BILANCO ANALIZI - SAHOL (GARANTI BBVA YATIRIM)
BILANCO ANALIZI - SAHOL (GARANTI BBVA YATIRIM)
SABANCI HOLDING BU CEYREKTE PIYASA BEKLENTISI OLAN 575MN TL’NIN OLDUKCA UZERINDE 4.6MLR TL (C/C +%552) NET KAR ACIKLADI. GECEN YILIN AYNI DONEMINDE ISE NET ZARAR -4.8MLR TL SEVIYESINDEYDI. 2025 YILI NET KARI BIR ONCEKI YILDAKI -20.2MLR TL NET ZARARA KIYASLA 3.8MLR TL OLDU. KONSOLIDE NET KARA ENERJI 6.7MLR TL KATKI VERIRKEN BUNU SIRASIYLA BANKACILIK VE MALZEME TEKNOLOJILERI SEGMENTLERI 2.5 MILYAR TL VE 1.5 MILYAR TL ILE TAKIP ETTI. HER NE KADAR DIJITAL SEGMENTININ NET KAR KATKISI 237MN TL ILE SINIRLI OLSA DA (MEVCUT NAD’DE %1 PAY) UZUN VADELI PROJEKSIYONLAR (2029 YILI HEDEFI 20MLR USD) SEGMENT ICIN DESTEKLEYICI KONUMDADIR. SABANCI HOLDING’IN KOMBINE FVAOK’U 4C25’TE YILLIK %34.7 ARTISLA 54.3MLR TL’YE CIKMISTIR. 2025 YILINDA ISE FVAOK YILLIK %7.7’LIK ARTISLA 181.7MLR TL’YE CIKMISTIR. BANKA DISI TARAFTA ISE 4C25’TE
FVAOK DEGISIMI YILLIK %2.1 DUSUSLE 24.4MLR TL OLMUSTUR. 2025 YILI BANKA DISI KOMBINE ISE 92.9MLR TL’YE CIKMISTIR. 4C25’TE 14.2MLR TL VE 2025’TE 59.4MLR TL KATKI SUNAN ENERJI SEGMENTI KOMBINE FVAOK’UN ITICI GUCU OLMUSTUR. BANKA DISI FVAOK MARJI 4C25’TE GECEN YILIN AYNI DONEMINDEKI %12.6’YE KIYASLA %12.1 OLARAK GERCEKLESMISTIR. 2025 YILINDA FVAOK MARJI ISE %12.3 (2024: %11.5) OLARAK GERCEKLESMISTIR. SIRKET’IN HALKA KAPALI VE ONEMLI ISTIRAKLERINDEN ENERJISA URETIM’IN KOMBINE FVAOK’U YILLIK %33 GERILEMEYLE 4C25’TE 3.55MLR TL OLMUSTUR. 2025 YILINDA ISE KOMBINE FVAOK YILLIK %12’LIK ARTISLA 16.06MLR TL’YE CIKMISTIR. ABD DOLARI BAZINDA BAKILDIGINDA ISE FVAOK 375MN USD SEVIYESINDEDIR. 4C25’TE FVAOK MARJI, DUSUK ELEKTRIK FIYATLARI VE DEVAM EDEN TAVAN FIYAT UYGULAMALARI NEDENIYLE GECEN YILIN AYNI DONEMINDEKI %25’TEN %13’E GERILEMISTIR. HOLDING’IN SOLO NET NET NAKIT POZISYONU, YATIRIMLAR VE SERMAYE ARTIRIMLARI ILE ILGILI NAKIT CIKISLARI NEDENIYLE 12.4MLR TL’DEN 8.4MLR TL’YE GERILEMISTIR. BUNA RAGMEN SABANCI HOLDING’IN DISIPLINLI NAKIT AKISI YONETIMI SAYESINDE KOMBINE BANKA DISI NET BORC/FVAOK ORANI 1.6X ILE HOLDING’IN POLITIKASI OLAN 2.0X’IN OLDUKCA ALTINDA GERCEKLESMISTIR. BUGUN GUCLU SONUCLARIN ARDINDAN HAFIF OLUMLU BIR ACILIS BEKLIYORUZ. MEVCUT DURUMDA SABANCI HOLDING HISSE SENETLERI ICIN %31 ARTIS POTANSIYELI SUNAN 143.8TL/HISSE HEDEF FIYATIMIZ BULUNMAKTADIR. BOYLECE “ENDEKS UZERI GETIRI” TAVSIYEMIZI SURDURUYORUZ.
GARANTI BBVA YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.S
HTTPS://WWW.GARANTIBBVAYATIRIM.COM.TR/
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELERI YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR. YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI, YETKILI KURULUSLAR TARAFINDAN KISILERIN RISK VE GETIRI TERCIHLERI DIKKATE ALINARAK KISIYE OZEL SUNULMAKTADIR. BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER ISE GENEL NITELIKTEDIR. BU TAVSIYELER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR. BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR. GARANTI YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.S. IS BURADA YER ALAN BILGILERIN, DOGRULUGUNDAN, YETERLILIGINDEN VEYA TAMLIGINDAN VE BU BILGILER ISIGINDA YAPILAN VE YAPILACAK OLAN ILERIYE DONUK YATIRIMLARIN SONUCLARINDAN HICBIR SEKILDE SORUMLU TUTULAMAZ. AYRICA, GARANTI YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.S.`NIN YAZILI IZNI OLMADIKCA ICERIGI KISMEN YA DA TAMAMEN UCUNCU KISILERCE HIC BIR SEKIL VE ORTAMDA YAYINLANAMAZ, IKTISAP EDILEMEZ, ALINTI YAPILAMAZ, KULLANILAMAZ. ILETI, GONDERILEN KISIYE OZEL VE MUNHASIRDIR. ILAVE OLARAK, BU RAPORUN GONDERILDIGI VE YUKARIDAKI ACIKLAMALARIMIZ DOGRULTUSUNDA KULLANILDIGI ULKELERDEKI YASAL DUZENLEMELERDEN KAYNAKLI TUM TALEP VE DAVA HAKLARIMIZ SAKLIDIR.