BILANCO ANALIZI - VAKBN (PHILLIPCAPITAL)
BILANCO ANALIZI - VAKBN (PHILLIPCAPITAL)
VAKBN 3C26 SONUCLARI - PHILLIPCAPITAL ARASTIRMA
VAKIFBANK 3C26`DA 15.432 MN TL KONSOLIDE OLMAYAN NET KÂR ACIKLADI (CEYREKLIK +%2, YILLIK +%30). 9A26 NET KÂRI ISE YILLIK %9 ARTISLA 45.540 MN TL OLDU. SONUC, 14.315 MN TL’LIK PIYASA MEDYAN BEKLENTISININ UZERINDE GERCEKLESTI. 9A26 ORTALAMA OZKAYNAK KÂRLILIGI %17,9 OLDU. YONETIM, GERCEKLESEN TUFE ILE DUZELTILMIS 9A26 OZKAYNAK KÂRLILIGININ (%20) 2026 BEKLENTISIYLE UYUMLU OLDUGUNU BELIRTTI.
AKTIF KALITESINDEKI BOZULMA BELIRGINLESTI. NET KREDI RISK MALIYETI 262 BAZ PUANA (2C26: 141 BAZ PUAN), TAKIPTEKI KREDI ORANI ISE %4,08`E (2C26: %3,35) YUKSELDI. YONETIM, BIREYSEL SEGMENTTE TAKIBE GIRISLERIN 3C26`DA ZIRVE YAPTIGINI DUSUNUYOR VE 2026 NET RISK MALIYETINI 200 BAZ PUANIN HAFIF UZERINDE ONGORUYOR. GRUP 2 KREDILERININ TOPLAM ICERISINDEKI PAYININ GERILEMESINE BAGLI OLARAK 4C26`DA BIR ONCEKI CEYREGE GORE DAHA DUSUK BIR KREDI RISKI BEKLENEBILIR.
SWAP DUZELTILMIS NET FAIZ MARJI 3C26`DA 92 BAZ PUAN ARTISLA %4,5`E YUKSELDI. ARTISIN ANA KAYNAGI, EKIM-EKIM ENFLASYON VARSAYIMININ %20,9`DAN %26,6`YA YUKSELTILMESIYLE TUFE’YE ENDEKSLI MENKUL KIYMET GELIRLERININ CEYREKLIK %89 ARTARAK 32,3 MILYAR TL’YE CIKMASI OLDU. TL KREDI-MEVDUAT MAKASI ISE MARJ GELISIMINE 30 BAZ PUAN KADAR NEGATIF KATKI VERDI. EKIM-EKIM TUFE’NIN %29,8 GERCEKLESMESIYLE 4C26`DA ~10,5 MILYAR TL EK GELIR BEKLENIYOR. FAIZ INDIRIMLERINE BAGLI OLARAK 4C26`DA MARJDAKI TOPARLANMANIN SURMESINI BEKLIYORUZ.
SERMAYE TARAFINDA BIR ZAYIFLAMA GORULDU. KUR ETKISI VE KREDI RISKINDEKI ARTISLA SERMAYE YETERLILIK ORANI CEYREKLIK 47 BAZ PUAN DUSUSLE %13,60`A, CEKIRDEK SERMAYE ORANI ISE %9,1`E (2C26: %9,5) GERILEDI. GERCEKLESEN TUFE’NIN SERMAYE ORANLARINA +14 BAZ PUAN KATKI YAPMASI BEKLENIYOR.
ILERIYE DONUK 1 YILLIK TAHMINLERIMIZE GORE HISSE, %18,2 ORTALAMA OZKAYNAK KÂRLILIGI, 4,34X F/K VE 0,72X PD/DD CARPANLARIYLA ISLEM GORUYOR. VAKBN ICIN 48,70 TL HEDEF FIYAT ILE ENDEKS UZERI GETIRI ONERIMIZI KORUYORUZ.
PHILLIPCAPITAL MENKUL DEGERLER A.S.
HTTPS://WWW.PHILLIPCAPITAL.COM.TR/
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.