BILANCO ANALIZI -MPARK (INTEGRAL YATIRIM MENKUL DEGERLER )
BILANCO ANALIZI -MPARK (INTEGRAL YATIRIM MENKUL DEGERLER )
NET KÂR BEKLENTILERIN %40 UZERINDE GELDI ESAS FAALIYET KÂRI GERILEDI
MLP CARE, 3C26’DA NET SATISLARINI YILLIK %7,3 ARTISLA 18,19 MILYAR TL’YE YUKSELTTI (3C25: 16,95 MILYAR TL). FAVOK %10,2 ARTISLA 5,70 MILYAR TL’YE CIKTI (3C25: 5,17 MILYAR TL). ESAS FAALIYET KÂRI ISE %3,7 AZALARAK 3,33 MILYAR TL’YE GERILEDI (3C25: 3,46 MILYAR TL). ANA ORTAKLIK NET KÂRI YILLIK %5,9 ARTARAK 2,22 MILYAR TL OLDU (3C25: 2,10 MILYAR TL) VE MATRIKS HABER ANKETINDEKI 1,59 MILYAR TL’LIK ORTALAMA BEKLENTININ %39,8, 1,56 MILYAR TL’LIK MEDYAN BEKLENTININ ISE %42,6 UZERINDE GERCEKLESTI. SONUCLARI, NET KÂRDAKI POZITIF SURPRIZ VE FAVOK ARTISI NEDENIYLE OLUMLU DEGERLENDIRIYORUZ.
DOKTOR GIDERLERI VE AMORTISMAN BRUT MARJI 233 BP DARALTTI
SATISLARIN MALIYETI %10,9 ARTARAK 13,07 MILYAR TL’YE YUKSELDI (3C25: 11,79 MILYAR TL). BRUT KÂR %0,9 AZALARAK 5,12 MILYAR TL’YE GERILEDI (3C25: 5,16 MILYAR TL). BRUT KÂR MARJI 233 BAZ PUAN DARALARAK %28,1’E INDI (3C25: %30,5). MALIYET ARTISINA EN BUYUK KATKIYI DOKTOR GIDERLERI YAPTI: %16,7 ARTISLA 5,16 MILYAR TL’YE CIKTI (3C25: 4,42 MILYAR TL) VE HASILATA ORANI %26,1’DEN %28,4’E YUKSELDI. SATISLARIN MALIYETINDEKI AMORTISMAN VE ITFA GIDERLERI %50,8 ARTISLA 2,02 MILYAR TL’YE ULASTI (3C25: 1,34 MILYAR TL). PERSONEL GIDERLERI ISE %2,0 AZALARAK 2,53 MILYAR TL’YE INDI (3C25: 2,58 MILYAR TL). ESAS FAALIYETLERDEN DIGER GIDERLER ICINDEKI SGK CEZA VE KESINTI GIDERLERI 0,20 MILYAR TL’YE YUKSELDI (3C25: 0,04 MILYAR TL). ESAS FAALIYET KÂR MARJI 211 BAZ PUAN DUSUSLE %18,3’E GERILEDI (3C25: %20,4). 2C26’YA KIYASLA BRUT KÂR MARJI 338 BAZ PUAN (2C26: %24,8), ESAS FAALIYET KÂR MARJI 333 BAZ PUAN ARTTI.
FAVOK %10,2 ARTARKEN ESAS FAALIYET KÂRI AMORTISMAN NEDENIYLE GERILEDI
TABLOLARDA FAVOK SATIRI BULUNMADIGINDAN FAVOK’U BRUT KÂR EKSI GENEL YONETIM GIDERLERI ARTI AMORTISMAN VE ITFA OLARAK HESAPLIYORUZ (DIGER FAALIYET GELIR/GIDERLERI HARIC, TFRS 16 DÂHIL). AMORTISMAN VE ITFA GIDERLERI %50,9 ARTARAK 2,10 MILYAR TL’YE YUKSELDI (3C25: 1,39 MILYAR TL) VE HASILATA ORANI %8,2’DEN %11,6’YA CIKTI. FAVOK MARJI 83 BAZ PUAN ARTISLA %31,3 OLDU (3C25: %30,5). 2C26’YA KIYASLA FAVOK %12,3 YUKSELDI (2C26 FAVOK MARJI: %28,7). DOKUZ AYDA FAVOK %19,5 ARTISLA 16,21 MILYAR TL’YE ULASTI (9A25: 13,56 MILYAR TL). AYNI DONEMDE ESAS FAALIYET KÂRI %9,1 AZALARAK 8,82 MILYAR TL’YE GERILEDI (9A25: 9,70 MILYAR TL) AMORTISMAN ISE %67,5 ARTTI.
