BILANCO ANALIZI - TURSG(DENIZ YATIRIM)
BILANCO ANALIZI - TURSG(DENIZ YATIRIM)
TURKIYE SIGORTA`NIN CUMA GUNU ACIKLADIGI KARSILIK TUTARLARI SONRASINDA NET KÂR BEKLENTIMIZIN NET ZARARA DONUSME RISKINI GOZ ONUNE ALARAK, HEDEF FIYAT VE ONERIMIZI 3C26 FINANSALLARININ ACIKLANMASINA DEK `GOZDEN GECIRILIYOR` OLARAK REVIZE EDIYORUZ. SIRKETIN FINANSAL SONUCLARINI TAKIBEN, MEVCUT 10,55 TL HEDEF FIYATIMIZ VE AL TAVSIYEMIZ UZERINDE KAPSAMLI REVIZYON YAPMA HAKKIMIZI SAKLI TUTTUGUMUZU BELIRTMEK ISTERIZ.
HATIRLAYACAK OLURSAK SIRKET TARAFINDAN YAPILAN OZEL DURUM ACIKLAMASINDA, SEDDK TARAFINDAN YURUTULEN TEKNIK VE FINANSAL ANALIZ DENETIMI KAPSAMINDA 30.09.2026 TARIHLI FINANSALLARIN ACIKLANMASI ICIN SPK`DAN 16.11.2026 TARIHINE KADAR EK SURE ALINDIGI BILDIRILMISTIR. ACIKLAMADA, SIRKET`IN TASFIYEYE KONU 131 FONDA HERHANGI BIR BAKIYESI BULUNMADIGI VE HISSE SENEDI OLARAK YALNIZCA KENDI PAYLARINI (141,4 MILYON ADET TURSG) TASIDIGI BELIRTILMISTIR. BUNUNLA BIRLIKTE, 2026 YILI EYLUL AYI VE SONRASINDA YASANAN GELISMELER NEDENIYLE SIRKET`IN KENDI PORTFOYUNDE YER ALAN
` VADESINDE IADE EDILMEYEN ODUNC DIBS ISLEMLERI ICIN 8,96 MILYAR TL,
` KUPON VEYA ITFA TARIHINDE TEMERRUDE DUSEN OST, VDMK VE KATILIM HESAPLARI ICIN 3,98 MILYAR TL,
` TEMERRUT GERCEKLESMEMIS OLMAKLA BIRLIKTE IHRACCININ BAGLI OLDUGU SIRKETLER TOPLULUGUNA ILISKIN RISK NEDENIYLE IHTIYATLILIK GEREGI 2,69 MILYAR TL OLMAK UZERE TOPLAM 15,63 MILYAR TL BRUT EK KARSILIK (%100 ORANINDA) AYRILMISTIR.
` EYLUL AYI ONCESINDE AYRILAN 707,8 MILYON TL`LIK KARSILIKLA BIRLIKTE TOPLAM BRUT KARSILIK TUTARI 16,34 MILYAR TL`YE ULASMISTIR.
` SOZ KONUSU EK KARSILIKLARIN 30.09.2026 TARIHLI TASLAK FINANSALLARA VERGI SONRASI NET GIDER ETKISI 10,94 MILYAR TL OLARAK ACIKLANMISTIR. AYRICA FINANSAL YATIRIMLARA ILISKIN OLMAYAN BIR DIGER DENETIM TESPITI ICIN INCELEMENIN SURDUGU VE BUNUN VERGI SONRASI OLASI ETKISININ AKTIF BUYUKLUGUN +/- %1`I (~1,93 MILYAR TL) SEVIYESINDE OLDUGU BELIRTILMISTIR.
