BILANCO ANALIZI - TCELL (INFO YATIRIM)
BILANCO ANALIZI - TCELL (INFO YATIRIM)
URKCELL (TCELL), HEDEF FIYATIMIZI 163,80 TL’DEN %49 GETIRI POTANSIYELI OLARAK KORUYOR,
HISSEYI MODEL PORTFOYUMUZDE TUTMAYA DEVAM EDIYORUZ.
TCELL, 2025 YILININ SON CEYREGINDE BEKLENTILERIN HAFIF ALTINDA 59,5 MILYAR TL CIRO,
BEKLENTILERIN HAFIF USTUNDE 25,8 MILYAR TL FAVOK VE KONSENSUS BEKLENTILERIN ALTINDA 3,6
MILYAR TL NET KAR ACIKLADI. ACIKLANAN FINANSALLAR, GECEN YILIN AYNI CEYREGI ILE
KARSILASTIRILDIGINDA CIRO %6, NET KAR %63 ARTIS KAYDETTI. YILDAN YILA BAKILDIGINDA ISE CIRO %10,
FAVOK %13 ARTARKEN, NET KAR %43 AZALDI.
SIRKETIN, MOBIL VE SABIT SEGMENTLERDE CIFT HANELI ARPU (ABONE BASINA GELIR) ARTISI VE
FATURALI ABONE BAZINDAKI KAYDA DEGER GENISLEME ILE ONE CIKARKEN, 2,4 MILYONLUK FATURALI
MOBIL ABONE KAZANIMIYLA SON 26 YILIN EN YUKSEK SEVIYESINE ULASILDI. FATURALI ABONE ORANI %
81’E YUKSELDI. SABIT TARAFTA ISE 119.000 TURKCELL FIBER ABONESI VE AL—SAT OPERASYONLARI DAHIL
TOPLAM 190.000 NET FIBER ABONE KAZANIMI GERCEKLESTI. REKABET KOSULLARINA RAGMEN ARPU
BUYUMESI GUCLU SEYRINI SURDURDU. 2025 YILINDA MOBIL ARPU %10,6, BIREYSEL FIBER ARPU ISE
%15,4 ARTTI. TURKIYE SEGMENTINDE ARPU’DAKI ARTIS VE FATURALI ABONE TABANININ GENISLEMESI,
TECHFIN TARAFINDA PAYCELL ONCULUGUNDE GERCEKLESEN HIZLI GELIR BUYUMESI VE DIJITAL IS
SERVISLERI, VERI MERKEZI ILE BULUT HIZMETLERINDEN ELDE EDILEN GELIRLERDEKI GUCLU ARTIS SIRKETIN
FINANSALLARINDA ETKILI OLDU.
2025 YILINDA ARPU GOSTERGELERI, ABONE BASI GELIRDE ARTISA ISARET ETTI. MOBIL ARPU 2024
YILINDA 320,0 TL SEVIYESINDE GERCEKLESIRKEN 2025 YILINDA %8,7 ORANINDA ARTIS GOSTEREREK
348,0 TL’YE, M2M* HARIC MOBIL ARPU ISE AYNI DONEMDE 362,3 TL’DEN %10,6 ARTISLA 400,8 TL
SEVIYESINE YUKSELDI. FATURALI MOBIL SEGMENTTE ARPU DEGERI 366,8 TL’DEN 396,9 TL’YE
YUKSELEREK %8,2 ORANINDA ARTIS KAYDETTI. M2M HARIC FATURALI ARPU ISE 437,2 TL’DEN 478,9
TL’YE CIKARAK %9,5 ORANINDA ARTTI. BUNA KARSILIK ON ODEMELI SEGMENTTE ARPU DEGERI 192,6
TL’DEN 178,4 TL’YE GERILEDI. SABIT BIREYSEL ARPU 405,8 TL’DEN 474,6 TL’YE YUKSELEREK %17,0
ORANINDA ARTARKEN, BIREYSEL FIBER ARPU DA 412,4 TL’DEN 475,9 TL’YE CIKTI. 2025 YILINDA
FATURALI VE SABIT GENISBANT SEGMENTLERINDE GELIR ARTISI GUCLU GERCEKLESTI.
*TELEKOM SEKTORUNDE CIHAZLARIN BIRBIRLERIYLE INSAN MUDAHALESI OLMADAN VERI ILETISIMI KURMASI.
SIRKET, HEM CEKIRDEK TELEKOM FAALIYETLERINDE HEM DE YENI NESIL DIJITAL HIZMETLERINDE
SURDURULEBILIR BUYUMEYI DESTEKLEYEN ANA DINAMIKLER KAPSAMINDA 2026 YILI BEKLENTILERINI
ACIKLADI. SIRKET, 2026 YILINDA GELIR BUYUMESI HEDEFININ %5 – 7, VERI MERKEZI VE BULUT
GELIR BUYUMESI HEDEFININ %18 – 20, FAVOK MARJI HEDEFININ %40 – 42, CAPEX/CIRO’NUN
%25 OLMASININ BEKLENDIGINI ACIKLADI.
SIRKETIN, CAPEX/CIRO ORANININ %25 SEVIYESINDE GERCEKLESMESININ BEKLENDIGINI ACIKLAMASI,
SIRKETIN ONUMUZDEKI DONEMDE ALTYAPI VE TEKNOLOJI YATIRIMLARINI YUKSEK SEVIYEDE TUTMAYI
PLANLADIGINA ISARET EDIYOR. BU YATIRIM HARCAMALARININ ONEMLI BIR BOLUMU, 5G ALTYAPISINA (1
NISAN ITIBARIYLA 5G BASLAYACAK) YONELIK SEBEKE MODERNIZASYONU VE KAPASITE ARTIRIMI
CALISMALARINDAN OLUSURKEN, BULUNLA BIRLIKTE SIRKET, MOBIL SEBEKEYI DESTEKLEMEK VE ARTAN
VERI TUKETIMINE CEVAP VEREBILMEK AMACIYLA FIBER ALTYAPISINI GENISLETMEYE DEVAM EDIYOR.
VERI MERKEZI VE BULUT TARAFINDAKI KAPASITE YATIRIMLARIYLA DA KURUMSAL HIZMETLER
SEGMENTINDEKI BUYUMENIN DESTEKLENMESI HEDEFLER ARASINDA. DIJITAL SERVISLER VE TECHFIN,
OZELLIKLE PAYCELL GIBI PLATFORMLARIN BUYUMESINI DESTEKLEYECEK TEKNOLOJI YATIRIMLARININ DA
BU HARCAMALAR ICINDE OLACAGINI DUSUNMEKTEYIZ.
INFO YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S.
WWW.INFOYATIRIM.COM
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.