VE
-YILLIK BAZDA %17 DUSUSLE 313 MILYON TL NET KÂR ACIKLADI.
.
KURUM OLARAK 863 MILYON TL CIRO, 561 MILYON TL FAVOK VE 216 MILYON TL NET KÂR BEKLERKEN PIYASA MEDYAN BEKLENTILERI 863 MILYON TL CIRO, 561 MILYON TL FAVOK VE 263 MILYON TL NET KÂR SEVIYESINDEYDI. DOLAYISIYLA CIRO VE FAVOK BEKLENTILERE PARALEL GERCEKLESIRKEN NET KAR BEKLENTILERIN HAFIF UZERINDE ACIKLANDI.
UCUNCU CEYREKTE ELEKTRIK URETIMI YILLIK BAZDA %5 GERILEYEREK 288,1 GWH`DEN 274,4 GWH`YE INDI. RES URETIMI %4,4 AZALARAK 270 GWH’DEN 258 GWH’YE GERILERKEN, GES URETIMI 17 GWH ILE YATAY SEYRETTI.
FIYAT TARAFINDA YIL ICINDE MAYIS AYINDA 13 USD/MWH`E KADAR INEN PTF, 3C`DE BEKLENDIGI GIBI TOPARLANARAK ORTALAMA 58 USD/MWH`E YUKSELDI (3C25`TE AYLIK ORTALAMALAR: 66-74 USD ARALIGINDA). GELIRLERDEKI YEKDEM ORANI SON 12 AY ORTALAMASINDA %45 OLDU.
HASILAT 1.229 MILYON TL`DEN 869 MILYON TL`YE GERILERKEN, BRUT KÂR MARJI %51,2`DEN %45,2`YE DUSEREK 600 BP DARALDI. FAVOK %37,3 AZALARAK 861 MILYON TL`DEN 540 MILYON TL`YE GERILERKEN, FAVOK MARJI %70,1`DEN %62,2`YE INDI. VERGI ONCESI KÂR 659 MILYON TL`DEN 375 MILYON TL`YE GERILERKEN, NET KÂR DAHA SINIRLI OLARAK %17,4 DUSUSLE 378 MILYON TL`DEN 313 MILYON TL`YE INDI.
NET FINANSAL BORC 31 ARALIK 2025`TEKI 1.661 MILYON TL’DEN 30 EYLUL 2026`DA 2.394 MILYON TL’YE YUKSELDI. YILLIKLANDIRILMIS FAVOK’E GORE NET FINANSAL BORC/FAVOK ORANI 9A25`TEKI 0,61X SEVIYESINDEN 9A26`DA 1,52X SEVIYESINE, NET FINANSAL BORC/OZKAYNAK ORANI ISE 9A25`TEKI 0,09X’TEN 9A26`DA 0,12X’E CIKTI.
YATIRIM HARCAMALARI 3C`DE %49,9 ARTISLA 473 MILYON TL`DEN 709 MILYON TL`YE CIKARKEN, DOKUZ AYLIKTA %3,0 AZALISLA 1.674 MILYON TL`DEN 1.624 MILYON TL`YE GERILEDI.
SIRKET 2026 ONGORULERINI REVIZE ETTI. YILLIK URETIM HEDEFI 950.000-1.000.000 MWH`DEN 900.000-950.000 MWH`YE INDIRILIRKEN (2025 GERCEKLESEN: 880.937 MWH), YATIRIM TUTARI HEDEFI 6,1 MILYAR TL`DEN YAKLASIK 5 MILYAR TL`YE CEKILDI (2025 GERCEKLESEN: 1,6 MILYAR TL). FAVOK MARJI HEDEFI ISE YAKLASIK %60 SEVIYESINDE KORUNDU (2025 GERCEKLESEN: %68).
SONUCLARI NEGATIF DEGERLENDIRIYORUZ. YILIN ILK YARISINDA REKOR DUSUK SEVIYELERE INEN PTF’NIN UCUNCU CEYREKTE TOPARLANMASI VE URETIMIN DOKUZ AYLIKTA GECEN YILIN UZERINDE SEYRETMESI OLUMLU GORUNMEKTE. ANCAK PTF’DEKI ZAYIFLIK VE YEKDEM’IN GELIRLERDEKI SINIRLI PAYI NEDENIYLE CIRO VE FAVOK’TE BELIRGIN GERILEME SURDU, BRUT KÂR VE FAVOK MARJLARI GECEN YILIN ALTINDA KALDI. BILANCO TARAFINDA AVRUPA YATIRIMLARININ ETKISIYLE NAKITTE SERT DUSUS, NEGATIF SERBEST NAKIT AKISI VE YUKSELEN NET BORC/FAVOK ORANI ON PLANA CIKIYOR. KISA VADEDE PTF’DEKI TOPARLANMANIN KALICILIGI VE YENI YATIRIMLARIN FINANSMAN YAPISI HISSE PERFORMANSI ACISINDAN BELIRLEYICI OLACAK
PHILLIPCAPITAL MENKUL DEGERLER A.S.
HTTPS://WWW.PHILLIPCAPITAL.COM.TR/
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.