BILANCO ANALIZI-VAKIFBANK (YAPI KREDI YATIRIM)
BILANCO ANALIZI-VAKIFBANK (YAPI KREDI YATIRIM)
VAKIFBANK’IN NET KARI 4C25’TE 28.1 MILYAR TL SEVIYESINDE GERCEKLESTI (YKY BEKLENTISI: 23.6 MILYAR TL VE PIYASA BEKLENTISI:
23.3 MILYAR TL). NET KAR DORDUNCU CEYREKTE CEYREKLIK %136 ARTARKEN, YILLIK %113 ARTTI. 4C25 OZKAYNAK KARLILIGI %38
SEVIYESINDE GERCEKLESTI (2025: %26). KARLILIGIN BEKLENTIMIZIN UZERINDE GELISMESINDE BEKLENTIMIZDEN DAHA GUCLU NET FAIZ MARJI
VE DAHA DUSUK KREDI KARSILIK GIDERLERI ETKILI OLDU. CEYREGIN OLUMLU KONULARI GUCLU MARJLAR, AZALAN NET RISK MALIYETI VE
OZKAYNAKLARDA CEYREKLIK %22 ARTIS. CEYREGIN TEK OLUMSUZ KONUSU TAKIPTEKI KREDILERDE CEYREKLIK %15 ARTIS. BANKA IHTIYATLILIK
DOGRULTUSUNDA 4 MILYAR TL SERBEST KARSILIK AYIRDI VE TOPLAM SERBEST KARSILIK STOGU 8 MILYAR TL’YE YUKSELDI.
BANKA 2026 HEDEFLERINI PAYLASTI. VAKIFBANK 2026’DA OZKAYNAK KARLILIGININ YUKSEK %20LER SEVIYESINDE OLMASINI
HEDEFLIYOR (YKYT: 29%).
VAKIFBANK’IN 4C25 NET KARI PIYASA BEKLENTISININ %20 UZERINDE GERCEKLESTI. SONUCLARI HISSE ICIN SINIRLI OLUMLU OLARAK
DEGERLENDIRIYORUZ. BANKA ICIN 2026 OZKAYNAK KARLILIGI TAHMINIMIZ %29. BEKLENTIMIZ UZERINDE KARLILIK SAYESINDE VAKIFBANK
ICIN 12 AYLIK HEDEF FIYATIMIZI 46TL OLARAK GUNCELLIYORUZ (ESKI HEDEF FIYAT: 42.5TL) VE AL TAVSIYEMIZI KORUYORUZ. BANKA 2026
TAHMINLERIMIZE GORE 0.9X PD/DD VE 3.4X F/K CARPANLARI ILE ISLEM GORMEKTEDIR.
BANKA 4. CEYREKTE TL KREDILERDE %10 BUYUME ELDE ETTI. KREDI BUYUMESI AGIRLIKLI KOBI KREDILERINDE GERCEKLESTI. BANKANIN TL
MEVDUATI CEYREKLIK %10 ARTIS GOSTERIRKEN, YP MEVDUATI ($ BAZINDA) %7 ARTTI. VAKIFBANK’IN SWAPLARDAN ARINDIRILMIS NET FAIZ
MARJI CEYREKLIK 210 BAZ PUAN IYILESTI. BANKA TUFE’YE ENDEKSLI TAHVIL PORTFOYUNUN YIL SONU AYARLAMASI SAYESINDE CEYREKTE
YAKLASIK 17 MILYAR TL EK GELIR ELDE ETTI. TL KREDI-MEVDUAT MAKASI CEYREKLIK 130 BAZ PUAN ARTTI. KOMISYON GELIRLERI CEYREKLIK
%6 DARALIRKEN, FAALIYET GIDERLERI ISE CEYREKLIK %13 ARTIS GOSTERDI.
TAKIPTEKI KREDI ORANI DORDUNCU CEYREKTE %2.9 SEVIYESINE YUKSELDI (CEYREKLIK +10 BAZ PUAN). 2.ASAMA KREDILERIN TOPLAM
KREDILER ICINDEKI PAYI %9 SEVIYESINE YUKSELDI (3C25: %8.8). NET RISK MALIYETI ISE DORDUNCU CEYREKTE +70 BAZ PUAN SEVIYESINDE
GERCEKLESTI (3C25: +170BP). BANKA 2025’IN TAMAMINI 130 BAZ PUAN RISK MALIYETI ILE TAMAMLADI. VAKIFBANK’IN SADECE BANKA
SERMAYE YETERLILIK VE CEKIRDEK SERMAYE ORANLARI BDDK ESNEKLIKLERI HARIC SIRASIYLA %14.6 VE %10 SEVIYELERINDE GERCEKLESTI.
EGER SERBEST KARSILIKLAR HARIC TUTULURSA, IKI ORAN YAKLASIK 30’AR BAZ PUAN IYILESMEKTEDIR
YAPI KREDI YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S.
WWW.YKYATIRIM.COM.TR
***
YASAL UYARI
BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.