BILANCO ANALIZI-LILAK (PHILLIPCAPITAL)
BILANCO ANALIZI-LILAK (PHILLIPCAPITAL)
LILA KAGIT, 4C25 KONSOLIDE FINANSALLARINDA
- YILLIK BAZDA %13 AZALISLA 3,06 MILYAR TL GELIR,
- YILLIK BAZDA %19 AZALISLA YAKLASIK 504 MILYON TL FAVOK VE
- YILLIK BAZDA %33 ARTISLA 231 MILYON TL NET KÂR ACIKLADI.
PIYASA MEDYAN BEKLENTILERI 3,07 MILYAR TL CIRO, 509 MILYON TL FAVOK VE 209 MILYON TL NET KAR SEKLINDEYDI. SIRKET, CIRO VE FAVOK TARAFINDA KONSENSUS ILE UYUMLU SONUCLAR ACIKLARKEN, NET KAR ERTELENMIS VERGI GELIRININ (82,8 MN TL) ETKISIYLE BEKLENTILERIN %11 UZERINDE GERCEKLESTI.
MARJ TARAFINDA, 4C25`TE BRUT KAR MARJI %27,7 (4C24: %27,0), FAVOK MARJI ISE %16,4 (4C24: %17,8) SEVIYESINDE OLUSTU. BRUT KAR MARJINDAKI HAFIF IYILESMEYE KARSIN FAVOK MARJINDA FAALIYET GIDERLERI/SATISLAR ORANINDAKI ARTISA BAGLI OLARAK YILLIK BAZDA 134 BAZ PUANLIK DARALMA KAYDEDILDI. SIRKET YILI 4,2 MILYAR TL NET NAKIT POZISYONU ILE TAMAMLADI (EYLUL 2025 SONU: 3,5 MILYAR TL).
OPERASYONEL ACIDAN DEGERLENDIRILDIGINDE, 2025 YILINDA TOPLAM URETIM TONAJI %8 DARALARAK 204 BIN TONA, TOPLAM KAGIT SATIS TONAJI YILLIK BAZDA %9 AZALISLA 192 BIN TONA GERILEDI. KAPASITE KULLANIM ORANI %84 OLARAK KAYDEDILDI (2024: %91). KAPASITE KULLANIMI ONCEKI YILA KIYASLA AZALIS GOSTERSE DE SEKTORDEKI KKO’NUN UZERINDE OLUSTU. SATIS KARMASINDA BOBIN KAGIT VE KONVERTING URUNLERIN PAYI SIRASIYLA %69 VE %31 OLARAK SEKILLENDI (2024: %75 VE %25). BOBIN KAGIT HACMI KURESEL SELULOZ FIYATLARINDAKI DALGALANMA VE GEVSEK DIS TALEP KOSULLARI ILE %16 DARALIRKEN, KONVERTING SATIS HACMI MARKALI URUN SATISLARINDAKI MOMENTUM ILE %13 BUYUME KAYDETTI. IHRACAT VE YURTICI PAZARLARIN TOPLAM SATIS HACMI ICINDEKI PAYI SIRASIYLA %73 VE %27 OLARAK GERCEKLESTI. 2025 YILINDA SELULOZ FIYATLARINDAKI DUSUS (TON BASI ORTALAMA 650 USD VS. 2024: 730 USD) VE USD/TL’DEKI ARTISIN ENFLASYONUN GERISINDE KALMASI, IHRACAT AGIRLIKLI SATIS YAPISINA SAHIP SIRKETIN TL BAZLI GELIRLERINI BASKILADI.
2026 BEKLENTILERINE BAKILDIGINDA, LILA KAGIT YONETIMI TOPLAM SATIS HACMINDE %7-10 BUYUME, DUZELTILMIS FAVOK MARJINDA %22 UZERI SEVIYE VE 50 MILYON ABD DOLARI SEVIYESINDE YATIRIM HARCAMASI ONGORMEKTEDIR. ERZURUM KONVERTING TESISININ 2C26`DA DEVREYE ALINMASI PLANLANIRKEN, ROMANYA`DA SEKTORDE FAALIYET GOSTEREN BIR SIRKETLE IMZALANAN BAGLAYICI OLMAYAN NIYET MEKTUBU KAPSAMINDAKI GORUSMELER DEVAM ETMEKTEDIR. YONETIM, YOGUN YATIRIM DONGUSUNE RAGMEN NET NAKIT/FAVOK ORANININ YAKLASIK +1,0X SEVIYESINDE KORUNMASINI HEDEFLEMEKTEDIR.
GENEL OLARAK DEGERLENDIRILDIGINDE, 4C25 SONUCLARI LILA KAGIT ACISINDAN BEKLENTILERLE UYUMLU BIR TABLO CIZMEKTEDIR. NET KARDAKI YILLIK BAZDA GUCLU ARTIS VE BEKLENTI UZERI GERCEKLESME OLUMLU UNSURLAR OLARAK ONE CIKARKEN, FAVOK MARJINDAKI DARALMA VE NOMINAL GELIRLERDEKI GERILEME IZLENMEYE DEGER GELISMELER OLARAK DIKKAT CEKMEKTEDIR. ERZURUM YATIRIMININ DEVREYE GIRMESI VE KONVERTING SEGMENTINDEKI BUYUME ORTA VADEDE OLUMLU KATALIZORLER OLARAK DEGERLENDIRILIRKEN, KURESEL TICARET POLITIKALARINDAKI BELIRSIZLIK VE TL`NIN SEYRI YAKINDAN IZLENMELIDIR.
PHILLIPCAPITAL MENKUL DEGERLER A.S.
HTTPS://WWW.PHILLIPCAPITAL.COM.TR/
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.