BILANCO ANALIZI-TSKB (SEKER YATIRIM)
BILANCO ANALIZI-TSKB (SEKER YATIRIM)
TURKIYE SINAI KALKINMA BANKASI, 4C25 SOLO FINANSAL SONUCLARINDA
BEKLENTILERE PARALEL 2,098 MILYAR TL NET KAR ACIKLADI. (CEYREKSEL
BAZDA %25 DUSUS). ACIKLANAN NET KAR, BIZIM 2,043 MILYAR TL
SEVIYESINDEKI TAHMINIMIZ VE PIYASA BEKLENTISI OLAN 2,015 MILYAR TL ILE
PARALEL GERCEKLESTI. TSKB’NIN KARLILIGINDAKI GERILEMEDE, TAKIPTEKI
KREDI PORTFOYUNE GIRISLERE PARALEL OLARAK KARSILIK GIDERLERINDE
KAYDEDILEN %347 ORANINDAKI ARTIS TEMEL BELIRLEYICI OLDU.
BANKANIN 2025 YILI TOPLAM NET KARI, YILLIK BAZDA %12,3 ARTISLA 11,383
MILYAR TL SEVIYESINE YUKSELDI. BU PERFORMANS DOGRULTUSUNDA TSKB’NIN
ORTALAMA OZKAYNAK KARLILIGI, CEYREKSEL BAZDA %19 SEVIYESINDE
OLUSURKEN, 2025 YILI GENELI ICIN %29,1 SEVIYESINDE GERCEKLESTI (2024:
%38). BANKA’NIN AKTIF KARLILIGI ISE 2025 YILINDA %4 SEVIYESINDE
GERCEKLESTI (2024 %4,9).
AKTIF KALITESI TARAFINDA, BU CEYREKTE TAKIPTEKI KREDI PORTFOYUNE
GIRISLERIN ETKISIYLE KREDI KARSILIKLARINDA BELIRGIN ARTIS KAYDEDILIRKEN,
BANKANIN NET KREDI RISK MALIYETI CEYREKLIK BAZDA %4,3, YILLIK BAZDA ISE
%0,91 SEVIYESINE YUKSELDI. TSKB’NIN BEKLENEN ZARAR KARSILIKLARI,
3C25’TEKI 554 MILYON TL SEVIYESINDEN 2,478 MILYAR TL’YE YUKSELEREK
KARLILIGI BASKILAYAN TEMEL UNSUR OLDU. BU GELISMEYE PARALEL OLARAK,
TAKIPTEKI KREDI ORANI DA %0,8’DEN %2,4’E YUKSELDI.
TSKB’NIN FAIZ GELIRLERI CEYREKSEL BAZDA %2,2 ARTIS KAYDEDEREK 9,383
MILYAR TL SEVIYESINE YUKSELIRKEN, FAIZ GIDERLERI %8,8 AZALARAK 4,277
MILYAR TL SEVIYESINDE GERCEKLESTI. BU CERCEVEDE BANKANIN NET FAIZ
GELIRI CEYREKSEL BAZDA %13,7 ARTISLA 5,1 MILYAR TL’YE ULASTI. SWAP
TARAFINDA MALIYETLERI MALIYETLERI CEYREKSEL BAZDA %35 ARTIS
KAYDEDEREK 1,358 MILYAR TL SEVIYESINE YUKSELDI. BOYLECE, BANKANIN
SWAP DAHIL NET FAIZ MARJI (KUMULE) %5,2 SEVIYESINDE GERCEKLESTI.
DIGER GELIRLER TARAFINDA, TSKB’NIN ISTIRAK GELIRLERI CEYREKSEL BAZDA %21
ARTISLA 622 MILYON TL SEVIYESINE YUKSELIRKEN, KOMISYON GELIRLERI AYNI
DONEMDE CEYREKSEL BAZDA %11 GERILEME KAYDETTI. GIDERLER TARAFINDA
ISE, PERSONEL GIDERLERINDEKI ARTISIN ETKISIYLE FAALIYET GIDERLERININ
CEYREKSEL BAZDA %21 ORANINDA SERT YUKSELMESI, KARLILIGI BASKILAYAN BIR
DIGER UNSUR OLARAK ONE CIKTI.
SERMAYE YETERLILIK ORANLARINDA GUCLENME DEVAM EDIYOR. TSKB’NIN
CEKIRDEK SERMAYE YETERLILIK ORANI (CET1) BIR ONCEKI CEYREGE KIYASLA 50
BAZ PUAN ARTISLA %19,1 SEVIYESINE YUKSELIRKEN, SERMAYE YETERLILIK ORANI
DA 50 BP ARTISLA %25,7 SEVIYESINE ULASTI.
BANKA, 2026 YILINA ILISKIN BEKLENTILERINDE, KURDAN ARINDIRILMIS KREDI
BUYUMESINI DUSUK CIFT HANELI SEVIYELERDE ONGORURKEN, NET FAIZ MARJI
HEDEFINI %4,5 OLARAK PAYLASTI. UCRET VE KOMISYON GELIRLERINDE %50’NIN
UZERINDE ARTIS BEKLENTISI ACIKLANIRKEN, FAALIYET GIDERLERI ARTISININ
ORTALAMA ENFLASYONUN UZERINDE GERCEKLESMESI ONGORULDU. OZKAYNAK
KARLILIGI ICIN HEDEF %25 OLARAK BELIRLENIRKEN, TAKIPTEKI KREDI ORANI
%2,5, NET KREDI RISK MALIYETI (KUR ETKISI HARIC) ISE 50 BP SEVIYESINDE
TAHMIN EDILDI.
ACIKLANAN 4C25 FINANSALLARINI, BEKLENTILERE PARALEL GELEN NET KAR
CERCEVESINDE “NOTR” OLARAK DEGERLENDIRIYORUZ. MEVCUTTA BULUNAN
20,06 TL OLAN HEDEF PAY FIYATIMIZI KORUMAYA DEVAM EDIYORUZ. HEDEF
FIYATIMIZ, MEVCUT SEVIYELERE GORE %42,7 YUKSELIS
POTANSIYELINE ISARET ETMEKTE OLUP, “AL” TAVSIYEMIZI
KORUYORUZ. HISSE 2026T 2,9X F/K VE 0,70X F/DD CARPANLARIYLA VE
%26,8 OZKAYNAK GETIRISIYLE ISLEM GORMEKTEDIR
SEKER YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S
WWW.SEKERYATIRIM.COM.TR
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.