DENIZ YATIRIM MGROS ICIN 951 TL HEDEF FIYAT BELIRLEDI VE AL TAVSIYESINI KORUDU. (ONCEKI HEDEF FIYAT: 916.9 TL)

MIGROS TICARET, 4Ç25’TE 105.068 MILYON TL GELIR (KONSENSÜS: 102.683 MILYON TL / DENIZ YATIRIM: 103.742 MILYON TL), 7.509 MILYON TL FAVÖK (KONSENSÜS: 7.009 MILYON TL / DENIZ YATIRIM: 7.075 MILYON TL) VE 864 MILYON TL NET KAR (KONSENSÜS: 777 MILYON TL / DENIZ YATIRIM: 640 MILYON TL) AÇIKLADI. 4Ç25 FINANSALLARINDA, PARASAL KAZANÇ/KAYIP KALEMI ALTINDA 3.217 MILYON TL’LIK OLUMLU ETKI OLUSTU.

• 
  BILANÇODA OLUMLU OKUDUGUMUZ DETAYLAR

• 
  REEL SATIS GELIRI BÜYÜMESI, FAVÖK MARJINDA IYILESME.

• 
  BILANÇODA OLUMSUZ OKUDUGUMUZ DETAYLAR

• 
  SERBEST NAKIT AKISINDA AZALIS, YÜKSEK FINANSMAN GIDERI, BASKILANAN NET KÂRLILIK.

• 
  BILANÇOYA DAIR KISA DEGERLENDIRMEMIZ

• 
  MIGROS’UN 4Ç25 PERFORMANSI, OPERASYONEL ANLAMDA POZITIF IVMENIN DEVAM ETTIGINI GÖSTERMEKTEDIR. BIREBIR MAGAZALARDA MÜSTERI TRAFIGINDEKI ARTIS, PAZAR PAYI ARTISI VE KANAL ÇESITLILIGI BÜYÜMEYI DESTEKLEMEYE DEVAM ETMEKTEDIR. SATIS GELIRLERINDE REEL BAZDA BÜYÜME KAYDEDILMIS VE OPERASYONEL MARJLARDA IYILESME GÖZLENMISTIR. BUNA KARSIN NET KARLILIK, YÜKSEK SEYREDEN FINANSMAN GIDERI VE PARASAL KAZANÇ KALEMINDEN GELEN OLUMLU ETKININ AZALIS GÖSTERMESI ILE BASKILANMISTIR. BU ÇERÇEVEDE, 4Ç25 FINANSALLARINI SINIRLI OLUMLU OLARAK DEGERLENDIRIYORUZ.

• 
  GENEL DEGERLENDIRME: 2025 YILI FINANSAL SONUÇLARININ ARDINDAN MODELIMIZDE YAPTIGIMIZ GÜNCELLEME ILE MIGROS IÇIN 12-AYLIK HEDEF FIYATIMIZ 916,90 TL’DEN 951,00 TL’YE YÜKSELTIYOR, ÖNERIMIZI ISE AL YÖNÜNDE SÜRDÜRÜYORUZ. 2026 TAHMINLERIMIZE GÖRE MGROS HISSESI 3,3X FD/FAVÖK ÇARPANIYLA ISLEM GÖRMEKTEDIR. HISSE, YIL BASINDAN ITIBAREN BIST 100 ENDEKSININ %4 ÜZERINDE PERFORMANS GÖSTERMISTIR. GERIYE DÖNÜK 12 AYLIK VERILERE GÖRE HISSE 17,4X F/K VE 4,3X FD/FAVÖK ÇARPANLARINDAN ISLEM GÖRMEKTEDIR.

 

RAPORLAR:

UYARI NOTU: BU MESAJ VE EKLERI, MESAJDA GONDERILDIGI BELIRTILEN KISI/KISILERE OZELDIR VE GIZLIDIR. BU MESAJIN MUHATABI OLMAMANIZA RAGMEN TARAFINIZA ULASMIS OLMASI HALINDE MESAJ ICERIGININ GIZLILIGI VE BU GIZLILIK YUKUMLULUGUNE UYULMASI ZORUNLULUGU TARAFINIZ ICIN DE SOZ KONUSUDUR. MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S. BU MESAJIN ICERDIGI BILGILERIN DOGRULUGU VEYA EKSIKSIZ OLDUGU KONUSUNDA BIR GARANTI VERMEMEKTEDIR. MESAJ VE EKLERINDE YER ALAN BILGILERIN DOGRULUGU VE GUNCELLIGI KONUSUNDA GONDERENIN YA DA SIRKETIMIZIN HERHANGI BIR SORUMLULUGU BULUNMAMAKTADIR. SIRKETIMIZ MESAJIN VE BILGILERININ SIZE DEGISIKLIGE UGRAYARAK VEYA GEC ULASMASINDAN, BUTUNLUGUNUN VE GIZLILIGININ KORUNAMAMASINDAN, VIRUS ICERMESINDEN VE BILGISAYAR SISTEMINIZE VEREBILECEGI HERHANGI BIR ZARARDAN SORUMLU TUTULAMAZ.THIS MESSAGE AND ATTACHMENTS ARE CONFIDENTIAL AND INTENDED SOLELY FOR THE INDIVIDUAL(S) STATED IN THIS MESSAGE.IF YOU RECEIVED THIS MESSAGE ALTHOUGH YOU ARE NOT THE ADDRESSEE, YOU ARE RESPONSIBLE TO KEEP THE MESSAGE CONFIDENTIAL.MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S.MAKES NO WARRANTY AS TO THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF ANY INFORMATION CONTAINED IN THIS MESSAGE.THE SENDER HAS NO RESPONSIBILITY FOR THE ACCURACY OR CORRECTNESS OF THE INFORMATION IN THE MESSAGE AND ITS ATTACHMENTS.OUR COMPANY SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY CHANGES OR LATE RECEIVING, LOSS OF INTEGRITY AND CONFIDENTIALITY, VIRUSES AND ANY DAMAGES CAUSED IN ANYWAY TO YOUR COMPUTER SYSTEM.