BILANCO ANALIZI - HALKB (ICBC YATIRIM)
BILANCO ANALIZI - HALKB (ICBC YATIRIM)
4C25 BILANCO DEGERLENDIRMESI
NET KAR BEKLENTININ HAFIF UZERINDE - HALKBANK, 4C25’TE 6,9 MILYAR TL SOLO NET KAR ACIKLADI. BU RAKAM, PIYASA BEKLENTISI OLAN 6,2 MILYAR TL’NIN %11 UZERINDE GERCEKLESTI. NET KAR CEYREKLIK %8, YILLIK %1 GERILEDI. BANKA CEYREKTE %13,3 OZ SERMAYE KARLILIGI ELDE ETTI. BU ORAN, BIR ONCEKI CEYREKTEKI %16,5’IN GERISINDE KALDI. TL KREDILER CEYREKLIK %10 ARTTI VE SEKTOR ORTALAMASININ HAFIF GERISINDE KALIRKEN, YP KREDILER %5 ARTISLA SEKTORUN UZERINDE SEYRETTI. NET FAIZ GELIRI CEYREKLIK %29 ARTARKEN, TUFE’YE ENDEKSLI MENKUL KIYMETLERDEN ELDE EDILEN GELIR BU ARTISTA ETKILI OLDU. UCRET VE KOMISYON GELIRLERI CEYREKLIK %13 ARTARKEN, OPERASYONEL GIDERLER %22 YUKSELDI. INSAN KAYNAKLARI HARICI GIDERLER %39 ARTTI. VERGI GIDERINDEKI ARTIS NET KARI OLUMSUZ ETKILEDI. NET RISK MALIYETI, 4C25’TE 234 BAZ PUAN, 2025’TE 187 BAZ PUAN OLDU.
2026 BEKLENTILERI: BANKA 2026’DA YAKLASIK %35 TL KREDI BUYUMESI, 60 BAZ PUAN NFM IYILESMESI, %40 UCRET VE KOMISYON GELIRI ARTISI, %45 OPERASYONEL GIDER ARTISI, 200 BAZ PUAN NET RISK MALIYETI, TUFE UZERINDE OZ SERMAYE KARLILIGI HEDEFLIYOR.
TL KREDI BUYUMESI SEKTORUN HAFIF ALTINDA - TL KREDILER CEYREKLIK %10, YILLIK %29 ARTARKEN, SEKTOR ORTALAMASI OLAN CEYREKLIK %11 VE YILLIK %43`UN ALTINDA KALDI. YP KREDILER CEYREKLIK %5 BUYURKEN, BU ORAN SEKTOR ORTALAMASI OLAN %4`UN HAFIF UZERINDE SEYRETTI. FONLAMA TARAFINDA, TL MEVDUAT, %5 SEKTOR ORTALAMASININ UZERINDE CEYREKLIK %12 ARTTI. YP MEVDUAT DOLAR CINSINDEN CEYREKLIK %3 ARTTI. TOPLAM TL MEVDUATIN PAYI %64 ILE HAFIF ARTARKEN, TL VADESIZ MEVDUATIN PAYI %33’E HAFIF YUKSELDI. TL KREDI-MEVDUAT ORANI %64`E GERILERKEN SEKTOR ORTALAMASI OLAN %86`NIN ALTINDA KALDI.
TL KREDI-MEVDUAT MAKASI DARALDI - TL KREDI GETIRILERININ MEVDUAT MALIYETINDEKI GERILEMEDEN DAHA HIZLI DUSMESIYLE TL KREDI-MEVDUAT MAKASI CEYREKLIK 1,4 PUAN AZALARAK %6,7`YE GERILEDI. YP MAKAS ISE %6,9’A HAFIF ARTTI. BANKANIN TUFEX PORTFOYU, BIR ONCEKI CEYREGE GORE 34 MILYAR TL DAHA ARTARAK 439 MILYAR TL`YE ULASTI VE BU DA TAKIP ETTIGIMIZ BANKALAR ARASINDA EN YUKSEK RAKAM OLDU. TUFEX GELIRLERI, CEYREKLIK 5,5 MILYAR TL ARTARAK 27,7 MILYAR TL`YE YUKSELDI. SWAP MALIYETLERI BIR ONCEKI CEYREGE GORE %65 ARTARAK 6,1 MILYAR TL OLDU. HESAPLAMALARIMIZA GORE SWAP MALIYETINE GORE DUZELTILMIS NFM CEYREKLIK 27 BAZ PUAN ARTARAK %2,61 OLDU. BANKANIN KENDI RAKAMLARINA GORE SWAP MALIYETINE GORE DUZELTILMIS NFM, BIR ONCEKI CEYREGE GORE 30 BAZ PUAN ARTARAK %2,9 OLDU.
KARSILIK ORANI ARTTI - TAKIPTEKI KREDI ORANI 13 BAZ PUAN ARTISLA SEKTOR ORTALAMASININ UZERINDE %4,0 OLDU. TAKIPTEKI KREDILERE AYRILAN KARSILIK ORANI %50 SEVIYESINDE KALDI. IKINCI ASAMA VE YENIDEN YAPILANDIRILMIS KREDILERIN PAYI HAFIF ARTTI. TOPLAM KARSILIK ORANI %3,3 ILE HAFIF IYILESSE DE TAKIP ETTIGIMIZ BANKALAR ARASINDA EN DUSUK SEVIYEDE GERCEKLESTI. NET RISK MALIYETI, 4C25’TE 234 BAZ PUAN VE 2025`TE 187 BAZ PUAN OLDU.
UCRET VE KOMISYON GELIRI ARTISI GUCLU ANCAK OPERASYONEL GIDERLERDEKI ARTISIN ALTINDA KALDI - UCRET GELIRI CEYREKTEN CEYREGE %13 ARTARKEN, ISLETME GIDERI ARTISI %22 OLDU. INSAN KAYNAKLARI DISI MALIYETLER CEYREKTEN CEYREGE %39 ARTTI.
SERMAYE YETERLILIK ORANI - KONSOLIDE SERMAYE YETERLILIK ORANI %16,2 (+90 BAZ PUAN) OLUP, %11,6 YASAL GEREKSINIMININ UZERINDE GERCEKLESTI. CET-1 ORANI ISE %10,3 GERCEKLESEREK, %8,1 YASAL ESIGIN UZERINDE KALDI.
DEGERLEME - HISSE SON BIR YILDA %155 ARTARKEN BIST-100 ENDEKSINE GORE %90 DAHA IYI PERFORMANS GOSTERDI. 2025 TAHMINLERIMIZE GORE 1,64X PD/DD CARPANLARINDAN ISLEM GOREN HALKBANK ICIN 50,00 TL HEDEF FIYATIMIZI VE NOTR GORUSUMUZU KORUYORUZ.
ICBC YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S.
.WWW.ICBCYATIRIM.COM.TR
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.