BILANCO ANALIZI - TAVHL(AHLATCI YATIRIM)
BILANCO ANALIZI - TAVHL(AHLATCI YATIRIM)
TAVHL 3C26 BILANCO ANALIZI
TAV HAVALIMANLARI 3C26`DA 593,8 MN EUR HASILAT, 257,0 MN EUR FAVOK VE 165,4 MN EUR NET KÂR ACIKLADI. YILLIK BAZDA HASILAT %4,9, FAVOK %11,4 VE NET KÂR %32,0 ARTTI. FAVOK MARJI %40,7`DEN %43,3`E (+254 BP) YUKSELDI. TL BAZINDA 9.087 MN TL NET KÂR, BEKLENTI OLAN 7.291 MN TL`NIN %24,6 UZERINDE SEKILLENDI. SIRKET TEMMUZ`DA REVIZE ETTIGI 2026 BEKLENTILERINI KORUDU: 1.880-1.980 MN EUR HASILAT, 580-630 MN EUR FAVOK VE 300 MN EUR`NUN ALTINDA YATIRIM HARCAMASI.
OLUMLU GORDUGUMUZ NOKTALAR
BUYUMEYI HIZMET SIRKETLERI TASIDI. HIZMET SIRKETLERININ FAVOK`U 70,6 MN EUR`DAN 101,5 MN EUR`YA (%44) CIKTI. BTA HASILATI %16 ARTISLA 92,6 MN EUR, HAVAS HASILATI %9 ARTISLA 113,2 MN EUR OLDU. ATU`NUN %50 HASILATI DA %18 ARTISLA 174,5 MN EUR`YA ULASTI.
OPEX DISIPLINI MARJI DESTEKLEDI. NAKIT FAALIYET GIDERLERI %0,4 ILE YATAY KALDI. PERSONEL GIDERI %15 ARTTI ANCAK YAKIT MALIYETINDEKI %32`LIK DUSUS BUNU DENGELEDI.
TRAFIK HIZLANDI. CEYREKTE YOLCU SAYISI %4,0 ARTISLA 41,2 MN OLDU (1Y26: +%1). K. MAKEDONYA %30, ANKARA %10, GURCISTAN %9 VE ALMATI %8 BUYUDU. TURKIYE HAVALIMANLARININ FAVOK`U %8,9 ARTTI.
NAKIT URETIMI GUCLU. CEYREKLIK SERBEST NAKIT AKISI 170 MN EUR`DAN 262 MN EUR`YA CIKTI. NET BORC CEYREKLIK BAZDA 1.833 MN EUR`DAN 1.649 MN EUR`YA GERILEDI. NET BORC/FAVOK 2,8X SEVIYESINDE.
2026 BEKLENTILERI ULASILABILIR GORUNUYOR. 9A FAVOK 501,8 MN EUR ILE BANDIN ALT UCUNUN %87`SINE ULASTI.
OLUMSUZ GORDUGUMUZ NOKTALAR
BEKLENTI ASIMININ BUYUK KISMI OPERASYON DISI. DIGER FINANSAL GELIR 3C25`TEKI ?2,5 MN EUR`DAN +29,3 MN EUR`YA CIKTI. NAKIT AKIS TABLOSU BU TUTARI NAKIT DISI KALEM OLARAK GERI CIKARIYOR VE SUNUMDA KALEMIN NITELIGI ACIKLANMIYOR.
FAIZ YUKU ARTTI. NET FAIZ GIDERI %80 ARTISLA 47,8 MN EUR`YA CIKTI. 3C`DE ~560 MN EUR YENI BORCLANMA YAPILDI. ALMATI`NIN NET BORCU 282 MN EUR`DAN 342 MN EUR`YA YUKSELDI.
YURT DISI HAVALIMANLARI KISMI ZAYIFLADI. BU SEGMENTIN FAVOK`U %10 GERILEDI. JET YAKITI SATIS HACMINDEKI DUSUSLE ALMATI HASILATI %11,5, HAVACILIK GELIRI %6,3 DARALDI. SIRKET, 3C`DE YAPILAN EK TARIFE ARTISININ BU ETKIYI 4C`TEN ITIBAREN BUYUK OLCUDE TELAFI ETMESINI BEKLIYOR.
GENEL GORUSUMUZ: OLUMLU. EUR BAZINDA %11`LIK FAVOK BUYUMESI, 254 BP MARJ GENISLEMESI, GUCLU SERBEST NAKIT AKISI VE KORUNAN BEKLENTILER OPERASYONEL TARAFI DESTEKLIYOR. BUNA KARSIN NET KÂR ASIMININ ONEMLI KISMI NITELIGI ACIKLANMAMIS NAKIT DISI FINANSAL GELIRDEN GELIYOR. ARTAN FAIZ GIDERI NEDENIYLE CEKIRDEK KÂR YATAY-HAFIF NEGATIF. SONUCLAR SEANS SONRASI ACIKLANDIGI ICIN ACILISTA POZITIF TEPKI BEKLIYORUZ. KÂR KALITESINDEKI SINIRLAMA TEPKININ KALICILIGINI KISITLAYABILIR.
AHLATCI YATIRIM MENKUL DEGERLER
WWW.AHLATCIYATIRIM.COM.TR
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.