BILANCO ANALIZI - SISE (PHILLIPCAPITAL)
BILANCO ANALIZI - SISE (PHILLIPCAPITAL)
SISE 4C25 SONUCLARI (KISMEN POZITIF) - PHILLIPCAPITAL ARASTIRMA
SISE, 4C25 FINANSALLARINDA
- YILLIK BAZDA %4 ARTISLA 55,18 MILYAR TL CIRO,
- YILLIK BAZDA %44 ARTISLA 2,93 MILYAR TL ANALIST FAVOK VE
- YAKLASIK 3,89 MILYAR TL NET KÂR ACIKLADI (4C24: 1,93 MILYAR TL ZARAR).
PIYASA MEDYAN BEKLENTISI 53,05 MILYAR TL GELIR, 4,54 MILYAR TL FAVOK VE YAKLASIK 1,57 MILYAR TL NET KÂR OLMASI YONUNDEYDI. DOLAYISIYLA CIRO VE NET KÂR BEKLENTININ UZERINDE KALIRKEN FAVOK BEKLENTININ YAKLASIK %36 ALTINDA GERCEKLESTI. NET KÂR PARASAL POZISYON KAZANCI VE ERTELENMIS VERGI GELIRI ETKISIYLE BEKLENTININ UZERINDE KALDI.
CIRODAKI ARTIS, MIMARI CAMIN HACIM (+%4) VE FIYATLAMA&URUN MIKSI&KUR (+%11) KAYNAKLI BUYUMESI, CAM AMBALAJIN HACIMDEKI DARALMAYA RAGMEN GUCLU FIYATLAMA ETKISI (+%15) VE ENERJI SEGMENTINDE YUKSEK HACIM ARTISININ (+%61) FIYAT BASKISINI DENGELEMESINDEN KAYNAKLANDI. DIGER YANDAN ENDUSTRIYEL CAM (YILLIK +%8) CIRO ARTISINA SINIRLI POZITIF KATKI SAGLARKEN CAM EV ESYASI (-%9) VE KIMYASALLAR (-%7) TARAFINDA YASANAN GELIR KAYBI KONSOLIDE CIRO ARTISINI SINIRLADI.
YUKSEK KAPASITE KULLANIMI, MALIYET ARTISINI ASAN FIYAT AYARLAMALARI VE AVRUPA’DAKI DOGAL GAZ HEDGE SOZLESMELERININ SONA ERMESI NEDENIYLE BRUT KÂR MARJI YILLIK BAZDA 5 PUAN ARTISLA %27’YE YUKSELDI.
FAVOK’UN SEGMENT BAZLI DAGILIMINA BAKILDIGINDA, MIMARI CAM (YILLIK %144 ARTIS), CAM AMBALAJ (YILLIK %16 ARTIS) ILE CAM EV ESYASI (YILLIK %91 ARTIS) SEGMENTLERINDEKI GUCLU PERFORMANS KÂRLILIGI DESTEKLEDI. ANCAK, DIGER SEGMENTLERDEKI BELIRGIN GERILEMELER, KÂRLILIKTAKI IYILESMENIN SEGMENTLER ARASI DENGESIZ BIR GORUNUM SERGILEDIGINI GOSTERMEKTE. ANALIST FAVOK MARJI ISE YILLIK BAZDA 149 BAZ PUAN ARTISLA %5’E YUKSELDI.
2025 YILININ TAMAMINDA CIRO YILLIK BAZDA %8 AZALISLA 224,53 MILYAR TL OLURKEN ANALIST FAVOK YILLIK %33 ARTISLA 18,83 MILYAR TL (ANALIST FAVOK MARJI YILLIK 256 BAZ PUAN ARTISLA %8) VE NET KÂR YILLIK BAZDA %50 ARTISLA 9,88 MILYAR TL DUZEYINDE GERCEKLESTI.
SIRKET 2026 YILININ BASINDA MIMARI CAM VE CAM AMBALAJDA ONEMLI YENI YATIRIMLARINI DEVREYE ALDI. MIMARI CAMDA BULGARISTAN’DAKI YILLIK 6 MILYON M² KAPASITELI YENI KAPLAMALI CAM HATTI 30 OCAK 2026 TARIHINDE TAMAMLANIRKEN, ITALYA’DAKI YILLIK 6,5 MILYON M² KAPASITELI YENI KAPLAMALI CAM HATTI 16 SUBAT 2026’DA DEVREYE ALINDI. CAM AMBALAJ TARAFINDA ISE MACARISTAN’DAKI URETIM TESISINDE YILLIK 198 BIN TON URETIM KAPASITELI ILK FIRIN 4 SUBAT 2026’DA BASLATILDI.
*ACIKLANAN SONUCLARI FAVOK’UN BEKLENTI ALTI KALMASINA KARSIN CIRODAKI ILIMLI ARTIS VE OPERASYONEL KÂR MARJLARINDA YILLIK BAZDA GORULEN IYILESME NEDENIYLE KISMEN POZITIF OLARAK DEGERLENDIRIYORUZ. BUNUNLA BIRLIKTE, DEVREYE ALINAN YENI YATIRIMLARIN URETIM VERIMLILIGINI ARTIRARAK MALIYET ETKINLIGINI IYILESTIRMESI VE SIRKETIN OPERASYONEL PERFORMANSINI DESTEKLEYECEGINI DUSUNUYORUZ.*
SIRKET BUGUN 18:00’DE FINANSAL SONUCLARINI DEGERLENDIRECEGI BIR WEBCAST GERCEKLESTIRECEK.
PHILLIPCAPITAL MENKUL DEGERLER A.S.
HTTPS://WWW.PHILLIPCAPITAL.COM.TR/
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.