BILANCO ANALIZI - TTKOM (PHILLIPCAPITAL)
BILANCO ANALIZI - TTKOM (PHILLIPCAPITAL)
TTKOM 4C25 SONUCLARI (SINIRLI POZITIF) - PHILLIPCAPITAL ARASTIRMA
TTKOM, ENFLASYON MUHASEBESINE GORE DUZELTILMIS 4C25 FINANSAL SONUCLARINDA, ONCEKI YILIN AYNI DONEMINE KIYASLA
- %16 ARTISLA 69,3 MILYAR TL CIRO (KONSENSUS: 62,9 MLR TL),
- %12 ARTISLA 26,4 MILYAR TL FAVOK, (KONSENSUS: 24,86 MLR TL)
- 4C24`TEKI 2,08 MILYAR TL ZARARA KARSILIK 719 MILYON TL NET KÂR (KONSENSUS: 1,63 MLR TL NET KÂR) ACIKLADI.
2025 YILINI SON CEYREKTE 392 BIN ARTISLA TOPLAM 56,6 MILYON ABONEYLE KAPATTI. SABIT GENISBANT ABONE SAYISI, 7 BIN NET PERAKENDE ABONE KAZANIMINA KARSIN TOPTAN KAYIPLARIN ETKISI ILE CEYREKLIK BAZDA 30 BIN AZALARAK 15,4 MILYON OLDU. MOBIL ABONE SAYISI 4C25`TE 682 BIN NET KAZANIM ILE 31,5 MILYONA YUKSELDI.
BU DONEMDE SABIT INTERNET VE MOBIL, FAALIYET GELIRLERININ %76`SINI OLUSTURDU. SABIT INTERNETTE %0,9 ORTALAMA ABONE VE %17,9 ARPU BUYUMESI SONUCU %18,8 YILLIK GELIR BUYUMESI KAYDEDILDI. MOBIL SEGMENT GELIRI ISE %15 ORTALAMA ABONE ARTISI VE M2M HARIC YATAY ARPU DEGISIMI (-%0,3) SONUCU %5,3 BUYUDU.
OPERASYONEL TARAFTA FAALIYET GIDERLERININ SATISLARA ORANINDA ILIMLI BIR IYILESME SAGLANMASINA KARSIN DUSUK MARJLI GELIR KALEMLERINDEKI ARTISIN KISMI BASKI YARATTIGI GORULDU. NET FINANSMAN GIDERININ ONCEKI YILA KIYASLA AZALMASI NET KARLILIGI DESTEKLERKEN NET PARASAL POZISYON KAZANCININ AZALMASI VE YUKLU VERGI GIDERI KARI SINIRLAYICI ETKI YARATTI.
SABIT HAT IMTIYAZ YENILEMESI VE 5G IHALESININ TAKIP EDILDIGI YILIN SONUNDA SIRKET`IN NET BORC / FAVOK RASYOSU 0,60X DUZEYINDE OLUSTU (3C25 SONU: 0,61X).
2025 YILININ TAMAMINDA CIRO YILLIK %14,5 ARTISLA 242,2 MILYAR TL OLURKEN SIRKET %10 OLAN REEL BUYUME HEDEFININ UZERINDE BIR PERFORMANS GERCEKLESTIRDI. FAVOK MARJI ISE %41 ILE 2025 ONGORUSUNUN (%41,5) HAFIF ALTINDA OLUSTU.
SIRKET 2026 YILINDA UFRYK 12 ETKISI HARIC %8-9 CIRO BUYUMESI, %41-42 ARALIGINDA FAVOK MARJI VE %33-34 ARASI YATIRIM GIDERI/SATIS GELIRI ORANI (GES, IMTIYAZ, LISANS GIDERI HARIC) ONGORULUYOR.
4C SONUCLARINDA GORULEN REEL BUYUME VE OPERASYONEL SONUCLARIN BEKLENTILERIN UZERINDE OLMASI NEDENIYLE OLUMLU OLARAK DEGERLENDIRIRKEN NET KARIN BEKLENTININ ALTINDA KALMASININ IYIMSERLIGI SINIRLAYABILECEGINI TAHMIN EDIYORUZ.
PHILLIPCAPITAL MENKUL DEGERLER A.S.
HTTPS://WWW.PHILLIPCAPITAL.COM.TR/
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.