BILANCO ANALIZI - TABGD (AKBANK EKONOMIK ARASTIRMALAR VE AK YATIRIM)
BILANCO ANALIZI - TABGD (AKBANK EKONOMIK ARASTIRMALAR VE AK YATIRIM)
TAB GIDA, 3C26’DA TMS 29 SONRASI FINANSALLARA GORE TRY629MN NET
KÂR ACIKLADI BU RAKAM BEKLENTILERIN YAKLASIK %20 ALTINDA KALDI (AK:
TRY749MN KONSENSUS: TRY815MN). NET KARDAKI SAPMANIN ANA SEBEBI
DAHA DUSUK GERCEKLESEN FAIZ GELIRIDIR. TRY16.7MLR GELIR (AK: TRY16.6MLR
KONSENSUS: TRY16.6MLR) BEKLENTILERLE UYUMLU GERCEKLESIRKEN,
TRY3.8MLR FAVOK BEKLENTILERIN %5 UZERINDE ACIKLANDI (AK: TRY3.6MLR
KONSENSUS: TRY3.6MLR). TAB GIDA RESTORAN SAYISINDA %10 BUYUME (AK:
%10), GELIRLERDE %8–10 BUYUME (AK: %8,5 9A: %10) VE MARJLARDA YATAY
SEYIR (AK: YATAY 9A: YATAY) BEKLENTILERINI KORUDU. HISSE FIYATINDA SON
DONEMDE YASANAN GERI CEKILMENIN ARDINDAN, NET KÂRDAKI ZAYIFLIGIN
BUYUK OLCUDE FIYATLANDIGINI DUSUNUYORUZ. BU NEDENLE, SONUCLARA
PIYASA TEPKISININ NOTR OLMASINI BEKLIYORUZ.
TAB GIDA’NIN GELIRLERI, TMS 29 SONRASI FINANSALLARA GORE YILLIK %4,9,
TMS 29 ONCESI ISE %38 ARTTI. SIRKET TARAFINDAN ISLETILEN VE FRANCHISE
RESTORANLARI KAPSAYAN SISTEM GENELINDEKI GELIRLER, NOMINAL BAZDA (TMS
29 ONCESI) YILLIK %34 BUYUDU. BUYUMEDE, POPEYES VE ARBY’S
MARKALARININ KATKISIYLA FIS SAYISINDAKI %7 ARTIS ETKILI OLDU. TOPLAM
RESTORAN SAYISI YILLIK %10 ARTISLA 2.164’E ULASTI. FIS BASINA GELIR YILLIK %26
ARTARKEN, BU BUYUME REEL BAZDA %4 DARALMAYA ISARET ETTI. DIJITAL
KANALLARIN GELIR ICINDEKI PAYI %56, EVE TESLIMATIN PAYI ISE %30 OLDU.
FAVOK MARJI YILLIK 26 BAZ PUAN ARTISLA %22,5’E YUKSELDI (TMS 29
ONCESI BAZDA 40 BAZ PUAN ARTIS). KIRA GIDERLERI/SATISLAR ORANINDAKI 90
BAZ PUANLIK VE PAZARLAMA GIDERLERI/SATISLAR ORANINDAKI 40 BAZ PUANLIK
IYILESME, 3C26’DA PERSONEL GIDERLERINDEKI ARTISI TELAFI ETTI.
NET KÂR MARJI YILLIK 390 BAZ PUAN, CEYREKSEL 550 BAZ PUAN DARALDI.
FAVOK SONRASI KALEMLERIN TOPLAM ETKISININ SATISLARA ORANI 3C26’DA-
%4.8’E GERILEDI BU ORAN 2C26’DA %0.9, 3C25’TE ISE-%1.3
SEVIYESINDEYDI. YONETIM, YAPILANDIRILMIS URUN YATIRIMLARINDAN ELDE
EDILEN KAZANCLARIN 1Y26’DA REALIZE EDILDIGINI VE 2Y26’DA EK KAZANC
POTANSIYELININ SINIRLI KALDIGINI BELIRTTI. BU DURUM, FAIZ GELIRININ
3C26’DA TRY93MN’DA KALMASINDA ETKILI OLDU (9A26: TRY720MN).
AYRICA, NET NAKIT CEYREKSEL %3 DUSUSLE TRY9,5MLR’YE GERILEDI.
ENDEKS UZERINDE GETIRI TAVSIYEMIZI KORUYORUZ. OPERASYONEL
GOSTERGELERE ILISKIN TAHMINLERIMIZI DEGISTIRMEZKEN, BEKLENTIMIZIN
ALTINDA KALAN NET KÂRI TAHMINLERIMIZE YANSITIYORUZ. 12 AYLIK HEDEF
FIYATIMIZI TRY361/HISSE SEVIYESINDE, TAVSIYEMIZI ISE EUG OLARAK
KORUYORUZ. AYRINTILAR ICIN ARASTIRMA KAPSAMINA ALDIGIMIZ RAPORUMUZU
INCELEYEBILIRSINIZ. TAB GIDA, 2027T 11.5X F/K CARPANIYLA ULUSLARARASI
BENZERLERINE KIYASLA %21 ISKONTOLU ISLEM GORUYOR.TAB
AK YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S.
HTTPS://WWW.AKYATIRIM.COM.TR/
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.