BILANCO ANALIZI-SISECAM (SEKER YATIRIM)
BILANCO ANALIZI-SISECAM (SEKER YATIRIM)
SISECAM 4C25’TE, PIYASA MEDYAN BEKLENTISI VE BIZIM BEKLENTIMIZ
OLAN 1.597MN TL’NIN OLDUKCA UZERINDE 3.885MN TL NET DONEM
KARI ACIKLADI (4C24: 1.930MN TL NET ZARAR). SIRKET’IN 4C25’TE
OPERASYONEL PERFORMANSI ETKIN MALIYET YONETIMI VE VERIMLILIK
ARTIRICI UYGULAMALARIN KATKISIYLA GUC KAZANDI. BUNUN YANINDA,
YATIRIM FAALIYETLERINDEN KAYNAKLANAN GIDERLERDEKI GERILEME, VERGI
GELIRI VE PARASAL POZISYON KAZANCLARI DA NET KÂRI DESTEKLEYEN BASLICA
UNSURLAR OLDU.
4C25’TE SISECAM, BIZIM 53.879MN TL OLAN TAHMINIMIZIN HAFIF
UZERINDE VE 53.226 MILYON TL SEVIYESINDEKI PIYASANIN MEDYAN
BEKLENTISININ UZERINDE, YILLIK %3,5 YUKSELISLE 55.182MN TL NET
SATIS GELIRI ELDE ETTI. MIMARI CAM SEGMENTI %26 PAY ILE EN BUYUK
CIRO KATKISI SAGLAYAN IS KOLU OLDU. ZORLU PIYASA KOSULLARI VE YUKSEK
FAIZ ORTAMINA RAGMEN MIMARI CAM IS KOLU, KONSOLIDE SATIS HACMI
YILLIK %4 ARTARKEN, SATIS GELIRLERI %15 ARTISLA 14.336 MILYON TL’YE
ULASTI. TURKIYE’DE KENTSEL DONUSUM DESTEKLI INSAAT VE RENOVASYON
FAALIYETLERINDEKI CANLANMANIN YANI SIRA, DUZCAMI GIRDI OLARAK
KULLANIP ISLEYEREK NIHAI URUNU YURT DISINA IHRAC EDEN SANAYI
MUSTERILERINDEN GELEN TALEP ETKILI OLDU. ENDUSTRIYEL CAM IS KOLU
OTOMOTIV CAMI, KAPSULLEME VE CAM ELYAFI OPERASYONLARINDAN
OLUSMAKTA OLUP, YILLIK BAZDA %8 ARTISLA 7 MILYAR TL NET SATIS GELIR
ELDE ETMISTIR. CAM AMBALAJ SEGMENTININ NET SATIS GELIRI, YILLIK
BAZDA %10 ARTISLA 12,6 MILYAR TL OLARAK GERCEKLESMISTIR. 4C25’TE
KONSOLIDE CAM AMBALAJ URETIMI, ORTALAMA %95 KAPASITE KULLANIM
ORANI ILE YILLIK %5 AZALMISTIR. SIRKET’IN TURKIYE’DEKI TESISLERINDEKI
URETIMI %7 GERILERKEN, RUSYA VE GURCISTAN’DAKI TESISLERIN URETIMI
YILLIK %3 DUSUS GOSTERMISTIR. 4C25’TE CAM AMBALAJ SATIS HACMI YILLIK
BAZDA %5 AZALMISTIR. CAM EV ESYASI SEGMENTI, YILLIK BAZDA %9
DUSUSLE 6,5 MILYAR TL NET GELIR ELDE ETMISTIR. ULUSLARARASI SATISLAR,
IS KOLU CIROSUNUN %51’INI OLUSTURMUSTUR. SUREGELEN MAKROEKONOMIK
BELIRSIZLIKLERIN TUKETICI GUVENI UZERINDEKI BASKISI NEDENIYLE
ZAYIFLAYAN TALEP DINAMIKLERI, CAM EV ESYASI SATIS HACMINDE YILLIK
%11’LIK BIR DARALMAYA YOL ACMISTIR. KIMYA SEGMENTININ NET SATIS
GELIRI, YILLIK BAZDA %7 DUSUSLE 11,2 MILYAR TL OLARAK KAYDEDILMISTIR.
4C25’TE SISECAM’IN KONSOLIDE SODA KULU URETIMI, ABD’DEKI WYOMING
TESISINDE PLANLI BAKIM CALISMALARI NEDENIYLE YILLIK BAZDA HAFIF %1
DUSUS GOSTERMISTIR. ANCAK, BOSNA’DAKI LUKAVAC TESISINDE MALIYET
OPTIMIZASYONU STRATEJILERI SAYESINDE ARTAN URETIM SEVIYELERI BU
DUSUSU BUYUK OLCUDE TELAFI ETMISTIR. KURESEL SODA KULU PAZARI,
4C25’TE OZELLIKLE ASYA’DAKI SUREKLI ARZ FAZLASI BASKILARI VE ALICILARIN
TEMKINLI SATIN ALMA VE STOK YONETIMI STRATEJILERI NEDENIYLE KARMASIK
BIR SEYIR IZLEMIS, BU DURUM FIYAT ARTISLARINI SINIRLAMISTIR. 4C25’TE
SISECAM’IN KONSOLIDE SODA KULU SATIS HACMI YILLIK BAZDA YATAY
KALMISTIR.
TMS-29 ETKISI DAHIL FAVOK 4C25’TE YILLIK BAZDA %43,9 ARTISLA
BIZIM BEKLENTIMIZE PARALEL 2.930 MILYON TL SEVIYESINDE
GERCEKLESTI (SEKER YATIRIM: 2.894MN TL, PIYASA MEDYAN
BEKLENTISI: 4.564MN TL). BU ARTISTA MALIYET YONETIMI VE VERIMLILIK
ARTIRICI ONLEMLER ETKILI OLDU. SISECAM’IN 4C25’TE BRUT KAR MARJI %27
SEVIYESINE YUKSELIRKEN, FAVOK MARJI %5,3 VE NET KAR MARJI ISE %7
SEVIYESINE YUKSELDI (4C24’TE SIRASIYLA %21,8, %3,8,-%3,6).
NET BORC SINIRLI ARTTI… SIRKETIN NET BORCU 2025/09 SONUNDAKI
119.082MN TL SEVIYESINDEN, 120.773MN TL SEVIYESINE YUKSELDI. NET
BORC/FAVOK RASYOSU 6.41X SEVIYESINDE BULUNMAKTADIR.
SEKER YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S
WWW.SEKERYATIRIM.COM.TR
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.