DENIZ YATIRIM BIGCH ICIN 20.28 TL HEDEF FIYAT BELIRLEDI VE AL TAVSIYESINI KORUDU. (ONCEKI HEDEF FIYAT: 20.28 TL)

BÜYÜK SEFLER GIDA, 1Ç26’DA 1.170 MILYON TL GELIR (KONSENSÜS: 1.171 MILYON TL/ DENIZ YATIRIM: 1.170 MILYON TL), 208 MILYON TL FAVÖK (KONSENSÜS: 208 MILYON TL/ DENIZ YATIRIM: 205 MILYON TL) VE 32 MILYON TL NET ZARAR (KONSENSÜS: 33 MILYON TL NET ZARAR/ DENIZ YATIRIM: 30 MILYON TL NET ZARAR) AÇIKLADI. 1Ç26 FINANSALLARINDA, PARASAL KAZANÇ/KAYIP KALEMI ALTINDA 94 MILYON TL’LIK OLUMLU ETKI OLUSTU.

• 
  BILANÇODA OLUMLU OKUDUGUMUZ DETAYLAR

• 
  REEL HASILAT BÜYÜMESI, DÜSÜK MEVSIMSELLIGE KARSIN BRÜT KAR VE FAVÖK MARJINDA IYILESME.

• 
  BILANÇODA OLUMSUZ OKUDUGUMUZ DETAYLAR

• 
  NET FINANSMAN GIDERININ YÜKSEK SEYRI, AZALAN NAKIT POZISYONU.

• 
  BILANÇOYA DAIR KISA DEGERLENDIRMEMIZ

• 
  SIRKET’IN 1Ç26 FINANSALLARINDA, DÜSÜK MEVSIMSELLIK, RAMAZAN VE BAYRAM ETKISI ILE OLUMSUZ HAVA KOSULLARINA RAGMEN SIRKET’IN FIYATLAMA GÜCÜ VE ÜRÜN KARMASI YÖNETIMI SAYESINDE HASILATTA REEL BÜYÜME SAGLANMISTIR. FIS SAYISI VE ZIYARETÇI TRAFIGINDEKI GERILEMEYE KARSIN, RESTORAN GELIRLERINDEKI ARTIS VE MALIYET YÖNETIMI ILE BRÜT KARLILIK VE FAVÖK TARAFI DESTEKLENMISTIR. BUNA KARSIN, 2024 VE 2025 DÖNEMINDE GERÇEKLESTIRILEN YATIRIMLARA BAGLI OLARAK ARTAN AMORTISMAN GIDERLERI VE FINANSMAN GIDERLERI NET KARLILIK ÜZERINDE BASKI YARATMAYA DEVAM ETMEKTEDIR. OPERASYONEL TARAFTA GÖRECE GÜÇLÜ VE DIRENÇLI PERFORMANSA RAGMEN NET KARLILIKTAKI ZAYIF GÖRÜNÜM NEDENIYLE 1Ç26 SONUÇLARINI SINIRLI OLUMLU OLARAK DEGERLENDIRIYORUZ.

• 
  GENEL DEGERLENDIRME: SIRKET'IN BEKLENTILERINE KIYASLA, 2026 YILINA ILISKIN DAHA TEMKINLI BIR PROJEKSIYON ÖNGÖRMEKLE BIRLIKTE, MAKRO TAHMIN SETIMIZDE YAPTIGIMIZ DEGISIKLIKLER SONUCU 5.989 MILYON TL SEVIYESINDE BULUNAN SATIS GELIRI TAHMINIMIZI 6.180 MILYON TL'YE, 1.470 MILYON TL FAVÖK BEKLENTIMIZI 1.418 MILYON TL'YE VE 146 MILYON TL NET KAR BEKLENTIMIZI 230 MILYON TL'YE GÜNCELLIYORUZ. BUNA KARSIN MODELIMIZE ARTAN NET BORÇ POZISYONUNU YANSITMAMIZ SONUCU 12-AYLIK HEDEF FIYATIMIZI 20,28 TL, ÖNERIMIZI ISE AL OLARAK KORUYORUZ. 2026 TAHMINLERIMIZE GÖRE, BIGCH HISSESI 3,4X FD/FAVÖK ÇARPANI ILE ISLEM GÖRMEKTEDIR. GERIYE DÖNÜK 12 AYLIK VERILERE GÖRE HISSE 4,1X FD/FAVÖK ÇARPAN DEGERINDE KARSIMIZA ÇIKMAKTADIR. HISSE, YIL BASINDAN ITIBAREN BIST 100 ENDEKSININ %41 GERISINDE PERFORMANS GÖSTERMIS VE CIDDI ANLAMDA NEGATIF YÖNLÜ AYRISMISTIR. ANCAK, FINANSALLARDA OLUSAN GÖRÜNTÜNÜN BU DENLI OLUMSUZLUGU TEK BASINA DESTEKLEDIGI KANAATINDE DEGILIZ. 2Ç ILE BIRLIKTE POZITIF DAHA OLUMLU MEVSIMSELLIGIN BASLADIGI DÖNEME GIRILMIS OLMASI NEDENIYLE FIYAT ISKONTOSUNDA DARALMA OLMASINI BEKLERIZ.

 

KAPSAMLI RAPOR IÇIN LINK | HISSE NOTU: BIGCH- 1Ç26

 

UYARI NOTU: BU MESAJ VE EKLERI, MESAJDA GONDERILDIGI BELIRTILEN KISI/KISILERE OZELDIR VE GIZLIDIR. BU MESAJIN MUHATABI OLMAMANIZA RAGMEN TARAFINIZA ULASMIS OLMASI HALINDE MESAJ ICERIGININ GIZLILIGI VE BU GIZLILIK YUKUMLULUGUNE UYULMASI ZORUNLULUGU TARAFINIZ ICIN DE SOZ KONUSUDUR. MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S. BU MESAJIN ICERDIGI BILGILERIN DOGRULUGU VEYA EKSIKSIZ OLDUGU KONUSUNDA BIR GARANTI VERMEMEKTEDIR. MESAJ VE EKLERINDE YER ALAN BILGILERIN DOGRULUGU VE GUNCELLIGI KONUSUNDA GONDERENIN YA DA SIRKETIMIZIN HERHANGI BIR SORUMLULUGU BULUNMAMAKTADIR. SIRKETIMIZ MESAJIN VE BILGILERININ SIZE DEGISIKLIGE UGRAYARAK VEYA GEC ULASMASINDAN, BUTUNLUGUNUN VE GIZLILIGININ KORUNAMAMASINDAN, VIRUS ICERMESINDEN VE BILGISAYAR SISTEMINIZE VEREBILECEGI HERHANGI BIR ZARARDAN SORUMLU TUTULAMAZ.THIS MESSAGE AND ATTACHMENTS ARE CONFIDENTIAL AND INTENDED SOLELY FOR THE INDIVIDUAL(S) STATED IN THIS MESSAGE.IF YOU RECEIVED THIS MESSAGE ALTHOUGH YOU ARE NOT THE ADDRESSEE, YOU ARE RESPONSIBLE TO KEEP THE MESSAGE CONFIDENTIAL.MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S.MAKES NO WARRANTY AS TO THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF ANY INFORMATION CONTAINED IN THIS MESSAGE.THE SENDER HAS NO RESPONSIBILITY FOR THE ACCURACY OR CORRECTNESS OF THE INFORMATION IN THE MESSAGE AND ITS ATTACHMENTS.OUR COMPANY SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY CHANGES OR LATE RECEIVING, LOSS OF INTEGRITY AND CONFIDENTIALITY, VIRUSES AND ANY DAMAGES CAUSED IN ANYWAY TO YOUR COMPUTER SYSTEM.