BILANCO GUNLUKLERI - TSMC (IS YATIRIM)

BILANCO GUNLUKLERI - TSMC (IS YATIRIM)

TSMC BILANCOSU DA ASML’IN ARDINDAN POZITIF GELDI VE DUN BILANCO GUNLUKLERINDE ASML KONUSTUGUMUZ TSMC CAPEX HARCAMASI ETKISI POZITIF ANLAMDA DESTEKLIYOR. OZETLEMEK GEREKIRSE GELIR BEKLENTILERININ UZERINE CIKAN TSMC, BRUT KARLILIK TARAFINDA DAHA CARPICI BIR BEKLENTI USTU PERFORMANS GOSTERIRKEN SERMAYE HARCAMALARINDA DA BEKLENTILERI ASMIS DURUMDA. KARLILIK TARAFINDAKI GELISMELER ENTERESAN CUNKU BAZI TARTISMALARDA NVIDIA’NIN TEDARIK TARAFINDA GECIKEN BLACKWELL URUNLERININ NORMAL AKIS DISI SIPARIS OLARAK TSMC’YE GECTIGI VE BU SIPARIS TIPININ DAHA YUKSEK FIYATLI OLDUGU YAZILMISTI, ANCAK SIRKETIN ACIKLAMASI COK DAHA YAPISAL BIR AVANTAJDAN BAHSEDIYOR. TAYVAN DISINA CIKAN URETIMININ KARLILIGI NE KADAR ARTTIRACAGI KONUSU BIR SUREDIR GUNDEMIMIZDE OLAN BIR KONUYDU VE BUNUN YANINA 2 NM VE YENI 3 NM HATLARININ OLCEKLENME SURECINDE KÂR MARJINA VERECEGI HASARI KONUSUYORDUK, SIRKET BURADAKI OLCEKLENMENIN VE KAPASITE KULLANIMININ BEKLENTILERDEN IYI GITMESI NEDENIYLE TUM BU ETKILERI SILMIS GORUNUYOR. GELECEK SENE DE YUKSEK CAPEX RAKAMI ILE CALISACAK OLAN SIRKET ICIN EKIPMAN KULLANIMI DA KARLILIGA POZITIF ETKI ETMIS DURUMDA. BUNLARIN TEMELINDE TSMC’NIN COK YUKSEK SIPARIS HACMI ILE CALISMASI VE %30 BUYUMEYI DUZENLI HALE GETIREBILECEK OLMASI YER ALIYOR, HENUZ BIR ARZ KISITI ILE KARSI KARSIYA DEGILLER ANCAK EKIPMAN SIRKETLERININ DIGER KURUMLAR VE HAFIZA OYUNCULARI ILE CALISMASI BIR RISK OLUSTURABILIR. TSMC BU KONUDA KENDI TEKNOLOJI FARKINA OLDUKCA GUVENIYOR. ANALIST TOPLANTISINDA SU ANDA CIP PAKETLERINDE YASANAN DEGISIMLER VE OZELLIKLE INTEL EMIB HAKKINDA PEK FAZLA KONUSULMADIGINI, INTEL VE SAMSUNG’UN DIKKATE ALINAN RAKIPLER OLARAK ELE ALINDIGINI GORUYORUZ. BURADA BIR ROTASYON SOZ KONUSU DEGIL, TALEP GENISLEDIGI ICIN VE TSMC FIZIKI SINIRLARINDA CALISTIGI ICIN DIGER KURUMLAR DA KENDISINI GOSTEREBILIYOR. SU ASAMADA TSMC’NIN PAZARLIK GUCUNU ZORLAYACAK BIR EKOSISTEM VE REKABET MEVCUT DEGIL, BIR SURE DAHA DA OLMAYACAK GIBI GORUNUYOR. ASML VE SAMSUNG BIRAZ DAHA TERCIH EDILEBILIR SECENEKLER OLACAKTIR. FOTONIK TARAFINDA ISE BIR GUNDEM YARATILMIS DEGIL, TSMC YINE COK GUCLU OLACAK ANCAK TOWER SEMI GIBI OYUNCULAR ICIN DE BAZI KAPILAR ACILACAKTIR. OZETLE POZITIF BIR BILANCO, TSMC’NIN YERINDEN EDILEBILMESI ICIN SRAM MIMARILERININ COK BUYUK BIR PAYA SAHIP OLMASI VE HBM- LOGIC HATTININ KIRILMASI GEREKIYOR. AKSI TAKDIRDE COWOS’U YERINDEN ETMEK IMKÂNSIZ, URETIM VERIMLILIGI TARAFINDA ISE TSMC’NIN RAKIPSIZ OLDUGUNU SOYLEMELIYIZ.

DETAYLI BILGI ALMAK, IS YATIRIM’IN GUNCEL RAPORLARINA ULASMAK ICIN ASAGIDAKI LINKI KULLANABILIRSINIZ.

HTTPS://ARASTIRMA.ISYATIRIM.COM.TR/2026/04/16/BILANCO-GUNLUKLERI-1Q26-16-04-TSMC/

IS YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S.
WWW.ISYATIRIM.COM.TR

***
YASAL UYARI

BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR.