BILANCO ANALIZI-TSKB (PHILLIPCAPITAL)
BILANCO ANALIZI-TSKB (PHILLIPCAPITAL)
TSKB 4C25 FINANSALLARINDA ANALIST BEKLENTILERINE PARALEL YILLIK %32 DUSUS ILE 2.098 MILYON TL NET KAR ACIKLADI. 2025 TUM YIL NET KAR RAKAMI ISE YILLIK %12 ARTIS ILE 11,4 MILYAR TL OLARAK GERCEKLESTI, BU DONEMDE OZKAYNAK KARLILIGI %29,1 ILE SEKTOR ORTALAMASININ OLDUKCA UZERINDE GERCEKLESTI.
I. AKTIF KALITESINDE BOZULMA SINYALLERI BELIRGINLESTI. TAKIPTEKI KREDI ORANI %0,9`DAN %2,4`E YUKSELIRKEN, YAPILANDIRILMIS KREDILERIN PAYI %7,0 SEVIYESINE CIKTI. BUNA BAGLI OLARAK KARSILIK GIDERLERI CEYREKSEL BAZDA 2.514 MN TL ILE KESKIN BIR ARTIS GOSTERDI. NET KREDI RISKI MALIYET ORANI %1,1`DEN %4,5`E YUKSELEREK DONEM KÂRLILIGI UZERINDE BELIRLEYICI BASKI UNSURU OLDU. TAKIPTEN TAHSILAT KALEMININ SINIRLI KATKISI (13 MN TL) RISK MALIYETINI DENGELEMEKTE YETERSIZ KALDI.
II. FONLAMA TARAFINDA UZUN VADELI VE CESITLENDIRILMIS YAPI KORUNURKEN, 2025`TE SAGLANAN TOPLAM 1,8 MILYAR ABD DOLARI TUTARINDAKI DIS KAYNAK GIRISI LIKIDITE GORUNUMUNU GUCLENDIRDI. SERMAYE YETERLILIK ORANI %20,3, ANA SERMAYE YETERLILIK ORANI ISE %19,2 SEVIYESINDE GERCEKLESEREK BUYUME STRATEJISINI DESTEKLEYEN SAGLAM SERMAYE YAPISININ SURDUGUNU GOSTERDI.
III. TOPLAM SERBEST KARSILIK STOKU 1,1 MILYAR TL ILE BILANCO DAYANIKLILIGINI DESTEKLEYEN ONEMLI BIR TAMPON OLMAYA DEVAM EDECEKTIR.
IV. YONETIM, 2026 YILI ICIN KURDAN ARINDIRILMIS KREDI BUYUMESINDE DUSUK CIFT HANELI ARTIS, NET FAIZ MARJINDA ~%4,5, OZKAYNAK KÂRLILIGINDA ~%25 SEVIYELERINI HEDEFLERKEN TAKIPTEKI KREDI ORANININ ~%2,5, KUR ETKISI HARIC NET KREDI RISKI MALIYETININ ISE ~50 BP CIVARINDA KORUNMASINI ONGORMEKTEDIR. FAALIYET GIDER ARTISININ ENFLASYONUN UZERINDE KALMAYA DEVAM ETMESI BEKLENMEKLE BIRLIKTE, GUCLU SERMAYE TAMPONLARI VE SURDURULEBILIR FINANSMAN ODAKLI BUYUME STRATEJISININ BILANCO KALITESINI DESTEKLEMEYI SURDURECEGI DEGERLENDIRILMEKTEDIR.
TSKB 2026 TAHMINLERIMIZE GORE 3,09 F/K VE 0,69 F/DD CARPANLARIYLA ISLEM GORMEKTE OLUP 20,10 TL HEDEF FIYAT ILE `ENDEKS UZERI GETIRI` ONERIMIZI YINELIYORUZ
PHILLIPCAPITAL MENKUL DEGERLER A.S.
HTTPS://WWW.PHILLIPCAPITAL.COM.TR/
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.