BILANCO ANALIZI - TOASO (PHILLIPCAPITAL)
BILANCO ANALIZI - TOASO (PHILLIPCAPITAL)
TOASO, 4C25 KONSOLIDE FINANSALLARINDA
- YILLIK BAZDA %235,3 ARTISLA 121,7 MILYAR TL GELIR,
- YILLIK BAZDA 15 KAT ARTISLA 4,59 MILYAR TL FAVOK VE
- 5,3 MILYAR TL NET KÂR ACIKLADI (4C24: -159MN TL).
-
KURUM OLARAK 115,13 MILYAR TL CIRO, 2,95 MILYAR TL FAVOK VE 2,11 MILYAR TL NET KÂR BEKLIYORKEN PIYASA MEDYAN BEKLENTILERI ISE 122,16 MILYAR TL CIRO, 3,26 MILYAR TL FAVOK VE 3,04 MILYAR TL NET KÂR SEKLINDEYDI.
4C25`TE FINANSALLARDAKI GUCLU TOPARLANMANIN ARKASINDA STELLANTIS TURKIYE OPERASYONLARININ TAM CEYREK KONSOLIDASYONU, K0 URETIM TEMPOSUNDAKI BELIRGIN ARTIS VE IHRACAT HACIMLERINDEKI GUCLU IVME ETKILI OLMUSTUR. CEYREK BOYUNCA IHRACAT ADETLERI YILLIK BAZDA %297 ARTIS KAYDEDERKEN, 2025 YILI TOPLAMINDA IHRACAT HACMI %41 ARTISLA 47,4 BIN ADEDE ULASMISTIR. OZELLIKLE HAFIF TICARI ARAC SEGMENTINDE K0 MODELINE BAGLI URETIM ARTISI SATIS KARMASINI VE KÂRLILIGI OLUMLU YONDE DESTEKLEMISTIR.
MARJ TARAFINDA BRUT KÂR MARJI %7,2`YE (4C24: %5,9), FAVOK MARJI %3,8`E (4C24: %0,8) VE NET KÂR MARJI %4,4`E (4C24: -%0,4) YUKSELMISTIR.
OPERASYONEL TARAFTA, 4C25`TE TOFAS URETIMI YILLIK BAZDA %67 ARTISLA 42 BIN ADET OLARAK GERCEKLESIRKEN, 2025 YILI TOPLAM URETIMI YILLIK %6 AZALISLA 132 BIN ADET SEVIYESINDE TAMAMLANMISTIR.2025 YIL SONU ITIBARIYLA SIRKET YAKLASIK 3,5 MILYAR TL NET NAKIT POZISYONU ILE YILI TAMAMLAMISTIR.
2025 YILINDA TOPLAM 154 MILYON EURO CAPEX GERCEKLESTIRILMIS OLUP BU TUTARIN BUYUK KISMI K0 VE K9 PROJELERINE YONLENDIRILMISTIR. TOFAS, 2025 YILINDA TURKIYE TOPLAM HAFIF ARAC PAZARININ 1,37 MILYON ADET OLARAK GERCEKLESTIGI BIR ORTAMDA, STELLANTIS OTOMOTIV SATIN ALIMININ DA ETKISIYLE YURT ICI PAZARDA 360 BIN ADETLIK SATIS HACMINE ULASMISTIR. SIRKETIN TOPLAM URETIM ADEDI YIL GENELINDE 132 BIN OLARAK KAYDEDILIRKEN, IHRACAT KANADINDA ISE 47 BIN ADETLIK BIR SEVKIYAT HACMI YAKALANMISTIR. FINANSAL TARAFTA, KAPASITE VE MODERNIZASYON CALISMALARI ICIN 154 MILYON EURO TUTARINDA YATIRIM HARCAMASI GERCEKLESTIREN TOFAS, YILI %2,8 VERGI ONCESI KÂR MARJI ILE TAMAMLAYARAK OPERASYONEL VERIMLILIGINI SURDURMUSTUR.
2026 BEKLENTILERINE BAKILDIGINDA, YURTICI HAFIF ARAC PAZARININ (BINEK + HAFIF TICARI) 1,3-1,4 MILYON ADET BANDINDA DENGELENMESI ONGORULMEKTEDIR. BU GORUNUM ALTINDA TOFAS`IN YURTICI PAZAR SATISLARININ 350-370 BIN ADET, IHRACAT ADETLERININ ISE 65-75 BIN ADET SEVIYESINE YUKSELMESI HEDEFLENMEKTEDIR. BUNA PARALEL OLARAK TOPLAM URETIM HACMININ 140-150 BIN ADET BANDINA ULASMASI BEKLENMEKTEDIR. YATIRIM TARAFINDA, K0 VE K9 PROJELERI BASTA OLMAK UZERE KAPASITE ARTISI VE YENI MODEL LANSMANLARINI DESTEKLEMEK AMACIYLA 2026 YILINDA YAKLASIK 250 MILYON EURO YATIRIM HARCAMASI PLANLANMAKTADIR. KÂRLILIK TARAFINDA ISE VERGI ONCESI KÂR MARJININ 2026 YILINDA %3-4 BANDINA, ORTA VADEDE ISE 2028 ITIBARIYLA %5-7 SEVIYELERINE YUKSELMESI HEDEFLENMEKTEDIR.
GENEL OLARAK DEGERLENDIRILDIGINDE, 4C25 SONUCLARI TOASO ACISINDAN HEM OPERASYONEL HEM DE FINANSAL ANLAMDA BELIRGIN BIR TOPARLANMAYA ISARET ETMEKTE STELLANTIS TURKIYE KONSOLIDASYONU VE K0 PROJESI SIRKETIN ORTA VADELI BUYUME GORUNUMUNU DESTEKLEMEKTEDIR.
PHILLIPCAPITAL MENKUL DEGERLER A.S.
HTTPS://WWW.PHILLIPCAPITAL.COM.TR/
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.