BILANCO ANALIZI - TOASO (IS YATIRIM)

BILANCO ANALIZI - TOASO (IS YATIRIM)

GERCEKLESEN VE TAHMINLER

1C26 NET KÂRINDA POZITIF SURPRIZ. TAHMINLERI ASAN (IS YATIRIM: 2,61 MILYAR TL PIYASA: 2,35 MILYAR TL) TOFAS FABRIKA, NISAN 2025’TEN ITIBAREN STELLANTIS TURKIYE OPERASYONLARININ KONSOLIDASYONU VE KAYDEDILEN PARASAL KAZANCLAR SAYESINDE 1C25’TEKI 184 MILYON TL NET ZARARA KIYASLA 1C26’DA 2,99 MILYAR TL NET KÂR ACIKLADI. BEKLENENDEN DUSUK AMORTISMAN GIDERLERI, NET KÂR TAHMINIMIZDEKI SAPMANIN NEDENI GIBI GORUNUYOR. TAHMINLERLE UYUMLU OLARAK, SATIS GELIRLERI YILLIK BAZDA UC KATINA CIKARAK 95,11 MILYAR TL’YE, FAVOK ISE IKI KATINDAN FAZLA ARTARAK 2,56 MILYAR TL’YE ULASTI.

YORUM: TOFAS’IN BEKLENTILERIN UZERINDEKI 1C26 NET KÂRINA PIYASANIN OLUMLU TEPKI VERMESINI BEKLIYORUZ. SIRKET BUGUN TSI 17:00’DE 1C26 FINANSAL SONUCLARINI DEGERLENDIRMEK UZERE BIR WEB YAYINI DUZENLEYECEKTIR. TOASO HISSELERI ICIN 442,50 TL HEDEF FIYAT ILE AL ONERIMIZI KORUYORUZ.



CEYREKTE ONE CIKANLAR

STELLANTIS TURKIYE KONSOLIDASYONU ILE GUCLU GELIR BUYUMESI. TOFAS’IN YURT ICI SATIS GELIRLERI YILLIK %189 ARTISLA 77 BIN ADETLIK SATIS HACMI SAYESINDE 1C26’DA UC KATINA CIKARAK 79 MILYAR TL’YE ULASTI. TOFAS’IN YURT ICI HAFIF ARAC PAZAR PAYI, STELLANTIS MARKALARININ KONSOLIDASYONU SAYESINDE YILLIK 18,7 PUAN ARTISLA 1C26’DA %27,1’E YUKSELDI. SIRKET, 1C26’DA BINEK ARAC PAZAR PAYINI 14,0 PUAN ARTISLA %21,4’E VE HAFIF TICARI ARAC PAZAR PAYINI 36,1 PUAN ARTISLA %48,7’YE YUKSELTTI. YENI K0 MODEL VARYANTLARININ ETKISIYLE IHRACAT HACMINDEKI %155 ARTIS SAYESINDE SIRKETIN IHRACAT GELIRLERI DE 1C26’DA IKI KATINDAN FAZLA ARTARAK 15 MILYAR TL’YE ULASTI.

PARASAL KAZANCLAR SAYESINDE VOK MARJINDA DIKKAT CEKICI IYILESME. BRUT MARJ, DUSUK AMORTISMAN GIDERLERININ ETKISIYLE YILLIK 1,3 PUAN ARTARAK 1C26’DA %7,5’E YUKSELDI. FAALIYET GIDERLERI/SATISLAR ORANI, GUCLU GELIR BUYUMESI SAYESINDE YILLIK 3,9 PUAN DUSUSLE 1C26’DA %6,2’YE GERILEDI. YOGUN REKABET NEDENIYLE YURT ICI PAZARDA SINIRLI FIYATLAMA GUCUNUN ETKISIYLE FAVOK MARJI YILLIK 0,4 PUAN DUSEREK 1C26’DA %3,1’E GERILEDI. VOK MARJI ISE GUCLU GELIR YARATIMI VE 1C25’TEKI 1,75 MILYAR TL PARASAL ZARARA KARSILIK 1C26’DA KAYDEDILEN 461 MILYON TL PARASAL KAZANC SAYESINDE -%0,8’DEN %3,5’E YUKSELDI.

ISLETME SERMAYESINDEKI ARTIS NEDENIYLE NEGATIF SERBEST NAKIT AKISI. GUCLU FAVOK URETIMINE RAGMEN, ESAS OLARAK ARTAN STOKLARIN ETKISIYLE ISLETME SERMAYESI IHTIYACINDAKI YUKSELIS SONUCU SERBEST NAKIT AKISI 1C25’TEKI POZITIF 6,2 MILYAR TL’DEN 1C26’DA 3,1 MILYAR TL NEGATIFE DONDU. 2025 YIL SONUNDAKI 6,97 MILYAR TL NET NAKIT POZISYONU, 23 MART’TA YAPILAN 10 MILYAR TL TEMETTU ODEMESI NEDENIYLE 1C26 SONUNDA 5,11 MILYAR TL NET BORC POZISYONUNA DONUSTU.

DEGERLEME VE GORUNUM

IHRACAT VE URETIM HACMI BEKLENTILERINDE HAFIF YUKARI YONLU REVIZYON, YURT ICI HACIM BEKLENTILERINDE ASAGI YONLU GUNCELLEME. TOFAS, 2026 YILI ICIN ONCEKI 1,3–1,4 MILYON ADETLIK YURT ICI HAFIF ARAC PAZAR TAHMININI 1,2–1,3 MILYON ADEDE DUSURDU. BUNA PARALEL OLARAK, SIRKET YURT ICI SATIS HACMI HEDEFINI 350–370 BIN ADETTEN 320–350 BIN ADEDE (IS YATIRIM: 350 BIN) CEKTI. OTE YANDAN, IHRACAT HACMI BEKLENTISINI 65–70 BIN ADETTEN 70–80 BIN ADEDE (IS YATIRIM: 70 BIN) VE URETIM HACMI BEKLENTISINI 140–150 BIN ADETTEN 145–155 BIN ADEDE YUKSELTTI. 2026 ICIN 250 MILYON € YATIRIM HARCAMASI VE 2026 ILE 2028 YILLARI ICIN SIRASIYLA %3–4 VE %5–7 VOK MARJ HEDEFLERI KORUNMUSTUR.

DETAYLI BILGI ALMAK, IS YATIRIM’IN GUNCEL RAPORLARINA ULASMAK ICIN ASAGIDAKI LINKI KULLANABILIRSINIZ.

HTTPS://ARASTIRMA.ISYATIRIM.COM.TR/2026/05/06/SIRKET-RAPORU-TOFAS-FABRIKA-TOASO-IS-1C26-SONUCLARI/

IS YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S.
WWW.ISYATIRIM.COM.TR

***
YASAL UYARI

BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.