NET KÂRI PARASAL KAZANC, DUSEN VERGI ORANI VE AZINLIK PAYI DESTEKLEDI
NET FINANSMAN GIDERI %19,1 ARTARAK 1,53 MILYAR TL’YE YUKSELDI (3C25: 1,28 MILYAR TL). FAIZ GELIRLERI %44,4 AZALARAK 0,79 MILYAR TL’YE INDI (3C25: 1,43 MILYAR TL). PARASAL KAZANC %74,1 ARTISLA 0,94 MILYAR TL’YE CIKTI (3C25: 0,54 MILYAR TL). 3C25’TEKI 0,54 MILYAR TL’LIK PAZARLIKLI SATIN ALIM KAZANCININ YARATTIGI YUKSEK BAZ NEDENIYLE VERGI ONCESI KÂR %15,5 AZALARAK 2,75 MILYAR TL’YE GERILEDI (3C25: 3,26 MILYAR TL). EFEKTIF VERGI ORANI %27,1’DEN %24,7’YE DUSTU. KONTROL GUCU OLMAYAN PAYLAR (KGOP), 3C25’TE 0,28 MILYAR TL KÂR PAYI ALIRKEN 3C26’DA 0,15 MILYAR TL ZARAR PAYI YAZDI. BOYLECE DONEM KÂRI %12,7 DUSEREK 2,07 MILYAR TL OLDU (3C25: 2,38 MILYAR TL) ANA ORTAKLIK NET KÂRI ISE %5,9 ARTTI. ANA ORTAKLIK NET KÂRI 2C26’YA KIYASLA %54,0 YUKSELDI.
SERBEST NAKIT AKISI POZITIFE DONDU KISA VADELI BORC TAKIPTE
9A26’DA ISLETME FAALIYETLERINDEN NAKIT AKISI %62,6 ARTISLA 10,88 MILYAR TL’YE ULASTI (9A25: 6,69 MILYAR TL). BU TUTARIN ICINDE TICARI ALACAK, STOK VE TICARI BORC DEGISIMI 4,67 MILYAR TL NAKIT CIKISI YARATTI (9A25: 1,96 MILYAR TL). YATIRIM HARCAMALARI %17,9 AZALARAK 6,08 MILYAR TL’YE GERILEDI (9A25: 7,41 MILYAR TL). SERBEST NAKIT AKISI (ISLETME NAKIT AKISI EKSI YATIRIM HARCAMALARI) 4,80 MILYAR TL OLDU (9A25: –0,72 MILYAR TL). NET FAIZ VE KIRA ODEMELERI DUSULDUKTEN SONRA DA NAKIT AKISI POZITIFE DONEREK 0,20 MILYAR TL OLDU (9A25: –4,67 MILYAR TL).
NET FINANSAL BORC (KIRALAMA YUKUMLULUKLERI DÂHIL), YIL SONUNA GORE %2,1 AZALARAK 14,56 MILYAR TL’YE INDI (31.12.2025: 14,87 MILYAR TL). NET FINANSAL BORCUN SON 12 AY FAVOK’UNE ORANI 0,78X’TEN 0,67X’E GERILEDI. BUNA KARSILIK KISA VADELI FINANSAL BORC 1,99 MILYAR TL’DEN 11,16 MILYAR TL’YE CIKTI UZUN VADELI BORCLANMALARIN KISA VADELI KISMI 0,58 MILYAR TL’DEN 9,95 MILYAR TL’YE YUKSELDI. SIRKET 23 EYLUL’DE VADESI 20 EYLUL 2028 OLAN 6 MILYAR TL’LIK YENI TAHVIL IHRAC ETTI. CARI ORAN 1,29X’TEN 0,89X’E DUSTU. KISA VADELI DIGER BORCLAR ICINDE SAMSUN MEDIKAL’DEKI %20 AZINLIK PAYI ICIN ODENECEK 5,70 MILYAR TL YER ALIYOR BU TUTAR EKLENDIGINDE NET BORC/FAVOK 0,93X OLUYOR.
INTEGRAL YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S.
WWW.INTEGRALMENKUL.COM.TR
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.