BILANCO ANALIZI - LILAK (PHILLIPCAPITAL)
BILANCO ANALIZI - LILAK (PHILLIPCAPITAL)
LILAK 3C26 SONUCLARI (NEGATIF) - PHILLIPCAPITAL ARASTIRMA
LILA KAGIT (LILAK), 3C26`DA
YILLIK %10 AZALISLA 3,71 MILYAR TL CIRO,
YILLIK %53 AZALISLA 403,7 MILYON TL FAVOK VE
YILLIK %83 AZALISLA 91,8 MILYON TL NET KÂR ACIKLADI.
CIRO PIYASA MEDYAN BEKLENTISININ %2 UZERINDE GERCEKLESIRKEN FAVOK %11 ALTINDA KALDI. NET KÂR ISE 49 MILYON TL’LIK BEKLENTININ YAKLASIK IKI KATINA ULASTI.
HACIM KORUNDU, FIYATLAMA MARJLARI ERITTI. TOPLAM SATIS TONAJI 46,3 BIN TON ILE YATAY SEYREDERKEN, YURT ICI MARKALI URUNLERDE %32 BUYUYEN KONVERTING SATISLARI BOBINDEKI %2`LIK DUSUSU DENGELEDI. BUNA KARSIN HAMMADDE FIYATLARI YILLIK %12 ARTARKEN TL BAZINDA TON BASI SATIS FIYATI %10 GERILEDI. KURLARIN ENFLASYONUN GERISINDE KALMASIYLA IHRACAT AGIRLIKLI CIRO DA REEL OLARAK DARALDI. BU TABLODA BRUT KÂR MARJI 7,9 PUAN DARALARAK %23,6`YA INDI. FAVOK MARJI ISE TL BAZLI FAALIYET GIDERLERI VE ARTAN NAVLUN MALIYETLERININ ETKISIYLE 9,9 PUAN GERILEYEREK %10,9 OLDU.
NET KÂRI OPERASYON DISI KALEMLER TASIDI. NET PARASAL KAYIP 623 MILYON TL’DEN 288 MILYON TL’YE GERILERKEN, NET NAKIT POZISYONUNDAN GELEN 361 MILYON TL FINANSMAN GELIRI NET KÂRIN BEKLENTIYI ASMASINDA BELIRLEYICI OLDU. PARASAL KAYIP HARIC NET KÂR 380 MILYON TL OLARAK GERCEKLESTI.
BILANCO GUCUNU KORUDU. SIRKET 9A26`DA 2,1 MILYAR TL YATIRIM HARCAMASINA KARSIN 747 MILYON TL POZITIF SERBEST NAKIT AKISI YARATTI. EYLUL SONUNDA NET NAKIT POZISYONU 4,3 MILYAR TL OLDU (2025 SONU: 5,2 MILYAR TL).
2026 BEKLENTILERI YENIDEN ASAGI CEKILDI. SIRKET 2026 SATIS HACMI BUYUMESI BEKLENTISINI %7-10`DAN %1-3`E, FAVOK MARJI BEKLENTISINI ISE %19`UN UZERINDEN %16`NIN UZERINE INDIRDI. 9A26`DA %15,8 OLAN MARJ DIKKATE ALINDIGINDA YENI HEDEF, 4C26`DA FAVOK MARJININ %16,5 CIVARINA TOPARLANMASINI GEREKTIRIYOR.
GENEL DEGERLENDIRME 3C26 SONUCLARINI NEGATIF DEGERLENDIRIYORUZ. HACMIN KORUNMASI, YURT ICI MARKALI URUNDEKI GUCLU BUYUME VE NET NAKIT POZISYONU OLUMLU AYRISSA DA FAVOK’UN YARIDAN FAZLA ERIMESI VE BEKLENTININ %11 ALTINDA KALMASI OPERASYONEL TARAFTA BELIRGIN BIR ZAYIFLAMAYA ISARET EDIYOR. BEKLENTIYI ASAN NET KÂRIN AGIRLIKLI OLARAK PARASAL KAYIPTAKI DUSUS VE FINANSMAN GELIRINDEN BESLENMESI DE KÂR KALITESINI SINIRLIYOR. SELULOZ ILE SATIS FIYATI ARASINDAKI MAKAS KAPANMADAN 3C26`DAKI %10,9`LUK MARJDAN 4C26`DA %16,5 CIVARINA SICRAMANIN KOLAY OLMAYACAGINI, BU NEDENLE YILLIK MARJ HEDEFININ ASAGI YONLU RISK TASIDIGINI DUSUNUYORUZ.
PHILLIPCAPITAL MENKUL DEGERLER A.S.
HTTPS://WWW.PHILLIPCAPITAL.COM.TR/
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.