BILANCO ANALIZI - TSKB (TERA YATIRIM )
BILANCO ANALIZI - TSKB (TERA YATIRIM )
HISSE BASINA 19,06 TL OLAN 12 AYLIK HEDEF FIYATIMIZI KORUYORUZ BU DA %36 GETIRI POTANSIYELI SUNMAKTADIR. TSKB ICIN ENDEKS USTU GETIRI TAVSIYEMIZI KORUYORUZ.
HTTPS://WWW.TERAYATIRIM.COM/ARASTIRMA/SIRKET-RAPORLARI/TSKB/163
BEKLENTILERLE UYUMLU 4C25 SONUCLARI VE 2026 BUTCESI
TSKB, 4C25`TE CEYREK ICINDE BEKLENDIGI SEKILDE GERI CEVRILEN TL200MN SERBEST KARSILIK DAHIL OLMAK UZERE TL2.015MN OLAN PIYASA BEKLENTISI VE TL2.012MN TERA TAHMINIYLE PARALEL OLARAK 2.098MN TL KONSOLIDE OLMAYAN NET KÂR ACIKLADI. BEKLENTILERIN BIR MIKTAR UZERINDE GERCEKLESEN ISTIRAK VE DIGER GELIRLER, TAHMINLERIN UZERINDEKI KARSILIK GIDERLERIYLE BUYUK OLCUDE DENGELENDI. BANKANIN NET KÂRI CEYREKLIK BAZDA %25, YILLIK BAZDA ISE %32 GERILEYEREK, %19 OZKAYNAK KÂRLILIGINA ULASTI. SERBEST KARSILIK TERS CEVRIMI HARIC TUTULDUGUNDA ISE %17 OZKAYNAK KARLILIGINDA OLUYOR. BOYLECE BANKANIN NET KÂRI 2025`TE YILLIK %12 ARTARKEN, OZKAYNAK KÂRLILIGI %29 SEVIYESINDE GERCEKLESTI (TOPLAM TL950MN SERBEST KARSILIK TERS CEVRIMI HARIC TUTULDUGUNDA %27). OZETLE GUCLU KREDI HACMI BUYUMESI, SINIRLI NET FAIZ MARJI GENISLEMESI, ZAYIF KOMISYON GELIRLERI, ISTIRAKLERDEN GUCLU KATKI, GORECE YUKSEK FAALIYET GIDERI ARTISI VE BEKLENEN TAKIPTEKI ALACAK GIRISI KAYNAKLI BELIRGIN RISK MALIYETI ARTISI ONE CIKTI. OTE YANDAN, TSKB`NIN OZKAYNAKLARI YENIDEN DEGERLEME KAZANCLARININ DESTEGIYLE CEYREKSEL %7 ARTARAK YILLIKLANDIRILMIS %28 DEFTER DEGERI BUYUMESINE ISARET ETTI.
DETAYLARA BAKILDIGINDA, KREDI HACMI 4C25`TE CEYREKLIK REEL BAZDA %5 ARTTI. NET FAIZ MARJI, YIL SONU TUFEX KAGITLARIN YUKARI YONLU YENIDEN FIYATLANMASININ ETKISIYLE CEYREKSEL 8 BAZ PUAN ARTARAK %5,2`YE YUKSELIRKEN, CEKIRDEK MAKAS TARAFINDA HAFIF BIR DARALMA GOZLENDI. BEKLENDIGI UZERE, BANKADA ONEMLI BIR TAKIPTEKI ALACAK GIRISI YASANDI BU DURUM TAKIPTEKI ALACAK RASYOSUNUN 2025 SONU ITIBARIYLA %0,9`DAN %2,4`E YUKSELMESINE VE TOPLAM KREDI KARSILIK ORANININ %5,0`A CIKMASINA NEDEN OLDU. BUNA BAGLI OLARAK, DOVIZLE DUZELTILMIS RISK MALIYETI 4C25`TE SERT YUKSELIRKEN, 2025 YILI RISK MALIYETI, 9A25`TEKI -72 BAZ PUANDAN +55 BAZ PUANA ULASTI. KOMISYON GELIRLERINDEKI ARTIS YILLIK %23 ILE SINIRLI KALIRKEN, FAALIYET GIDERLERI 4C25`TE YILLIK %55 ARTIS GOSTERDI BUNA RAGMEN MALIYET/GELIR ORANI HEM 4C HEM DE 2025`TE %18 SEVIYESINDE TUTULDU. OTE YANDAN, TSKB ISTIRAKLERINDEN 4C25`TE YAKLASIK TL0,6MLR TUTARINDA GUCLU KATKI SAGLAMAYA DEVAM ETTI. SON OLARAK, BDDK HOSGORULERI ONCESI SERMAYE ORANLARI CEYREKLIK BAZDA HAFIF GERILERKEN, CEKIRDEK SERMAYE ORANI 4C25 SONUNDA SEKTOR ORTALAMASININ UZERINDE %14,9 SEVIYESINE ULASMISTIR.
TSKB YONETIMI 2026 YILI BEKLENTILERINI DE PAYLASTI. BUNA GORE REEL BAZDA DUSUK ONLU SEVIYELERDE KREDI BUYUMESI (TERA: %10), YAKLASIK 110 BAZ PUAN NET FAIZ MARJI DARALMASI (TERA: -46BP), DOVIZLE DUZELTILMIS NET RISK MALIYETININ YAKLASIK 50BP OLMASI (TERA: 31BP), %50`NIN UZERINDE KOMISYON GELIRI ARTISI (TERA: %36), ORTALAMA TUFE`NIN UZERINDE FAALIYET GIDERI ARTISI (TERA: %35) VE SONUC OLARAK YAKLASIK %25 OZKAYNAK KARLILIGI (TERA: %25) ONGORULMEKTEDIR. 2026 BUTCE BEKLENTILERININ GENEL OLARAK TAHMINLERIMIZLE UYUMLU OLDUGUNU, ANCAK GECEN YIL OLDUGU GIBI MARJ TARAFINDA MUHAFAZAKÂR BIR YONLENDIRME SUNULDUGUNU DEGERLENDIRIYORUZ. AYRICA, 2026 NET KÂR TAHMINIMIZIN BANKANIN KALAN TL1,1MLR TUTARINDAKI SERBEST KARSILIKLARININ TERS CEVRILMESINI ICERDIGINI NOT ETMEK ISTERIZ. HISSE 2026T ICIN 0,58X PD/DD VE 2,7X F/K CARPANLARIYLA CAZIP SEVIYELERDE ISLEM GORMEKLE BIRLIKTE, MARJLARDAKI BASKI NEDENIYLE SEKTOR GENELINE KIYASLA DAHA ZAYIF BIR KÂR IVMESI VE YILLIK BAZDA OZSERMAYE KARLILIGINDA GERILEME ONGORUYORUZ.
TERA YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S.
WWW.TERAYATIRIM.COM
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.