2C26 DONEMINDE SIRKET`IN YONETILEN VARLIK BUYUKLUGU %42 TL DIBS, %35 YATIRIM FONLARI VE DIGER, %13 TL OST, %6 TL MEVDUAT, %3 EUROBOND VE %1 YP MEVDUAT DAGILIMINA SAHIPTI. 1Y26 BILANCOSUNDA 16,35 MILYAR TL SEVIYESINDE BULUNAN TOPLAM OST VE KIRA SERTIFIKASI PORTFOYUNUN YAKLASIK %45`INE (7,38 MILYAR TL) KARSILIK AYRILDIGI, EN BUYUK RISK KALEMININ ISE 8,96 MILYAR TL ILE ODUNC DIBS ISLEMLERINDEKI KARSI TARAF RISKINDEN KAYNAKLANDIGI GORULMEKTEDIR.
TURKIYE SIGORTA`NIN TOPLAM PRIM URETIMI 2025 YILINDA BIR ONCEKI YILA GORE %45 ARTISLA 147,1 MILYAR TL OLARAK GERCEKLESMISTI. 2026 YILI ICIN BEKLENTIMIZ, SIRKET`IN PRIM URETIMINI %30 ARTIRARAK 191,3 MILYAR TL`YE TASIMASI YONUNDEYDI. SIRKET, 1Y26`DA YILLIK %30 BUYUME VE %15 PAZAR PAYI ILE 94,2 MILYAR TL, 9A26 DONEMINDE ISE 134,5 MILYAR TL PRIM URETIMI GERCEKLESTIREREK YIL SONU BEKLENTIMIZIN %70`INI KARSILAMIS DURUMDAYDI. NET KÂR TARAFINDA ISE 2025 YILINI %53 BUYUME VE 19,4 MILYAR TL NET KÂR ILE TAMAMLAYAN SIRKET`IN, 2026 YILINDA %41 BUYUME ILE 27,3 MILYAR TL NET KÂR ELDE ETMESINI ONGORMEKTEYDIK. 6A26 DONEMINDE 13,45 MILYAR TL NET KÂR ACIKLAYAN TURKIYE SIGORTA`NIN, 3C26`DA 6,5 MILYAR TL (PIYASA BEKLENTISI: 6,6 MILYAR TL) NET KÂR ELDE EDEREK 9A26 KUMULE NET KÂRINI 19,9 MILYAR TL`YE TASIMASINI BEKLEMEKTEYDIK.
ACIKLANAN 16,34 MILYAR TL`LIK TOPLAM BRUT KARSILIK TUTARI 2025 YILI NET KÂRININ %84`UNE, 2026 YIL SONU NET KÂR BEKLENTIMIZIN ISE %60`INA DENK GELMEKTEDIR. GELIR TABLOSUNA DOGRUDAN YANSIYACAK OLAN 10,94 MILYAR TL`LIK VERGI SONRASI NET GIDER ETKISI BAZ ALINDIGINDA ISE BU ORANLAR SIRASIYLA 2025 NET KÂRININ %56`SINA, 2026 YIL SONU BEKLENTIMIZIN %40`INA VE 9A26 BEKLENTIMIZIN (19,9 MILYAR TL) %55`INE KARSILIK GELMEKTEDIR. BU DOGRULTUDA SIRKET`IN 3C26`DA 6,5 MILYAR TL NET KÂR BEKLENTIMIZE KARSILIK YAKLASIK 4,4 MILYAR TL CEYREKLIK NET ZARAR ACIKLAMASI VE 9A26 KUMULE NET KÂRININ ~9,0 MILYAR TL SEVIYESINDE OLUSMASI BEKLEMEKTEYIZ.
YASANAN HABER AKISI VE BELIRSIZLIKLERIN ETKISIYLE 15 EYLUL - 30 EKIM 2026 TARIHLERI ARASINDA TURKIYE SIGORTA`NIN PIYASA DEGERI TL BAZINDA %46 DUSUSLE 121,2 MILYAR TL`DEN 65,8 MILYAR TL`YE (USD BAZINDA ISE %47 KAYIPLA 2.496 MILYON USD`DEN 1.322 MILYON USD`YE) GERILERKEN, SIRKET`IN PD/DD CARPANI DA 2,0X SEVIYESINDEN 1,1X`E INMISTIR.
DENIZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.S
WWW.DENIZYATIRIM.COM.TR
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.