BILANCO ANALIZI - HALKB (IS YATIRIM)
BILANCO ANALIZI - HALKB (IS YATIRIM)
GERCEKLESEN SONUCLAR VE BEKLENTILER
HALKBANK 4C25’TE TL 6,9 MILYAR NET KÂR ACIKLAYARAK HEM BIZIM HEM DE PIYASA BEKLENTISI OLAN TL 6,0 MILYARIN UZERINDE PERFORMANS GOSTERMISTIR. NET KÂR CEYREKSEL BAZDA %15 GERILERKEN, YILLIK BAZDA %78 ARTIS KAYDETMISTIR.
BANKA 4C25’TE YILLIKLANDIRILMIS %13 ORTALAMA OZKAYNAK KARLILIGI URETMIS 2025 YILI ORTALAMA OZKAYNAK KARLILIGI ISE %14,6 SEVIYESINDE GERCEKLESEREK YILLIK YAKLASIK 400 BAZ PUAN IYILESMEYE ISARET ETMISTIR. BEKLENTILERIN UZERINDEKI PERFORMANSIN TEMEL NEDENI TAHMINLERIMIZIN UZERINDE GERCEKLESEN NET TRADING GELIRIDIR.
KREDI SPREADLERINDEKI TOPARLANMA VE CEYREK ICERISINDE KAYDEDILEN GUCLU TUFE’YE ENDEKSLI MENKUL KIYMET GELIRLERI SAYESINDE SWAPLARA GORE DUZELTILMIS NET FAIZ MARJI 30 BAZ PUAN ARTIS GOSTERMISTIR. NET UCRET VE KOMISYON GELIRLERI ODEME SISTEMLERI KAYNAKLI GUCLU PERFORMANS ILE CEYREKSEL %13 ARTARKEN, FAALIYET GIDERLERI %22 YUKSELMISTIR.
TAKIPTEKI KREDI GIRISLERI CEYREKSEL BAZDA YAVASLAMIS OLSA DA, KARSILIK ORANLARINI GUCLENDIRME YONUNDEKI IHTIYATLI YAKLASIM NET RISK MALIYETININ 128 BAZ PUAN SEVIYESINDE GERCEKLESMESINE NEDEN OLMUS YIL GENELI NET RISK MALIYETI 140 BAZ PUANA ULASMISTIR.
2026 BUTCE BEKLENTILERI
YONETIM 2026 YILINDA TL KREDILERDE ORTA %30’LU, DOVIZ KREDILERDE ISE USD BAZINDA ORTA %20’LI BUYUME ONGORMEKTEDIR. ORTALAMA %4 BRUT NET FAIZ MARJI VE YIL SONU ITIBARIYLA %4,5–5 ARALIGINDA CIKIS MARJI HEDEFLENMEKTEDIR. BU GORUNUM, POLITIKA FAIZININ YIL SONUNDA %28 SEVIYESINE GERILEYECEGI VARSAYIMINA DAYANMAKTADIR.
NET UCRET VE KOMISYON GELIRLERINDE %40 BUYUME, FAALIYET GIDERLERINDE ISE ORTA %40’LI ARTIS PLANLANMAKTADIR. NET RISK MALIYETI YAKLASIK 200 BAZ PUAN, TAKIPTEKI KREDI ORANI ISE %3,5 SEVIYESINDE ONGORULMEKTEDIR.
GENEL OLARAK BANKA, 2026 YILINDA ENFLASYONUN UZERINDE OZKAYNAK KARLILIGI HEDEFLEMEKTEDIR. YONETIMIN MAKRO VARSAYIMLARI 2026 YIL SONU ICIN %23 ENFLASYON VE %28 POLITIKA FAIZINE ISARET ETMEKTEDIR.
SON CEYREKTE ONE CIKANLAR
NET FAIZ MARJI, TL KREDI-MEVDUAT SPREAD TOPARLANMASI ILE IYILESTI. SWAPLARA GORE DUZELTILMIS NET FAIZ MARJI SON CEYREKTE %2,9 SEVIYESINE YUKSELEREK CEYREKSEL 30 BAZ PUAN ARTMISTIR. TL KREDI-MEVDUAT SPREADLERINDEKI GUCLENME VE TL 27,6 MILYAR SEVIYESINDEKI TUFE ENDEKSLI MENKUL KIYMET GELIRI (CEYREKSEL +TL 5,5 MILYAR) MARJ GENISLEMESINI DESTEKLEMISTIR. YONETIM 2026’DA %4 SWAP DUZELTILMIS NET FAIZ MARJI HEDEFLEMEKTEDIR.
NET UCRET VE KOMISYON GELIRLERINDE GUCLU MOMENTUM KORUNUYOR. NET UCRET GELIRLERI CEYREKSEL %13 ARTARKEN, 2025 YILI GENELINDE YILLIK %78 BUYUME KAYDEDILMISTIR. ARTIS GAYRINAKDI KREDI KOMISYONLARI, ODEME SISTEMLERI, PARA TRANSFERLERI VE KREDIYE BAGLI UCRETLERDEN KAYNAKLANMISTIR.
NET RISK MALIYETI 4C’TE YUKSELDI. TAKIPTEKI KREDI GIRISLERI TL 6,5 MILYARA GERILEMIS OLSA DA (3C: TL 10 MILYAR), NET RISK MALIYETI 128 BAZ PUAN OLARAK GERCEKLESMISTIR (3C: 141BP). 2025 YIL GENELI NET RISK MALIYETI 139 BAZ PUAN SEVIYESINDEDIR. 2026’DA ~%3,5 TAKIP ORANI VE ~200BP RISK MALIYETI ONGORULMEKTEDIR.
FAALIYET GIDERLERI SON CEYREKTE ARTTI. FAALIYET GIDERLERI CEYREKSEL %22 ARTMIS, YIL GENELI ARTIS %93’E ULASMISTIR. 2026’DA ORTA %40’LI GIDER ARTISI BEKLENMEKTEDIR.
DEGERLEME UZERINDEKI ETKI VE GORUNUM
2026 YILINA ILISKIN GUCLU OZKAYNAK KARLILIK HEDEFLEMESININ HISSE UZERINDE POZITIF PIYASA TEPKISI YARATMASINI BEKLIYORUZ. YONETIMIN ILERIYE DONUK PROJEKSIYONLARI TAHMINLERIMIZIN UZERINDE OLDUGUNDAN UC YILLIK BEKLENTILERIMIZI YUKARI YONLU REVIZE ETTIK VE PROJEKSIYON DONEMINDE OZKAYNAK KARLILIGININ BEKLENEN ENFLASYONUN UZERINDE GERCEKLESECEGINI ONGORUYORUZ.
BU DOGRULTUDA HEDEF FIYATIMIZI TL 53 SEVIYESINE YUKSELTTIK. ANCAK HISSENIN SON DONEMDEKI GUCLU PERFORMANSI NEDENIYLE YUKARI YONLU POTANSIYELIN SINIRLI OLDUGUNU DUSUNUYOR VE TUT TAVSIYEMIZI KORUYORUZ.
DETAYLI BILGI ALMAK, IS YATIRIM’IN GUNCEL RAPORLARINA ULASMAK ICIN ASAGIDAKI LINKI KULLANABILIRSINIZ.
HTTPS://ARASTIRMA.ISYATIRIM.COM.TR/2026/02/23/HALKBANK-HALKB-IS-4-CEYREK-SONUCLARI-VE-HEDEF-FIYAT-DEGISIKLIGI/
IS YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S.
WWW.ISYATIRIM.COM.TR
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.