BILANCO ANALIZI -ISCTR (GARANTI BBVA YATIRIM)
BILANCO ANALIZI -ISCTR (GARANTI BBVA YATIRIM)
IS BANKASI 3C26`DA 10.421MN TL NET KÂR ACIKLAMISTIR (GY: 9.701MN TL, PIYASA BEKLENTISI: 9.398MN TL, -%27 Y/Y, +%8 C/C). BOYLECE BANKA 9A26`DA YILLIK %8 AZALISLA 40.434MN TL NET KÂRA ULASIRKEN, OZKAYNAK KÂRLILIGI %12,3 SEVIYESINDE GERCEKLESMISTIR (2025: %18,6). SONUCLAR PIYASA BEKLENTISININ %11, BIZIM BEKLENTIMIZIN %7 UZERINDE GERCEKLESMISTIR. NET KÂRIN BEKLENTILERI ASMASINDA NET FAIZ GELIRLERINDEKI TOPARLANMA VE TICARI ISLEM ZARARLARININ 17.622MN TL`DEN 11.856MN TL`YE GERILEMESI ETKILI OLURKEN, YUKSEK KARSILIK GIDERLERI KÂRLILIGI SINIRLAMISTIR.
SWAP DUZELTILMIS NET FAIZ MARJI CEYREKSEL 30 BAZ PUAN IYILESEREK %2,4`E YUKSELMISTIR (2C26: %2,1). TL KREDI-MEVDUAT MAKASI 40 BAZ PUAN GENISLEYEREK %10,5`E ULASIRKEN, AZALAN FONLAMA MALIYETLERI MARJ TOPARLANMASINI DESTEKLEMISTIR. SWAP DUZELTILMIS NET FAIZ GELIRLERI %20 C/C ARTARKEN, SWAP MALIYETLERI %9 GERILEMISTIR. TUFE TAHVILLERINDEN ELDE EDILEN FAIZ GELIRI 12.190MN TL`DEN 12.116MN TL`YE SINIRLI GERILEMISTIR. NET FAIZ GELIRLERI %9 C/C VE %42 Y/Y ARTARKEN, KOMISYON GELIRLERI %2 C/C GERILEMESINE RAGMEN %23 Y/Y BUYUMUSTUR. FAALIYET GIDERLERI %1 C/C GERILERKEN, %45 Y/Y ARTMISTIR. DUZELTILMIS GIDER/GELIR ORANI 9A26`DA %61,8`E YUKSELIRKEN (2025: %55,0), KOMISYON GELIRLERININ DUZELTILMIS FAALIYET GIDERLERINE ORANI %82 OLMUSTUR (2C26: %83).
AKTIF KALITE TARAFINDA BOZULMA DEVAM ETMISTIR. NPL ORANI %3,8`DEN %4,2`YE YUKSELIRKEN, NET TAKIP GIRISLERI 17.814MN TL`DEN 21.203MN TL`YE CIKMISTIR. NET RISK MALIYETI CEYREKSEL 16 BAZ PUAN ARTISLA 253 BAZ PUANA YUKSELIRKEN, 9A26 ITIBARIYLA 233 BAZ PUAN ILE YIL SONU HEDEFI OLAN 250 BAZ PUANIN ALTINDA KALMISTIR. STAGE-3 KARSILIK ORANI %61,7, TOPLAM KARSILIK ORANI %4,4 SEVIYESINDE GERCEKLESMISTIR. SOLO SERMAYE YETERLILIK ORANI, IRB UYGULAMASININ 179 BAZ PUANLIK KATKISIYLA %17,2`YE YUKSELMISTIR.
IS BANKASI DAHA ONCE REVIZE ETTIGI 2026 BEKLENTILERINI KORUMUSTUR. BANKA, ORTA %30`LU TL KREDI BUYUMESI, YAKLASIK %40 KOMISYON BUYUMESI, ORTA %40`LI FAALIYET GIDERI ARTISI, YAKLASIK %4 NPL ORANI, 250 BAZ PUANIN ALTINDA RISK MALIYETI VE %15`IN UZERINDE SERMAYE YETERLILIK ORANI HEDEFLERINI SURDURMUSTUR. SWAP DUZELTILMIS NET FAIZ MARJI HEDEFI %3,2-3,4 ARALIGINDA KORUNURKEN, 9A26`DA %2,7 GERCEKLESMISTIR. ANCAK YONETIM, 9A26`DA %12,3 SEVIYESINDE KALAN OZKAYNAK KÂRLILIGININ ARDINDAN YAKLASIK %20`LIK YIL SONU HEDEFINE ILISKIN ASAGI YONLU RISK BULUNDUGUNU BELIRTMISTIR.
IS BANKASI`NIN 3C26 NET KÂRI BEKLENTILERIN UZERINDE GERCEKLESIRKEN, NET FAIZ MARJINDAKI TOPARLANMA VE TICARI ISLEM ZARARLARINDAKI AZALMA OLUMLU UNSURLAR OLARAK ONE CIKMISTIR. BUNA KARSIN AKTIF KALITEDEKI BOZULMA VE OZKAYNAK KÂRLILIGI HEDEFINE ILISKIN ASAGI YONLU RISKLER OLUMLU ETKIYI SINIRLAMAKTADIR. SONUCLARIN PIYASA ETKISINI NOTR DEGERLENDIRIYORUZ. IS BANKASI ICIN ENDEKSE PARALEL (EP) TAVSIYEMIZI VE 17,00TL HEDEF FIYATIMIZI KORUYORUZ.
GARANTI BBVA YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.S
HTTPS://WWW.GARANTIBBVAYATIRIM.COM.TR/
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELERI YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR. YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI, YETKILI KURULUSLAR TARAFINDAN KISILERIN RISK VE GETIRI TERCIHLERI DIKKATE ALINARAK KISIYE OZEL SUNULMAKTADIR. BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER ISE GENEL NITELIKTEDIR. BU TAVSIYELER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR. BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR. GARANTI YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.S. IS BURADA YER ALAN BILGILERIN, DOGRULUGUNDAN, YETERLILIGINDEN VEYA TAMLIGINDAN VE BU BILGILER ISIGINDA YAPILAN VE YAPILACAK OLAN ILERIYE DONUK YATIRIMLARIN SONUCLARINDAN HICBIR SEKILDE SORUMLU TUTULAMAZ. AYRICA, GARANTI YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.S.`NIN YAZILI IZNI OLMADIKCA ICERIGI KISMEN YA DA TAMAMEN UCUNCU KISILERCE HIC BIR SEKIL VE ORTAMDA YAYINLANAMAZ, IKTISAP EDILEMEZ, ALINTI YAPILAMAZ, KULLANILAMAZ. ILETI, GONDERILEN KISIYE OZEL VE MUNHASIRDIR. ILAVE OLARAK, BU RAPORUN GONDERILDIGI VE YUKARIDAKI ACIKLAMALARIMIZ DOGRULTUSUNDA KULLANILDIGI ULKELERDEKI YASAL DUZENLEMELERDEN KAYNAKLI TUM TALEP VE DAVA HAKLARIMIZ SAKLIDIR.