BILANCO ANALIZI- TTRAK(HALK YATIRIM)
BILANCO ANALIZI- TTRAK(HALK YATIRIM)
BEKLENTILERIN ALTINDA GERCEKLESEN NET ZARAR. 3C25 DONEMINDE 368 MN
TL NET KAR ELDE EDEN TURK TRAKTOR, 3C26’DA 83 MN TL NET ZARAR KAYDETTI.
KURUM BEKLENTIMIZ VE ORTALAMA PIYASA BEKLENTISI SIRASIYLA 330 MN TL VE
161 MN TL NET ZARAR SEVIYELERINDE BULUNUYORDU. TAHMINIMIZDEKI SAPMA,
SIRKETIN BU DONEMDE OPERASYONEL KARLILIGINDAKI %54,5 ORANINDAKI
GERILEMEYE KARSIN 935,5 MN TL ILE BEKLENTIMIZIN OLDUKCA UZERINDE FAVOK
ELDE ETMESINE EK OLARAK, 149,6 MN TL ILE DIGER FAALIYETLERDEN
ONGORULERIMIZI ASAN TUTARDA NET GELIR KAYDETMESINDEN KAYNAKLANDI. GECEN
YILIN AYNI DONEMINDE DIGER FAALIYETLERDEN 208,4 MN TL NET GIDER KAYDEDEN
SIRKET, 3C26 DONEMINDE DIGER FAALIYETLERDEN 149,6 MN TL NET GELIR KAYDETTI.
BU ARADA, SIRKET 3C26 DONEMINDE 122 MN TL TUTARINDA ERTELENMIS VERGI
GIDERI KAYDETTI. ERTELENMIS VERGI GIDERINDEN ARINDIRILMIS BAZDA ISE SIRKETIN
3C26’DA 38,86 MN TL NET KAR KAYDETTIGINI HESAPLIYORUZ (3C25 DONEMI
ARINDIRILMIS NET KARI: 422,66 MN TL). SIRKETIN NET BORCU BU DONEMDE
3C25’TEKI 13,97 MLR TL’DEN 7,88 MLR TL’YE GERILEDI. SIRKETIN NET FINANSAL
GIDERLERI BU DONEMDE YILLIK BAZDA %37,1 DUSUS KAYDEDEREK 838,9 MN TL
SEVIYESINDE GERCEKLESTI. NET FAIZ GIDERINDE KAYDEDILEN %35 ORANINDAKI
DUSUS NET FINANSAL GIDERLERDEKI GERILEMEDE BELIRLEYICI OLDU. TURK
TRAKTOR’UN NET BORCUNDA KAYDEDILEN BELIRGIN GERILEMEYE KARSIN, TRAKTOR
SATISLARINDAKI DUSUS EGILIMI VE OPERASYONEL KARLILIKTA DEVAM EDEN DARALMA
NEDENIYLE 3C26 FINANSALLARININ HISSE PERFORMANSINA ETKISINI ‘NOTR’
OLARAK DEGERLENDIRIYORUZ.
? KURUM BEKLENTIMIZIN UZERINDE GERCEKLESEN CIRO PERFORMANSI. 3C26’DA
TURK TRAKTOR’UN KONSOLIDE SATIS GELIRLERI, SATIS HACMINDEKI DARALMAYA BAGLI
OLARAK YILLIK BAZDA %19,9 DUSUSLE 11,74 MLR TL ILE KURUM BEKLENTIMIZIN %8
UZERINDE, PIYASA BEKLENTISINE ISE PARALEL GERCEKLESTI. BU DONEMDE
IHRACATLARIN SATIS GELIRLERI ICERISINDEKI PAYI YILLIK BAZDA 1,2 PUAN DUSUSLE
%32,7’YE GERILEDI.
? SATIS HACIMLERI. TOPLAM TRAKTOR SATIS HACMI BU DONEMDE YILLIK BAZDA %14
DUSUSLE 5.040 ADET SEVIYESINDE GERCEKLESTI (CEYREKSEL BAZDA %14 DUSUS).
TOPLAM TRAKTOR SATIS HACMININ %47’SINI OLUSTURAN YURT ICI SATIS HACMI, BU
DONEMDE YILLIK BAZDA %16 DUSUSLE 2.379 ADET OLARAK GERCEKLESTI (YURT ICI
TRAKTOR SATIS HACMININ PAYI 2C26: %36, 3C25: %49). CEYREKSEL BAZDA ISE
%12 ARTIS GORULDU. YURT DISI SATIS HACMI YILLIK BAZDA %11 DUSUSLE 2.661
ADET SEVIYESINDE GERCEKLESTI. CEYREKSEL BAZDA DA %29 GERILEDI. 3C26’DA
YURT DISI TRAKTOR SATIS HACMI TOPLAM TRAKTOR SATIS HACMININ %53’UNU
OLUSTURDU (2C26: %64, 3C25: %51).
? BEKLENTILERIN UZERINDE GERCEKLESEN FAVOK. BU DONEMDE, OPERASYONEL
GIDERLERDE YILLIK BAZDA KAYDEDILEN %5,7 ORANINDAKI DUSUSE KARSIN, BRUT
KARDAKI %38’LIK GERILEME NEDENIYLE, SIRKETIN FAVOK’U YILLIK BAZDA %54,5
DUSUSLE 935,5 MN TL’YE GERILEDI. ACIKLANAN RAKAM KURUM BEKLENTIMIZIN
%48,4, ORTALAMA PIYASA BEKLENTISININ DE %33 UZERINDE GERCEKLESTI.
3C26’DA FAVOK MARJI YILLIK BAZDA 6,1 PUAN DUSUSLE %8’E GERILEDI. BU
DONEMDE SIRKETIN BRUT KARININ 1,47 MLR TL ILE ONGORUMUZUN UZERINDE
GERCEKLESMESI, FAVOK’UN KURUM BEKLENTIMIZI ASMASINDA BELIRLEYICI OLDU.
? TTRAK ICIN 508,80 TL SEVIYESINDEKI HEDEF FIYATIMIZI 450 TL’YE REVIZE
EDIYOR VE ‘TUT’ TAVSIYEMIZI SURDURUYORUZ. SIRKETIN FAVOK’UNUN
BEKLENTILERI ASMASINA KARSIN, YILLIK BAZDA DEVAM EDEN DUSUS EGILIMINE EK
OLARAK, TRAKTOR PAZARINDA SUREGELEN DARALMA NEDENIYLE TURK TRAKTOR’UN
3C26 FINANSALLARININ ARDINDAN TEMKINLI DURUS SERGILEMEYI TERCIH EDIYORUZ.
BU CERCEVEDE, MODELIMIZDE VE MAKRO TAHMINLERIMIZDE YAPTIGIMIZ
REVIZYONLARIN ARDINDAN TTRAK ICIN 508,80 TL SEVIYESINDE OLAN HEDEF
FIYATIMIZI 450 TL OLARAK GUNCELLIYOR “TUT” TAVSIYEMIZI SURDURUYORUZ.
HALK YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S.
WWW.HALKYATIRIM.COM.TR
* * *
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.