DENIZ YATIRIM AYGAZ ICIN 308 TL HEDEF FIYAT BELIRLEDI VE AL TAVSIYESINI KORUDU. (ONCEKI HEDEF FIYAT: 286 TL)

AYGAZ 4Ç25’TE 22.069 MILYON TL GELIR (KONSENSUS: 22.352 MILYON TL / DENIZ YATIRIM: 22.144 MILYON TL), 783 MILYON TL FAVÖK (KONSENSUS: 900 MILYON TL / DENIZ YATIRIM: 900 MILYON TL) VE 2.128 MILYON TL NET KAR (KONSENSUS: 1.815 MILYON TL / DENIZ YATIRIM: 1.852 MILYON TL) AÇIKLADI. ENFLASYON MUHASEBESI NEDENIYLE 4Ç25 FINANSALLARINDA, PARASAL KAZANÇ/KAYIP KALEMI ALTINDA 210 MILYON TL’LIK OLUMSUZ ETKI OLUSTU.

• 
  BILANÇODA OLUMLU OKUDUGUMUZ DETAYLAR

• 
  SATIS HACMINDE ILIMLI YILLIK BÜYÜME, FAVÖK VE NET KARDA YILLIK BAZDA REEL ARTIS VE KARLILIKTA YILLIK IYILESME, BEKLENTILERIN ÜZERINDE NET KAR, BANGLADES TARAFINDA BÜYÜME VE ISTIKRARLI OLARAK NET KAR KAYDEDILMESINE EK OLARAK NET NAKIT POZISYONUNDA %73’LÜK GÜÇLÜ ARTIS.

• 
  BILANÇODA OLUMSUZ OKUDUGUMUZ DETAYLAR

• 
  FAVÖK’ÜN BEKLENTILERIN HAFIF ALTINDA GELMESI.

• 
  BILANÇOYA DAIR KISA DEGERLENDIRMEMIZ

• 
  4Ç25 FINANSALLARINDA, FAVÖK VE NET KAR RAKAMLARI YILLIK BAZDA REEL ARTISLAR KAYDEDERKEN, NET KAR HEM BIZIM HEM DE PIYASA BEKLENTISININ ÜZERINDE GERÇEKLESTI. AYRICA, NET NAKIT POZISYONUNDA DA ÇEYREKSEL BAZDA %73’LÜK ARTIS YASANIRKEN, SON KAPANISA GÖRE PIYASA DEGERININ %4,5’INE DENK GELMEKTEDIR. BU ÇERÇEVEDE, AÇIKLANAN FINANSAL SONUÇLARIN HISSE PERFORMANSI ÜZERINDE OLUMLU ETKI YARATACAGI DÜSÜNCESINDEYIZ.

• 
  GENEL DEGERLENDIRME: SIRKET’IN 2025 YILINDA 86,4 MILYAR TL SATIS GELIRI, 3,1 MILYAR TL FAVÖK VE 4,9 MILYAR TL NET KAR ELDE ETMESINI BEKLIYORDUK. AYGAZ’IN YILI 89,7 MILYAR TL SATIS GELIRI, 3,2 MILYAR TL FAVÖK VE 5,0 MILYAR TL NET KAR ILE TAMAMLADIGINI TAKIP ETTIK.

FINANSALLARIN ARDINDAN NET NAKIT POZISYONUNDAKI ARTIS (HISSE BASINA 10,40 TL’YE DENK GELIYOR) VE ISTIRAKI TÜPRAS’IN HEDEF DEGERINDE GERÇEKLESTIRDIGIMIZ YUKARI YÖNLÜ REVIZYON NETICESINDE AYGAZ IÇIN 12-AYLIK HEDEF FIYATIMIZI 286,00 TL’DEN 308,00 TL’YE YÜKSELTIYOR, ÖNERIMIZI AL OLARAK SÜRDÜRÜYORUZ. 2026 TAHMINLERIMIZE GÖRE, AYGAZ HISSESI 11,8X FD/FAVÖK ÇARPANI ILE ISLEM GÖRMEKTEDIR. HISSE, YIL BASINDAN ITIBAREN BIST 100 ENDEKSININ %6 ALTINDA PERFORMANS GÖSTERMISTIR. GERIYE DÖNÜK 12 AYLIK VERILERE GÖRE HISSE 10,1X F/K VE 14,3X FD/FAVÖK ÇARPANLARIYLA ISLEM GÖRMEKTEDIR.

 

RAPORLAR:

UYARI NOTU: BU MESAJ VE EKLERI, MESAJDA GONDERILDIGI BELIRTILEN KISI/KISILERE OZELDIR VE GIZLIDIR. BU MESAJIN MUHATABI OLMAMANIZA RAGMEN TARAFINIZA ULASMIS OLMASI HALINDE MESAJ ICERIGININ GIZLILIGI VE BU GIZLILIK YUKUMLULUGUNE UYULMASI ZORUNLULUGU TARAFINIZ ICIN DE SOZ KONUSUDUR. MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S. BU MESAJIN ICERDIGI BILGILERIN DOGRULUGU VEYA EKSIKSIZ OLDUGU KONUSUNDA BIR GARANTI VERMEMEKTEDIR. MESAJ VE EKLERINDE YER ALAN BILGILERIN DOGRULUGU VE GUNCELLIGI KONUSUNDA GONDERENIN YA DA SIRKETIMIZIN HERHANGI BIR SORUMLULUGU BULUNMAMAKTADIR. SIRKETIMIZ MESAJIN VE BILGILERININ SIZE DEGISIKLIGE UGRAYARAK VEYA GEC ULASMASINDAN, BUTUNLUGUNUN VE GIZLILIGININ KORUNAMAMASINDAN, VIRUS ICERMESINDEN VE BILGISAYAR SISTEMINIZE VEREBILECEGI HERHANGI BIR ZARARDAN SORUMLU TUTULAMAZ.THIS MESSAGE AND ATTACHMENTS ARE CONFIDENTIAL AND INTENDED SOLELY FOR THE INDIVIDUAL(S) STATED IN THIS MESSAGE.IF YOU RECEIVED THIS MESSAGE ALTHOUGH YOU ARE NOT THE ADDRESSEE, YOU ARE RESPONSIBLE TO KEEP THE MESSAGE CONFIDENTIAL.MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S.MAKES NO WARRANTY AS TO THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF ANY INFORMATION CONTAINED IN THIS MESSAGE.THE SENDER HAS NO RESPONSIBILITY FOR THE ACCURACY OR CORRECTNESS OF THE INFORMATION IN THE MESSAGE AND ITS ATTACHMENTS.OUR COMPANY SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY CHANGES OR LATE RECEIVING, LOSS OF INTEGRITY AND CONFIDENTIALITY, VIRUSES AND ANY DAMAGES CAUSED IN ANYWAY TO YOUR COMPUTER SYSTEM.